第 644 期

2025-06-05

焦點(diǎn)事件

中國(guó)資產(chǎn)深夜大漲

周三，美股漲跌互現(xiàn)，科技股走強(qiáng)抵消了就業(yè)、服務(wù)業(yè)數(shù)據(jù)疲軟的影響，投資者繼續(xù)關(guān)注貿(mào)易談判進(jìn)展。截至收盤(pán)，美國(guó)三大股指收盤(pán)漲跌不一，道指跌0.22%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.01%，納指漲0.32％。

納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)漲2.0％，熱門中概股多數(shù)上漲，蔚來(lái)漲超6%，阿里巴巴、小鵬汽車、金山云漲超3%，京東漲超2%，百度、嗶哩嗶哩漲超1%；

券商中期策略會(huì)密集發(fā)聲：中國(guó)資產(chǎn)重估持續(xù)，看好科技主線

券商2025年中期策略會(huì)拉開(kāi)序幕。從策略會(huì)內(nèi)容看，券商普遍看好今年下半年A股市場(chǎng)，認(rèn)為中國(guó)資產(chǎn)估值修復(fù)仍在持續(xù)演繹，科技主線受青睞。此外，不少券商提到，依然看好港股下半年表現(xiàn)，港股科技板塊或受益于本輪AI產(chǎn)業(yè)敘事。

宏觀要聞

商務(wù)部部長(zhǎng)王文濤：各方要妥善應(yīng)對(duì)單邊關(guān)稅措施引發(fā)的全球貿(mào)易失序

商務(wù)部部長(zhǎng)王文濤出席巴黎世貿(mào)組織小型部長(zhǎng)會(huì)議。他表示，貿(mào)易戰(zhàn)沒(méi)有贏家，團(tuán)結(jié)才能共贏，攜手方可共進(jìn)。各方要妥善應(yīng)對(duì)單邊關(guān)稅措施引發(fā)的全球貿(mào)易失序，堅(jiān)持運(yùn)用世貿(mào)組織規(guī)則通過(guò)平等對(duì)話和磋商化解貿(mào)易糾紛。中方已向世貿(mào)組織提交《關(guān)于當(dāng)前形勢(shì)下支持多邊貿(mào)易體制的聲明》，愿與各方一道維護(hù)國(guó)際經(jīng)貿(mào)秩序和全球貿(mào)易穩(wěn)定，為世界經(jīng)濟(jì)注入更多確定性。

重要信號(hào)！張玉卓密集調(diào)研八大央企

近期，國(guó)務(wù)院國(guó)資委主任張玉卓密集赴企業(yè)調(diào)研，目前本輪調(diào)研已到訪八家中央企業(yè)。調(diào)研期間，張玉卓對(duì)各企業(yè)的工作部署，成為下一步央企改革發(fā)展方向的重要信號(hào)。提升產(chǎn)品和服務(wù)附加值、資源整合協(xié)同、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)高端化等提法在本輪調(diào)研中多次被提及，上述部署也將成為中央企業(yè)接下來(lái)發(fā)展方向的基調(diào)。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)

首個(gè)國(guó)產(chǎn)九價(jià)HPV疫苗獲批上市

6月4日，我國(guó)第一款九價(jià)人乳頭瘤病毒（HPV）疫苗獲國(guó)家藥監(jiān)局批準(zhǔn)上市。這款疫苗是全球第二款九價(jià)HPV疫苗，打破了國(guó)外產(chǎn)品長(zhǎng)達(dá)十余年的市場(chǎng)壟斷。

人乳頭瘤病毒疫苗俗稱宮頸癌疫苗，可用來(lái)預(yù)防女性宮頸癌和男、女生殖器癌及生殖器疣。

工信部專題研究部署推動(dòng)人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展和賦能新型工業(yè)化

6月3日，工業(yè)和信息化部黨組書(shū)記、部長(zhǎng)李樂(lè)成主持召開(kāi)會(huì)議，研究推動(dòng)人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展和賦能新型工業(yè)化的思路舉措。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要系統(tǒng)謀劃、協(xié)同推進(jìn)，一體推動(dòng)戰(zhàn)略、規(guī)劃、政策、標(biāo)準(zhǔn)等方面任務(wù)落實(shí)，為人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展和賦能新型工業(yè)化打造良好的生態(tài)環(huán)境，充分激發(fā)創(chuàng)新活力。要夯實(shí)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。強(qiáng)化算力供給，統(tǒng)籌布局通用大模型和行業(yè)專用大模型，注重軟硬件適配，加快建立高質(zhì)量行業(yè)數(shù)據(jù)集，提升重點(diǎn)產(chǎn)品裝備的智能化水平。

四川：前瞻布局光解水制氫、核能高溫制氫技術(shù)

四川省經(jīng)濟(jì)和信息化廳印發(fā)《四川省氫能產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃（2025—2035年）》，其中提出，加快關(guān)鍵技術(shù)創(chuàng)新突破。圍繞碳紙、催化劑、質(zhì)子交換膜、鈦雙極板等基礎(chǔ)材料短板，組織實(shí)施一批重大科技攻關(guān)項(xiàng)目，突破氫能產(chǎn)業(yè)“卡脖子”技術(shù)，全面提高核心技術(shù)自主化水平。發(fā)展綠色規(guī)模化制氫技術(shù)，加快突破兆瓦級(jí)質(zhì)子交換膜電解水制氫技術(shù)、氫氣純化和品質(zhì)檢測(cè)技術(shù)，研發(fā)固體氧化物電解水制氫技術(shù)、陰離子交換膜電解水制氫技術(shù)，前瞻布局光解水制氫、核能高溫制氫技術(shù)。

我國(guó)科研團(tuán)隊(duì)首次完成星地量子直接通信系統(tǒng)模塊級(jí)驗(yàn)證

6月4日，我國(guó)科研團(tuán)隊(duì)首次完成星地量子直接通信系統(tǒng)模塊級(jí)驗(yàn)證，標(biāo)志著我國(guó)的星地量子直接通信技術(shù)，正式邁入空天地一體化量子直接通信網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建階段。

公司聚焦

中科電氣：擬80億元投建阿曼鋰離子電池負(fù)極材料一體化基地項(xiàng)目

6月4日，中科電氣公告，董事會(huì)審議通過(guò)議案，擬80億元投資建設(shè)阿曼鋰離子電池負(fù)極材料一體化基地項(xiàng)目。

中科電氣稱，將通過(guò)控股子公司湖南中科星城石墨有限公司在中國(guó)香港設(shè)立的全資子公司中科星城（香港）控股有限公司投資設(shè)立阿曼項(xiàng)目公司實(shí)施年產(chǎn)20萬(wàn)噸鋰離子電池負(fù)極材料一體化基地項(xiàng)目。

立新能源：擬約12.5億元投建三個(gè)獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目

6月4日，立新能源發(fā)布公告，公司全資子公司和田市立新綜合能源有限公司、民豐縣立新綜合能源有限公司、皮山縣立新綜合能源有限公司分別擬投資建設(shè)立新和田市100兆瓦/400兆瓦時(shí)獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目、立新民豐縣200兆瓦/800兆瓦時(shí)獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目、立新皮山縣二期200兆瓦/800兆瓦時(shí)獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目，合計(jì)投資總額約12.5億元。

泰爾股份實(shí)控人邰正彪解除留置，變更為責(zé)令候查

6月4日，泰爾股份公告，收到控股股東、實(shí)際控制人邰正彪家屬轉(zhuǎn)來(lái)的監(jiān)利市監(jiān)察委員會(huì)簽發(fā)的《變更留置通知書(shū)》，監(jiān)利市監(jiān)察委員會(huì)已解除對(duì)邰正彪的留置措施，變更為責(zé)令候查措施。

泰爾股份4月2日披露的公告顯示，監(jiān)利市監(jiān)察委員會(huì)對(duì)邰正彪采取留置，并立案。邰正彪為該公司名譽(yù)董事長(zhǎng)，不承擔(dān)亦不履行董事職責(zé)，未在公司擔(dān)任其他職務(wù)。

金山辦公：繼續(xù)聘任雷軍為公司名譽(yù)董事長(zhǎng)

6月4日，金山辦公公告稱，公司于2025年6月4日召開(kāi)第四屆董事會(huì)第一次會(huì)議，審議通過(guò)《關(guān)于聘任公司名譽(yù)董事長(zhǎng)的議案》，同意繼續(xù)聘任雷軍為公司名譽(yù)董事長(zhǎng)。

金山辦公稱，雷軍是公司創(chuàng)始人、實(shí)際控制人。作為本行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)家，雷軍將憑借其在公司治理、戰(zhàn)略統(tǒng)籌等方面的經(jīng)驗(yàn)，在公司技術(shù)創(chuàng)新、管理優(yōu)化、推進(jìn)企業(yè)文化傳承與發(fā)展等方面給予公司指導(dǎo)和幫助，以更好地保障公司持續(xù)、健康、高質(zhì)量的發(fā)展。

鴻合科技：籌劃控制權(quán)變更事項(xiàng) 股票停牌

6月4日，鴻合科技發(fā)布公告，公司收到實(shí)際控制人XING XIUQING、邢正的通知，其正在籌劃股份轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)，該事項(xiàng)可能導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更。本次交易對(duì)手方主要從事投資及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。公司股票自6月5日開(kāi)市起停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)2個(gè)交易日。

宇通客車5月產(chǎn)銷快報(bào)：輕型車銷量同比增長(zhǎng)34.88％

6月4日，宇通客車披露5月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，當(dāng)月生產(chǎn)量為3434輛，銷售量為3053輛。其中，輕型車市場(chǎng)表現(xiàn)突出，5月產(chǎn)量同比增長(zhǎng)5.24%，銷量同比增長(zhǎng)34.88%，在行業(yè)整體承壓下逆勢(shì)上揚(yáng)。

邦基科技：籌劃重大事項(xiàng)，6月5日起股票停牌

6月4日，山東邦基科技股份有限公司公告，因籌劃重大事項(xiàng)，6月5日開(kāi)市起公司股票停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)10個(gè)交易日。

邦基科技稱，正在籌劃以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式購(gòu)買 Riverstone Farm Pte.Ltd.所持有的山東北溪農(nóng)牧有限公司、山東瑞東偉力農(nóng)牧有限公司、山東鑫牧農(nóng)牧科技有限公司、瑞東農(nóng)牧（利津）有限公司、瑞東農(nóng)牧（山東）有限責(zé)任公司、瑞東威力牧業(yè)（濱州）有限公司全部100%的股權(quán)，以及派斯東畜牧技術(shù)咨詢（上海）有限公司80%的股權(quán)，邦基科技已與交易對(duì)方簽署《關(guān)于發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)之意向協(xié)議》。

華培動(dòng)力：中標(biāo)約1億元傳感器項(xiàng)目

6月4日，華培動(dòng)力發(fā)布公告，公司于近日收到一家國(guó)內(nèi)頭部新能源車企的項(xiàng)目中標(biāo)通知書(shū)，中標(biāo)產(chǎn)品為公司傳感器產(chǎn)品。根據(jù)客戶規(guī)劃，上述項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于2026年開(kāi)始量產(chǎn)，預(yù)計(jì)生命周期為5年，預(yù)計(jì)生命周期內(nèi)總金額約為1億元。

中國(guó)電建：子公司牽頭中標(biāo)62.82億元儲(chǔ)能項(xiàng)目

6月4日，中國(guó)電建公告，近日，下屬子公司中國(guó)水利水電第十六工程局有限公司（牽頭方）與福建永福電力設(shè)計(jì)股份有限公司組成聯(lián)合體，中標(biāo)內(nèi)蒙古烏蘭察布市察右中旗100萬(wàn)千瓦/600萬(wàn)千瓦時(shí)電源側(cè)儲(chǔ)能項(xiàng)目設(shè)計(jì)采購(gòu)施工總承包（EPC）+運(yùn)維項(xiàng)目，中標(biāo)總金額約為62.82億元，其中設(shè)計(jì)采購(gòu)施工總承包費(fèi)用為62.52億元，運(yùn)維費(fèi)用為0.30億元。項(xiàng)目建設(shè)總工期為214日歷天，運(yùn)維期為20年。

通達(dá)海：股東擬合計(jì)減持不超3.57%公司股份

6月4日，通達(dá)海發(fā)布公告，股東辛成海持有公司8.5%股份，計(jì)劃通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易或大宗交易方式減持公司股份合計(jì)不超過(guò)205.24萬(wàn)股(占公司當(dāng)前總股本比例2.12%)。股東史宇清持有公司6.39%股份，計(jì)劃通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易或大宗交易方式減持公司股份合計(jì)不超過(guò)140萬(wàn)股（占公司當(dāng)前總股本比例1.45%)。

投資箴言

錯(cuò)誤并不可恥，可恥的是錯(cuò)誤已經(jīng)顯而易見(jiàn)了卻還不去修正！

——［美］喬治·索羅斯

責(zé)編:劉安琪 | 審核:李震 | 監(jiān)審:古箏