政府會議對資本市場有新的提法，在924政策“穩住股市樓市”的基礎上升級為“更大力度促進樓市股市健康發展”，這對資本市場的提振明顯。兩會期間仍然是會議不斷，目前主要還是以農業、消費、樓市等民生問題為主，之后勢必會提到“重頭戲”AI科技。隨著中國科技企業的快速進步，以科技股估值回升為主要驅動的因素逐漸擴散開來，目前市場仍處在拔估值的階段。A股已經出現明顯的獨立行情，外圍市場參照性不明顯，注意主流題材的參與機會。

發現“人工智能+”已經替代“互聯網+”，成為新時期產業賦能的重點引領性政策，并率先在供應鏈場景落地。根據長三角產業互聯網促進中心發布的《中國產業互聯網白皮書》，2030年產業互聯網滲透率將提升至38%，較2023年增長十倍。其中，采購、物流、管理、客服等場景的大模型應用已取得顯著進展。以采購場景為例，以智能尋源、商品標準化管理、智能評標等為代表的AI技術應用改變了人工處理復雜信息的局面，提升了采購的效率，同時實現了合規性治理。盡管AI大模型與產業結合的巨大潛力價值讓人期待，但在變革初期，以數據安全、業務融合、成本效益等為代表的現實挑戰仍待逐一突破。

三大指數集體高開，兩市開盤漲多跌少，題材板塊方面產業互聯網、云服務、AI智能體等板塊表現較強，種業、工程機械、特鋼等板塊表現較差。AI智能體概念盤初活躍，酷特智能、南興股份、泛微網絡競價漲停，立方控股、漢得信息等多股漲超10%，Monica.im發布全球首個通用AI Agent產品Manus AI，效果超越OpenAI DeepResearch。半導體設備股持續拉升，福光股份20CM漲停，北方華創拉升觸及漲停，拓荊科技、京儀裝備等多股漲超10%，ASML預計2025年-2027年，全球300mm晶圓廠設備支出預計分別1232億美元/1362億美元/1408億美元，同比分別增長24%/11%/3%。

數據中心電源概念震蕩拉升泰豪科技2連板，奧海科技漲停，新柴股份等多股漲超10%，美股玉柴國際繼續大漲近13%，連續兩日大漲近27%。據招商證券研報，年初以來，數據中心用大缸徑發動機開始新一輪漲價（漲幅5-10%），預計漲勢會繼續甚至加速。算力概念股反復活躍，海南華鐵、湖北廣電等超10股漲停，近三個月高端顯卡算力租賃搜索量飆升300%，RTX3090、4090等型號顯卡成了“電子硬通貨”。一支來自中國的團隊正式對外發布通用型AI Agent產品Manus。據團隊介紹，Manus在GAIA基準測試中取得了SOTA（State-of-the-Art）的成績，顯示其性能超越OpenAI的同層次大模型。

上證指數周四高開高走，主要原因是前一日的美股中概股集體大漲，中概股指數漲逾5%，在美股弱勢的行情下，中概股成了“香餑餑”。美國經濟數據喜憂參半，就業市場降溫，2月ADP就業人數意外降至7.7萬人不及預期，為去年7月以來最小增幅。然而，美國2月ISM服務業PMI數據意外升至53.5超預期，就業指標創逾三年新高，部分緩解服務業下滑擔憂，美股反彈。午后注意上證指數能否在3370點之上穩住。

創業板指數周四跳空高開，早盤漲逾2%，在10日線附近遇阻，Aibankuai開啟反攻戰，出現了明顯的拉升走勢，題材板塊開始集體活躍，早盤兩市漲跌股為4：1。兩市震蕩回升，走勢依然較強，考慮到盈利增速對指數上行仍有拖累，事實上“戴維斯雙擊”并未形成，因此操作上以關注調整后做多機會為主。午后注意創業板指數能否在2220點之上穩住。

午間要聞：

1.截至3月5日，上交所融資余額報9594.08億元，較前一交易日增加3.03億元；深交所融資余額報9273.11億元，較前一交易日增加28.83億元；兩市合計18867.19億元，較前一交易日增加31.86億元。

2.中國央行進行1045億元7天期逆回購操作，操作利率持平于1.5%。今日有2150億元逆回購到期