網(wǎng) 雷建平 3月10日

曲曲折折多年后，找鋼集團(tuán)（股票代碼：“06676”）今日在港交所上市。

找鋼集團(tuán)通過與境外特殊目的收購公司Aquila Acquisition Corporation合并實(shí)現(xiàn)在香港聯(lián)合交易所上市。找鋼集團(tuán)是中國境內(nèi)第一家通過這一模式在港上市的企業(yè)。

找鋼集團(tuán)在2018年6月就已向港交所遞交招股書，但遲遲未能上市。時隔5年后，2023年8月，找鋼網(wǎng)重啟上市，與特殊目的公司Aquila Acquisition Corporation（”Aquila”）合并，以De-SPAC (特殊目的收購公司并購上市)模式上市。

找鋼集團(tuán)已通過PIPE投資人募集資金約5.326億港元，PIPE投資者包括徐州臻心、東英資管、東方資產(chǎn)管理、托克香港、寧海真為、許昌產(chǎn)業(yè)投資、Spring Prosper Pte. Ltd.及鄭州誠信等。

據(jù)了解，本次赴港上市募資金額約25%預(yù)計(jì)將于未來五年用于加強(qiáng)服務(wù)供應(yīng)；約20%將于未來五年用于擴(kuò)大買家群體并增加其黏性；約20%將于未來五年用于加強(qiáng)數(shù)字化及技術(shù)能力；約25%將于未來五年用于探索跨行業(yè)擴(kuò)張；約10%將用于營運(yùn)資金及一般公司用途。

上市歷程波折，已歷經(jīng)多年

2024年3月和2024年12月，找鋼集團(tuán)兩次更新招股書，終于今日實(shí)現(xiàn)上市。

從第一次遞交招股書，到實(shí)現(xiàn)上市，找鋼集團(tuán)創(chuàng)始人、董事長兼CEO王東前后等了近7年，此番終于敲鐘。若算上成立到現(xiàn)在，王東則等待了13年。

上市儀式上，王東表示：“黨的二十屆三中全會明確指出要發(fā)展產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺。產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺必將成為令人矚目的新賽道，作為這一領(lǐng)域的典型企業(yè)代表之一，找鋼集團(tuán)必將繼續(xù)沿著黨指引的方向奮勇向前，為鋼鐵行業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展創(chuàng)造更大價值。”

9個月營收11.4億

找鋼集團(tuán)成立于2012年初，主要通過連接鋼鐵交易行業(yè)的主要參與者至其數(shù)字化平臺，提供鋼鐵交易全鏈條的一站式B2B服務(wù)，包括線上鋼鐵交易、物流、倉儲與加工、SaaS產(chǎn)品以及大數(shù)據(jù)分析。目前，找鋼集團(tuán)正逐步拓展至電子元器件、電工電氣、五金機(jī)電產(chǎn)品等非鋼鐵工業(yè)原材料市場。

根據(jù)灼識咨詢，按2023年線上鋼鐵交易噸數(shù)計(jì)，找鋼集團(tuán)運(yùn)營著中國最大的三方鋼鐵交易數(shù)字化平臺。據(jù)招股說明書，截至2024年9月30日，找鋼集團(tuán)平臺交易噸量超4130萬噸，同比增長21.1%。平臺GMV達(dá)1529億元，同比增長11.61%。

找鋼集團(tuán)的數(shù)字化平臺連接約1.5萬名注冊賣家和超18萬名注冊買家，且擁有較高的復(fù)購率。2021年，按GMV貢獻(xiàn)計(jì)算，找鋼集團(tuán)的前500大買家中，有91.8%的買家在2023年仍然與找鋼集團(tuán)進(jìn)行交易。2021年至2023年，按GMV計(jì)算，中小企業(yè)買家平均一年的凈現(xiàn)金留存率為131.1%。

根據(jù)灼識咨詢的資料，找鋼集團(tuán)在中國提供涵蓋鋼鐵交易全產(chǎn)業(yè)鏈的一站式B2B綜合服務(wù)，截至2024年9月30日，找鋼集團(tuán)已建立覆蓋全國的物流履約網(wǎng)絡(luò)，合作注冊物流承運(yùn)商逾1700家，連接逾17.39萬輛卡車運(yùn)力。按2023年的鋼鐵物流量計(jì)，找鋼集團(tuán)旗下胖貓物流是中國最大的第三方鋼鐵交易終端物流服務(wù)提供商。

招股書顯示，找鋼集團(tuán)2021年、2022年、2023年?duì)I收分別為13.53億元、9.05億元、11.68億元；毛利分別為3.46億元、2.3億元、3.8億元；毛利率分別為25.5%、25.4%、32.5%。

找鋼網(wǎng)2021年、2022年、2023年年內(nèi)虧損分別為2.74億元、3.66億元、4.69億元；年內(nèi)虧損率分別為20.3%、40.4%、40.1%。

找鋼網(wǎng)2024年前9個月營收為11.4億元，較上年同期的8億元增長42.5%；毛利為3.21億元，上年同期的毛利為2.63億元；毛利率為28.2%，上年同期的毛利率為32.8%；期內(nèi)虧損為5440萬，上年同期的期內(nèi)虧損為3.41億元；期內(nèi)虧損率為4.8%，上年同期的期內(nèi)虧損率為42.4%。

找鋼網(wǎng)2021年、2022年、2023年經(jīng)調(diào)整虧損分別為2.6億元、2.93億元、8015萬元；經(jīng)調(diào)整利潤率分別為-19.2%、32.4%、-6.9%。找鋼網(wǎng)2024年前9個月經(jīng)調(diào)整凈虧損為4193萬元，上年同期的經(jīng)調(diào)整凈虧損為5389萬元；經(jīng)調(diào)整凈利率-3.7%，上年同期的經(jīng)調(diào)整凈利率為-6.7%。

截至2024年9月30日，找鋼集團(tuán)持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為4.36億元。

已累計(jì)募資超20億

上市前，找鋼集團(tuán)已完成六輪融資，投資機(jī)構(gòu)包括經(jīng)緯中國、IDG資本、華晟資本、雄牛資本、紅杉資本、險(xiǎn)峰長青、真格基金、首鋼基金等多家基金機(jī)構(gòu)，累計(jì)融資金額超20億元。

根據(jù)找鋼集團(tuán)與特殊目的公司Aquila Acquisition Corporation（”Aquila”）簽訂的協(xié)議，找鋼集團(tuán)擬以De-SPAC (特殊目的收購公司并購上市)模式提交上市申請。

托克香港等全球大宗商品貿(mào)易商作為找鋼網(wǎng)的戰(zhàn)略投資人參與投資，徐州臻心、渝隆集團(tuán)、東方資產(chǎn)管理、四川璞信、寧海真為、許昌產(chǎn)業(yè)投資、上海昊遠(yuǎn)、Gold Wings Holdings Limited及鄭州誠信等財(cái)務(wù)投資人、大型國有投資人參與投資，合計(jì)對此次交易投入約5.36億港元PIPE融資。

徐州臻心、渝隆集團(tuán)分別認(rèn)購1億港元，東方資產(chǎn)管理認(rèn)購5500萬港元，托克香港認(rèn)購3280萬港元，寧海真為認(rèn)購1.63億港元，許昌產(chǎn)業(yè)投資認(rèn)購5500萬港元，SpringProsper認(rèn)購2000萬港元，鄭州誠信認(rèn)購1000萬港元。

交易完成后，王東持股13.3%，有54.3%的投票權(quán)；王常輝持股為2.8%，有11.5%的投票權(quán)；饒慧鋼持股為3.1%，有1.2%投票權(quán)；

PIPE投資者持股為4.5%，有1.8%投票權(quán)；AquilaA類股東持股為8.9%，有3.6%的投票權(quán)；發(fā)起人持股為2%，有0.8%的投票權(quán)。

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