在日趨激勵的AI搜索引擎市場中，谷歌仍維持相對穩(wěn)定的市場地位，Gemini應(yīng)用保持強(qiáng)勁增長勢頭。

7月9日，據(jù)追風(fēng)交易臺消息，美銀美林在最新研報(bào)中稱，盡管面臨ChatGPT等AI工具的激烈競爭，谷歌搜索流量保持相對穩(wěn)定，更重要的是，其Gemini應(yīng)用在6月份實(shí)現(xiàn)了27%的月度增長，顯示出強(qiáng)勁的追趕勢頭。這表明谷歌正在有效整合AI能力以捍衛(wèi)其搜索霸主地位。

研報(bào)還顯示，6月，谷歌全球搜索份額雖小幅下滑至89.5%，但網(wǎng)絡(luò)流量環(huán)比增長1%。從月度新增用戶來看，Gemini新增350萬，ChatGPT新增1600萬，表明AI應(yīng)用正在推動增量使用。

美銀美林維持谷歌"買入"評級，目標(biāo)價(jià)200美元，當(dāng)前股價(jià)179.53美元，距離目標(biāo)價(jià)還有11%的上漲空間。分析師認(rèn)為，谷歌的AI模式整合將帶來"兩全其美"的效果，既能提供更具競爭力的對話式搜索體驗(yàn)，又能將用戶留在自身生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)。

流量數(shù)據(jù)：谷歌保持穩(wěn)定，防線依然穩(wěn)固

研報(bào)稱，根據(jù)Similarweb數(shù)據(jù)，6月份谷歌全球日均網(wǎng)絡(luò)訪問量達(dá)27億次，環(huán)比增長1%，同比持平。

ChatGPT全球流量為1.8億次，環(huán)比下降1%，但同比大幅增長105%。Gemini表現(xiàn)最為亮眼，環(huán)比增長27%至2200萬次，同比增長105%。

在美國市場，谷歌日均訪問量為5.22億次，同比下降1%，但環(huán)比持平。ChatGPT美國流量為2600萬次，同比激增143%，環(huán)比增長1%。Gemini美國流量為320萬次，同比增長148%，環(huán)比增長17%。

在新興生成式AI平臺中，Perplexity和Claude繼續(xù)領(lǐng)先。6月份，Perplexity全球流量環(huán)比增長6%至430萬次，同比增長176%。Claude流量環(huán)比增長17%至380萬次，同比增長156%。

在美國市場，Perplexity流量同比增長173%（環(huán)比增長4%）至90萬次，Claude流量同比增長168%（環(huán)比增長17%）至100萬次。

搜索份額：谷歌份額小幅下滑但仍占主導(dǎo)地位

報(bào)告稱，Statcounter數(shù)據(jù)顯示，谷歌全球搜索份額在6月份環(huán)比下降3個(gè)基點(diǎn)至89.5%，同比下降152個(gè)基點(diǎn)。必應(yīng)份額為4.0%，環(huán)比下降2個(gè)基點(diǎn)，同比增長24個(gè)基點(diǎn)。

其他搜索引擎（包括Yandex、百度、Naver等，但不包括ChatGPT）份額為5.1%，環(huán)比增長1個(gè)基點(diǎn)，同比增長117個(gè)基點(diǎn)。

在美國市場，谷歌搜索份額環(huán)比下降31個(gè)基點(diǎn)至86.6%，同比下降86個(gè)基點(diǎn)。必應(yīng)份額為7.4%，環(huán)比增長15個(gè)基點(diǎn)，同比增長8個(gè)基點(diǎn)。

移動端用戶：AI應(yīng)用驅(qū)動增量增長

Sensor Tower數(shù)據(jù)顯示，6月份谷歌全球移動端日活用戶達(dá)20億，同比增長13%，環(huán)比持平。

ChatGPT全球移動端日活用戶為2.25億，同比激增503%，環(huán)比增長8%。Gemini移動端日活用戶為3200萬，同比增長1780%，環(huán)比增長12%。Perplexity用戶為470萬，同比增長376%。

從月度新增用戶來看，谷歌全球新增700萬日活用戶，Gemini新增350萬，ChatGPT新增1600萬，Perplexity新增40萬。這表明AI功能正在推動移動端的增量使用。

AI整合帶來競爭優(yōu)勢

美銀美林分析師認(rèn)為，6月份數(shù)據(jù)顯示谷歌的網(wǎng)絡(luò)流量和搜索份額保持相對穩(wěn)定，活動繼續(xù)從瀏覽器向應(yīng)用程序轉(zhuǎn)移。雖然Gemini應(yīng)用的采用率仍落后于ChatGPT，但自I/O大會以來已連續(xù)兩個(gè)月表現(xiàn)穩(wěn)健。

美銀美林分析師維持谷歌"買入"評級，目標(biāo)價(jià)200美元，基于2026年預(yù)期核心谷歌GAAP每股收益18倍市盈率加上每股現(xiàn)金。

谷歌新的AI模式提供了更具競爭力的對話式搜索體驗(yàn)，使公司能夠更好地在其生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)留住用戶。此外，AI可以通過更好地理解復(fù)雜和長尾查詢背后的意圖來擴(kuò)大整體搜索貨幣化，這些查詢此前難以貨幣化。

美銀美林稱，下一個(gè)股價(jià)催化劑包括8月的第二季度財(cái)報(bào)和司法部搜索案件的補(bǔ)救措施裁決。