廣匯能源擬以62億元轉(zhuǎn)讓15.03%股份。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為6.35元/股，較廣匯能源5月15日收盤(pán)價(jià)5.92元/股溢價(jià)7.26%，交易總價(jià)款約為62億元。

近日，廣匯系旗下的核心上市平臺(tái)廣匯能源（600256）公告稱，公司控股股東廣匯集團(tuán)擬以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，將所持公司無(wú)限售流通股股份約9.76億股轉(zhuǎn)讓給“富德系”，交易總價(jià)約62億元。

本次交易完成后，廣匯集團(tuán)持股比下降至20.06%，仍然為公司控股股東。

“富德系”則一躍成為上市公司第二大股東，持股比例由0上升至15.03%。

“富德系”成為第二大股東

根據(jù)公告，5月16日，有“新疆首富”之稱的孫廣信控制的廣匯集團(tuán)分別與富德壽險(xiǎn)、富德金控簽署了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，擬將所持公司約6.39億股、3.38億股股份，占公司總股本的比例9.83%、5.20%，分別以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓給富德壽險(xiǎn)、富德金控；轉(zhuǎn)讓單價(jià)均為6.35元/股，轉(zhuǎn)讓價(jià)款分別約為40.55億元、21.45億元。本次股份轉(zhuǎn)讓數(shù)量合計(jì)約為9.76億股，占公司總股本的15.03%，股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款合計(jì)約為62億元。

本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署前一個(gè)交易日，即5月15日，廣匯能源的收盤(pán)價(jià)為5.92元/股，本次轉(zhuǎn)讓價(jià)格較之溢價(jià)約7.26%。

受讓方富德壽險(xiǎn)與富德金控存在合伙、合作、聯(lián)營(yíng)等其他經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，構(gòu)成一致行動(dòng)人關(guān)系。

本次轉(zhuǎn)讓前，受讓方未持有廣匯能源股份，本次轉(zhuǎn)讓完成后，二者將合計(jì)持有公司15.03%的股權(quán)，成為公司第二大股東。與此同時(shí)，作為控股股東廣匯集團(tuán)，其持股比將從35.09%降至20.06%，仍然為公司控股股東，但與第二大股東的差距并不大，廣匯集團(tuán)因本次協(xié)議轉(zhuǎn)讓將套現(xiàn)約62億元。

廣匯能源公告稱，本次權(quán)益變動(dòng)不觸及要約收購(gòu)，不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，不會(huì)導(dǎo)致公司控股股東及實(shí)際控制人發(fā)生變化。

為促進(jìn)廣匯能源長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，富德壽險(xiǎn)、富德金控分別出具《承諾函》，承諾自標(biāo)的股份過(guò)戶登記至其名下之日起60個(gè)月內(nèi)，均不會(huì)減持標(biāo)的股份。

資料顯示，富德壽險(xiǎn)是一家全國(guó)性的專業(yè)壽險(xiǎn)公司，成立于2002年，總部位于深圳，注冊(cè)資本117.52億元；富德金控持有富德壽險(xiǎn)20%股份。其實(shí)際控制人張峻，祖籍潮汕平原西緣的廣東普寧市，人稱“普寧首富”，在深圳亦一直有“隱形富豪”之稱。在百富榜上，張峻身家達(dá)200億，是潮汕商人群體中的代表之一。

張峻通過(guò)富德保險(xiǎn)控股、富德金控等平臺(tái)，構(gòu)建起橫跨金融、能源、地產(chǎn)的商業(yè)版圖。

在能源領(lǐng)域，富德集團(tuán)近年動(dòng)作頻繁。

在煤化工領(lǐng)域，投資300億元在新疆準(zhǔn)東建設(shè)600萬(wàn)噸/年煤制甲醇項(xiàng)目，與中科院大連化物所合作開(kāi)發(fā)綠色低碳產(chǎn)業(yè)園，并與國(guó)家管網(wǎng)集團(tuán)簽訂戰(zhàn)略協(xié)議，布局甲醇管道輸送網(wǎng)絡(luò)。

在新能源領(lǐng)域，旗下大連富德金煜新能源建成全球最大氫化鎂儲(chǔ)氫材料生產(chǎn)線（年產(chǎn)150噸），純度達(dá)90%-99%，為氫能儲(chǔ)運(yùn)提供關(guān)鍵材料支撐。

在核心技術(shù)布局中，通過(guò)寧波富德能源、常州富德能源等子公司，深度應(yīng)用中科院DMTO（甲醇制烯烴）技術(shù)，年處理甲醇超300萬(wàn)噸，年產(chǎn)烯烴超100萬(wàn)噸，技術(shù)水平全球領(lǐng)先。

在金融領(lǐng)域，富德生命人壽作為核心平臺(tái)，根據(jù)其官網(wǎng)的介紹，公司總資產(chǎn)近6300億元，保費(fèi)規(guī)模持續(xù)站穩(wěn)千億平臺(tái)，市場(chǎng)排名穩(wěn)定在行業(yè)前十。

此次通過(guò)戰(zhàn)略投資廣匯能源，既實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)多元化配置，也為能源業(yè)務(wù)獲取長(zhǎng)期穩(wěn)定資金支持。

國(guó)信證券研報(bào)指出，富德集團(tuán)在能源板塊業(yè)務(wù)與公司存在一定的重合及上下游關(guān)系，隨著股權(quán)引入，雙方有望在新疆煤炭、煤化工板塊實(shí)現(xiàn)資源共享與技術(shù)交流，推動(dòng)廣匯能源核心競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)增強(qiáng)。

廣匯集團(tuán)近年來(lái)并不算太平

作為新疆最大的民營(yíng)企業(yè)之一，廣匯集團(tuán)近年來(lái)并不算太平，旗下上市公司廣匯汽車(chē)已于去年8月退市，廣匯物流也因財(cái)務(wù)造假被ST，廣匯能源與廣匯寶信均面臨業(yè)績(jī)下滑甚至虧損。

2025年1月，上交所還公布了對(duì)廣匯能源、廣匯集團(tuán)及其相關(guān)責(zé)任人的處罰決定，內(nèi)容直指廣匯集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方違規(guī)占用公司資金等行為。

截至目前，廣匯集團(tuán)所持約10.11億股廣匯能源股份處于質(zhì)押狀態(tài)，占據(jù)廣匯能源總股本的15.57%。這一比例與本次出售的股份比例相差無(wú)幾。

值得注意的是，其中1.33億股于近半年內(nèi)披露質(zhì)押狀態(tài)，預(yù)計(jì)質(zhì)押結(jié)束日多為今年年底或明年年初。

顯然，廣匯實(shí)業(yè)通過(guò)轉(zhuǎn)讓15.03%股權(quán)獲得62億元資金，可緩解債務(wù)壓力并支持新能源項(xiàng)目投入。另外，值得注意的是，富德承諾5年不減持，也有助于穩(wěn)定市場(chǎng)信心。

此外，廣匯系旗下的廣匯汽車(chē)已經(jīng)退市，廣匯物流因?yàn)榇饲柏?cái)務(wù)造假而被ST。

去年盈利30億元分紅40億元

廣匯能源自身經(jīng)營(yíng)狀況持續(xù)波動(dòng)及高比例分紅等情況也是當(dāng)前的熱議點(diǎn)。

公開(kāi)資料顯示，廣匯能源創(chuàng)始于1994年，2000年在上交所掛牌上市，2012年轉(zhuǎn)型為專業(yè)化的能源開(kāi)發(fā)企業(yè)，是目前在國(guó)內(nèi)外同時(shí)擁有“煤、油、氣”三種資源的民營(yíng)企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)是天然氣板塊、煤炭板塊和煤化工板塊。

但受到大宗商品市場(chǎng)行情變化等因素影響，廣匯能源近幾年的業(yè)績(jī)面出現(xiàn)明顯波動(dòng)。2022年至2024年，廣匯能源分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入594.09億元、614.75億元、364.41億元；歸母凈利潤(rùn)113.38億元、51.58億元、29.61億元。

具體來(lái)看，廣匯能源煤炭、天然氣、煤化工業(yè)務(wù)毛利率均出現(xiàn)不同程度下滑，分別從2022年的44.21%、20.87%、34.74%下滑至2024年的22.95%、14.37%、32.37%。

2025年一季度，廣匯能源再次出現(xiàn)業(yè)績(jī)雙降，營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)分別為89.02億元、6.94億元。

與此同時(shí)，公司卻頂著較大的財(cái)務(wù)壓力。截至2025年一季度末，廣匯能源賬面貨幣資金為40.98億元，短期借款為96.13億元，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債達(dá)到40.67億元。

有業(yè)內(nèi)人士指出，廣匯能源引入“富德系”，或?qū)楣咎峁└嗳谫Y渠道和資金支持，有助于其應(yīng)對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)的下行壓力。

盡管盈利能力趨弱，但廣匯能源近幾年的分紅力度并未同步降低。2022年至2024年，該公司現(xiàn)金分紅金額分別為51.97億元、45.47億元、39.76億元，股利支付率分別為45.84%、88.16%、134.27%。

在維持高分紅的同時(shí)，廣匯能源持續(xù)加碼產(chǎn)能建設(shè)。去年9月，廣匯能源還官宣稱，將投建伊吾廣匯1500萬(wàn)噸/年煤炭分質(zhì)分級(jí)利用示范項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資約164.8億元。

2025年，廣匯能源投資框架總額合計(jì)52.99億元，其中5.27億元將用于上述項(xiàng)目建設(shè)。廣匯能源計(jì)劃凈新增融資總額不超過(guò)30億元。

對(duì)于廣匯能源的前景，浙商證券研報(bào)強(qiáng)調(diào)，廣匯能源作為疆煤外運(yùn)龍頭，憑借優(yōu)越的地理位置、優(yōu)質(zhì)的煤炭?jī)?chǔ)備和先進(jìn)的產(chǎn)能布局，盈利能力突出且估值具備修復(fù)空間。

信達(dá)證券則從產(chǎn)能角度作出預(yù)測(cè)，2025年馬朗煤礦產(chǎn)量有望持續(xù)釋放，通過(guò)引入戰(zhàn)略合作方推進(jìn)淖毛湖東部煤礦開(kāi)發(fā)，疊加新建的1500萬(wàn)噸/年煤炭分級(jí)利用項(xiàng)目，公司煤化工全產(chǎn)業(yè)鏈布局將進(jìn)一步完善。長(zhǎng)期來(lái)看，隨著煤、油、氣及煤化工產(chǎn)能的逐步釋放，公司成長(zhǎng)性值得期待。（新財(cái)富綜合）