摘 要

對商業銀行而言，不再局限于提供簡單的資金融出，更謀求產業鏈中的賬戶管理、結算服務以及科技輸出等

文｜陳洪杰

編輯｜張威 袁滿

隨著金融脫虛向實，產業升級持續深化，產業金融呈加速發展：核心企業及銀行將視線重回至產業鏈本身，注重交易信用，并從單一借貸業務演進到多元化的金融和非金融服務。

對商業銀行而言，不再局限于提供簡單的資金融出，更謀求產業鏈中的賬戶管理、結算服務以及科技輸出等。“當前銀行的凈息差創歷史新低，我們正改變傳統的供應鏈金融模式。”多位銀行業人士對《財經》稱。

商業銀行一邊聯合產業鏈中的核心企業研發產品，如針對上游的應收賬款質押產品，下游的預付款融資、倉單質押等產品；另外一邊，不斷通過產業生態圈，打造交易閉環、風險閉環、資金閉環，解決產業鏈上的信息不對稱等問題。

對核心企業而言，最近幾年也在發生變化。“過去一些核心大企業入股或參股銀行、信托、基金、金融科技等機構，利用金融屬性賺錢，結果產業和金融板塊出現風險。如今越來越多的核心企業敬畏風險，更專注主業。”一位產業鏈資深人士對《財經》表示。

相較于之前，核心企業扮演的角色不僅是擔保中介、貼息者，更在意上下游各個企業的多種訴求。“我們的分銷商和供應商有1萬多家，正不斷促使它們進行直接項目對接，達成實質性合作，進而加長產業鏈、加粗產業束。”中億豐控股集團（一家多年躋身中國民營企業500強的公司）總裁曾成武告訴《財經》。

從更宏觀的層面上來看，當前各國對產業布局的爭奪日漸激烈，保障產業鏈安全成為重中之重。“核心企業應當發揮業務牽引、加緊鏈接上下游結構連結，任何一點風險都值得重視。”曾成武稱。

在經濟下行以及監管趨嚴、數字化快速發展中，未來金融和產業將有更大合作空間。“產業是基礎，金融是催化劑，二者互動才能創造更大的價值。”銀企的多位人士已成共識。

在談及產業和金融下一步合作時，曾成武表示，將與銀行進一步探討業財稅一體化，共同搭建或引進第三方平臺，逐步實現產融結合工具的自主化和智能化。

不過，在實踐中，產業金融數據資源積累機制的建設并非易事。一位銀行業人士對《財經》稱，位于上下游的中小企業，對于數據資源的重視程度較低，不易保存。另外，不同銀行的數據標準也不一致，產業與多家銀行合作時會出現割裂。

此外，同時精通金融與產業的專業性人才缺乏。“不少銀行的業務經理并不熟悉產業，難以發現客戶的真正需求，最后呈現的結果最多能達到最初信息的30%。”一位頭部全國性股份制銀行交易銀行部相關負責人稱。

由單一信貸到多元共建

在過去，銀行只對產業鏈中的核心企業及鏈上聯系緊密的少數企業提供融資，但近年來發生了較大改變。

首先體現在更多的信貸產品上。“既有產業鏈上游供應商提供的保理融資、應收融資、票據融資等產品，也有產業鏈下游經銷商的訂單產品，此外還有政采貸款、平臺貸款等特色產品。如果客戶需要，還可以專門定制差異化新產品。”在談及供應鏈金融產品供給時，農行山東分行相關人士表示。

商業銀行的很大動力來自應對凈息差的下降。數據顯示，2022年末商業銀行的凈息差為1.91%，而在2023年上半年低至1.74%。

發展產業金融可以實現批量獲客，以量補價。“通過供應鏈核心企業這一‘點’拓展進行全產業鏈營銷，將其上游供應商和下游經銷商都營銷成銀行的客戶，做到‘以點帶鏈’，眾多的產業鏈都如此營銷，就能實現‘以鏈拓面’，從而獲得龐大的客群，并帶來新的利潤增長。”上述農行人士稱。

在更為競爭的市場，銀行行長們思考的是在提供信貸產品之外，如何為產業鏈上的各個企業提供增值服務，探索相關場景的解決方案。

“蘇州當地有中資銀行、外資銀行50多家，實在太卷了。我們正利用銀行的金融優勢和數字化能力，為產業提供融資+融智的解決方案。”恒豐銀行蘇州分行副行長曹曉梅稱。

恒豐銀行蘇州分行尋找到的產業之一是依托常熟服裝城的電商直播業。公開資料顯示，常熟服裝城作為華東地區產業鏈最完整、交易規模最大的紡織服裝基地，形成了交易規模超千億元的產業集群。

在成熟的產業中，銀行很難扮演核心的角色。曹曉梅表示，電商直播行業屬于新興行業，因輕資產等特點，不易從傳統信貸中獲取資金。

“但經過深入研究，我們為當地一家服裝業的核心企業提供5000萬元貸款，支持升級改造；并為相關物流產業發放1.3億元貸款，用于產業園內物流倉儲建設；為產業鏈上的數字貿易公司發放5000萬元貸款，支持電商貿易的發展。并為鏈條上的一些企業開通了數字人民幣的賬戶，后期將為其旗下上萬名電商主播提供數字人民幣代發薪業務。此外，我們正在幫助該行業搭建服務平臺，不僅可以滿足主播以及小企業主的信貸服務及財富管理等需求，也幫助行業做數據分析，這有利于電商了解消費者的行為和喜好，提升經營效率。”她說。

在曹曉梅看來，商業銀行的產業金融將滲透到產業鏈的生產經營各個環節中，金融服務不僅局限于簡單的資金輸出，而是涵蓋企業從原材料采集、生產、倉儲、運輸、銷售等環節，提供如賬戶管理、結算服務、現金流管理、咨詢顧問等多項服務。這是銀行業轉型之路。

在金融服務實體的同時，核心大企業也更關注產業鏈上下游企業及主業的安全。“以我們為例，對建材、勞務等方面的年采購量超過200億元。在百年未有之大變局下，產業鏈供應鏈關鍵環節若出現小故障，則會關乎產業循環運轉，甚至影響區域經濟和民生就業。”曾成武表示。

“以前只提供信用背書，而當下為它們創新商票保貼、供應鏈產品、資產證券化產品等，并撮合上下游企業的項目達成，增強彼此的信任和合作，實現共同發展。”曾成武稱。

隨著新技術的發展，在曾成武看來，產業與金融分工明確，但融合加劇。“產業和金融都在回歸本源。對我們而言，正積極進行業財稅一體化體系開發建設，并與銀行等金融業機構合作，搭建或引進智能化第三方平臺作為產融結合的抓手，讓產業迸發出更大的活力。”

“這樣一方面減少人為干預因素，有效實現業務與財務的融合，真實反映業務現狀；一方面基于業財真實性，與金融業創設各類金融產品，甚至可以讓其他金融機構和中小金融產品投資者參與交易。”他稱。

數據壁壘、人才短缺待破題

數據資源是產業數字金融的基礎，也是核心之一。若沒有足夠的數據資源做支撐，產業金融就成了空中樓閣。

在談及產業金融痛點時，農行山東分行人士稱，數據量匱乏使得銀行難以獲得關于客戶的多維度多層次指標，從而影響銀行的客戶畫像，難以給客戶準確核定授信，不容易掌握客戶存在的各類不能按期還款的風險情況，最終可能造成損失。

在華夏銀行經濟師張震冬等人看來，應解決以下困難：產業鏈各主體之間存在著天然的數據流動壁壘，數據難以跨企業流動，需要建設橋梁將各個孤島串聯起來。

產業鏈核心企業的上下游多為中小企業，對于數據資源的重視程度也較低，應幫助它們留存數據、保護數據。

對商業銀行來說，其內部各部門之間也存在數據流動壁壘。“因此不同業務部門都會按照各自的理解建立數據標準，企業與銀行合作的時候出現了割裂。銀行業對待數據的規則需要標準化。”有銀行資深人士稱。

不僅如此，綜合化人才的需求量不斷增加，但存在供給不足。上述全國性股份制銀行交易銀行部相關負責人稱，目前市場上大部分從業人員缺乏相關經驗，熟悉產業、金融產品，又懂營銷的產品經理少之又少。“從目前來看，總分支各個層面的分層傳導培訓參差不齊，服務質量和效率不高。”他稱。

產業鏈上龍頭企業也同樣存在類似的困擾。曾成武則稱，核心企業也需要懂金融的人才，與銀行等金融機構加強合作或進一步謀求在資本市場上的融資，這也是產融融合的攻堅所在。

(作者為《財經》記者；本文刊于2023年9月18日出版的《財經》雜志)