2025年，人形機器人從科幻電影中的虛構(gòu)形象，真切地走進(jìn)了現(xiàn)實生活。在蛇年春晚的舞臺上，一群身著花棉襖的機器人歡快地扭起“秧歌”，讓更多人開始關(guān)注人形機器人這一領(lǐng)域。

如今，眾多行業(yè)巨頭紛紛投身其中，圍繞人形機器人展開的激烈競賽已然拉開帷幕。英偉達(dá)更是早已敏銳捕捉到這一新興賽道的巨大潛力，欲將人形機器人領(lǐng)域打造成公司市值增長的下一個萬億級突破點。

與此同時，手機廠商們不再滿足于在智能手機市場的激烈競爭，憑借在智能交互與硬件制造方面積累的優(yōu)勢，紛紛將目光投向機器人新賽道。車企們也不甘落后，紛紛將人形機器人設(shè)為“下一站”。 此外，在AWE 2025上，海爾智家、追覓科技、石頭科技等多個家電企業(yè)也帶來了機器人產(chǎn)品。

對此，CNMO推出“人形機器人'新事重重'”專題報道，本文將和大家討論的是“英偉達(dá)押寶人形機器人”。

過去，英偉達(dá)的主要注意力集中在電腦顯卡、人工智能、汽車芯片等領(lǐng)域。不過，從2024年下半年開始，這家憑借GPU革命改寫人工智能進(jìn)程的企業(yè)，在市值沖破3萬億美元大關(guān)后，卻以驚人的速度轉(zhuǎn)身投向人形機器人這一物理智能的新戰(zhàn)場。

風(fēng)口上起飛的英偉達(dá)

過去兩年，英偉達(dá)（NVIDIA）的股價猶如坐上了火箭，一路飆升。這背后，是AI和芯片風(fēng)口的強勁推動。隨著人工智能技術(shù)的蓬勃發(fā)展，英偉達(dá)作為AI芯片領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，其GPU產(chǎn)品成為了各大科技公司爭相搶購的“香餑餑”。從2023年到2024年，英偉達(dá)的股價漲幅驚人，市值從1.2萬億美元飆升至3.28萬億美元，漲幅超過200%，一度拿下美股市值榜首。

然而，風(fēng)光的背后也暗藏著挑戰(zhàn)。2025年初，一家名為DeepSeek的AI初創(chuàng)公司橫空出世，其通過獨特的算法優(yōu)化和架構(gòu)設(shè)計，大幅降低了對英偉達(dá)高端GPU的依賴，對英偉達(dá)的市場地位構(gòu)成了直接威脅。這一消息一出，英偉達(dá)股價應(yīng)聲暴跌，單日市值蒸發(fā)近6000億美元，創(chuàng)下了美國股市歷史上最大單日市值蒸發(fā)規(guī)模的記錄。

英偉達(dá)在AI芯片領(lǐng)域的統(tǒng)治性地位，源于其GPU架構(gòu)對深度學(xué)習(xí)算法的完美適配。但當(dāng)DeepSeek等新興企業(yè)以算法優(yōu)化降低硬件依賴的警示響起時，黃仁勛的危機感顯露無遺。盡管CEO在財報會上展現(xiàn)出了出色的戰(zhàn)略定力，但單日蒸發(fā)6000億美元市值的驚魂時刻，暴露出市場對單一技術(shù)依賴風(fēng)險的深刻憂慮。

這種焦慮源于AI芯片產(chǎn)業(yè)正面臨的"數(shù)字天花板效應(yīng)"。當(dāng)算法優(yōu)化與硬件進(jìn)化的邊際效益遞減時，尋找新的應(yīng)用場景成為必然選擇。人形機器人作為AI從虛擬世界走向物理世界的終極載體，承載著將算力轉(zhuǎn)化為機械智能的終極使命。

機器人智能中樞

馬斯克的Neuralink探索腦機接口，波士頓動力展示動力學(xué)的極致，而英偉達(dá)選擇的賽道更具基礎(chǔ)設(shè)施屬性。Jetson Thor平臺的推出，標(biāo)志著英偉達(dá)要從“AI加速器提供商”進(jìn)化為“機器人智能中樞構(gòu)建者”。這種定位轉(zhuǎn)變，源于對"物理人工智能"（Physical AI）的深刻理解：機器人不僅需要強大的計算能力，更需要將AI算法與物理世界的實時交互實現(xiàn)無縫對接。

在2025年的時間節(jié)點，全球人形機器人市場正站在商業(yè)化量產(chǎn)的臨界點上。特斯拉的人形機器人Optimus持續(xù)迭代，華為將盤古大模型注入機械軀體，OpenAI的具身智能研究取得突破。英偉達(dá)此時入局，恰似在智能革命的前夜搶占戰(zhàn)略高地。

從投資版圖可見英偉達(dá)的戰(zhàn)略縱深：Serve Robotics的配送機器人驗證末端配送場景，Machina Labs的精密加工機器人拓展工業(yè)應(yīng)用，Bright Machines的自動化制造構(gòu)建生產(chǎn)基礎(chǔ)設(shè)施。這些布局形成“芯片-算法-系統(tǒng)-場景”的完整閉環(huán)，與特斯拉垂直整合的"整車制造+自動駕駛"模式形成鮮明對比。

這種基礎(chǔ)設(shè)施化戰(zhàn)略，本質(zhì)上是將英偉達(dá)在AI訓(xùn)練（DGX系統(tǒng)）、虛擬仿真（Omniverse）和邊緣計算（Jetson系列）的積累，轉(zhuǎn)化為機器人時代的“水電煤”基礎(chǔ)設(shè)施。當(dāng)每個機器人都需要英偉達(dá)的大腦時，其商業(yè)模式的想象空間將呈指數(shù)級擴張。

下個萬億市值，能成嗎？

麥肯錫預(yù)測顯示，全球人形機器人市場將在2030年突破200億美元，但這一數(shù)字可能嚴(yán)重低估了技術(shù)擴散的速度。當(dāng)機器人成本曲線呈現(xiàn)“性能拐點”（Knee of the Curve）時，家庭、醫(yī)療、教育等C端場景的爆發(fā)將帶來非線性增長。

更值得關(guān)注的是“機器人即服務(wù)”（RaaS）模式的興起。正如云計算改變了軟件交付方式，機器人作為硬件服務(wù)訂閱的模式，可能催生出比傳統(tǒng)硬件銷售大10倍的市場空間。

回望科技史，每次計算范式的轉(zhuǎn)變都伴隨著巨頭企業(yè)的戰(zhàn)略躍遷。IBM從制表機到主機的轉(zhuǎn)型用了20年，英特爾從存儲器到處理器的轉(zhuǎn)身用了10年，而英偉達(dá)從GPU到機器人大腦的進(jìn)化，可能將在5年內(nèi)完成。

當(dāng)AI不再局限于數(shù)據(jù)中心，而是擁有了行走的軀體和交互的雙手，屬于物理智能的萬億市值藍(lán)海，或許正在為這家硅谷企業(yè)展開全新的畫卷。這場從數(shù)字世界向物理世界的遠(yuǎn)征，終將驗證一條新的產(chǎn)業(yè)定律：在智能革命中，提供基礎(chǔ)設(shè)施的企業(yè)，終將獲得指數(shù)級的回報。