今日87股漲停，19股炸板，封板率為82%，海得控制7連板，美邦股份6連板，粵宏遠(yuǎn)A、雄韜股份5連板，康盛股份6天5板，禾望電氣、海鷗股份4連板，弘訊科技、萬控智造、銀座股份、利歐股份3連板，電光科技14天10板，安源煤業(yè)10天6板，寶鼎科技9天4板，日海智能5天3板，共進(jìn)股份6天3板，北交所則成電子30CM漲停。滬深兩市全天成交額1.11萬億，較上個(gè)交易日縮量1310億。盤面上，題材股相對活躍，個(gè)股漲多跌少，全市場超2700只個(gè)股上漲，逾百股漲停或漲超10%。板塊方面，PCB概念、人形機(jī)器人、液冷服務(wù)器、軍工等板塊漲幅居前，港口、油氣、流感、服裝等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指跌0.58%，深成指漲0.32%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.11%。

人氣及連板股分析

今日連板股晉級率仍維持50%的高位，其中4板以上連板股全部實(shí)現(xiàn)晉級，但3連板個(gè)股內(nèi)部分化加劇，另外隨著中恒電氣午后跌停，進(jìn)而拖累順鈉股份等多只數(shù)據(jù)中心電源股炸板回落。一些前期人氣品種資金回流態(tài)勢得以延續(xù)，其中利歐股份強(qiáng)勢晉級3連板。此外隨著部分高位股日內(nèi)表現(xiàn)松動(dòng)，次新股國貨航在此前創(chuàng)出上市新低后連續(xù)兩日報(bào)收漲停，另外重組線的粵宏遠(yuǎn)A以及股權(quán)轉(zhuǎn)讓概念人氣股安源煤業(yè)也雙雙漲停。因此隨著短線情緒連續(xù)3日回暖后再度出現(xiàn)回落苗頭，一些邏輯相對獨(dú)立的品種反而容易獲得資金將抱團(tuán)表現(xiàn)得以加強(qiáng)。

主線熱點(diǎn)

大摩研報(bào)指出，英偉達(dá)下一代AI GPU GB300可能出現(xiàn)關(guān)鍵硬件規(guī)格變化，預(yù)計(jì)將于今年四季度開始出貨。受此利好，PCB概念大面積爆發(fā)，方正科技、景旺電子等十余股漲停。不過此次GB300的量產(chǎn)的最大受益方仍是具備HDI量產(chǎn)能力的英偉達(dá)核心供應(yīng)商，因此PCB概念早盤批量爆發(fā)后日內(nèi)已經(jīng)出現(xiàn)一定分歧。隨著PCB概念的崛起，電源方向在連續(xù)大漲后也如期分歧，除去跌停的中恒電氣外，順鈉股份、華塑科技、三變科技等也紛紛出現(xiàn)高位回調(diào)。此外包括瑞芯微、兆易創(chuàng)新等字節(jié)端側(cè)算力和存儲(chǔ)方向仍相對于AI眼鏡等熱門方向走勢較為獨(dú)立。因此目前字節(jié)為首的國產(chǎn)算力端仍是資金尋求的高確定性方向無疑，但不少機(jī)構(gòu)趨勢大票在短期漲速過快后也容易遭到資金兌現(xiàn)。

特斯拉CEO馬斯克表示，特斯拉人形機(jī)器人擎天柱（Optimus）將是有史以來最大的產(chǎn)品。如果一切進(jìn)展順利，2026年特斯拉的人形機(jī)器人產(chǎn)量將增加10倍，目標(biāo)是明年生產(chǎn)5萬-10萬個(gè)人形機(jī)器人，然后在第二年再增加10倍。特斯拉人形機(jī)器人概念股午后應(yīng)聲爆發(fā)，五洲新春、三花智控、春興精工等相繼漲停，此外受益政策面利好的養(yǎng)老機(jī)器人概念麥迪科技也繼續(xù)無量封死一字漲停。近期除去特斯拉人形機(jī)器人外，CES大會(huì)上包括英偉達(dá)機(jī)器人大語言模型以及國內(nèi)機(jī)器人對下游養(yǎng)老服務(wù)等領(lǐng)域的滲透等一系列政策利好仍有待發(fā)酵，幾大分支間的良性輪動(dòng)仍可期待。

微盟集團(tuán)正式上線“微盟X微信小店”系列解決方案，旨在幫助商家在微信小店生態(tài)中實(shí)現(xiàn)整合與業(yè)務(wù)增長。隨著電商巨頭淘寶、抖音以及電商新貴東方甄選的商品禮贈(zèng)功能相繼上線，電商消費(fèi)生態(tài)重塑戰(zhàn)況持續(xù)升級中。盡管整個(gè)大消費(fèi)概念表現(xiàn)分化，但微信小店、抖音電商等盤中均表現(xiàn)不俗，其中利歐股份、銀座股份雙雙走出3連板，凱淳股份、來伊份、好想你等紛紛漲停。此外受到公開發(fā)售獲逾6000倍超額認(rèn)購的布魯可明日登陸港股的消息刺激，多只IP經(jīng)濟(jì)概念股盤中也表現(xiàn)不俗。但整個(gè)大消費(fèi)概念仍受制于零售等大容量細(xì)分的表現(xiàn)分化，整體仍呈現(xiàn)內(nèi)部高速輪動(dòng)，且?guī)状鬅衢T細(xì)分的龍頭對整個(gè)消費(fèi)板塊的拉動(dòng)作用也不盡人意，因此并不利于增量資金的承接。

洪都航空發(fā)布關(guān)于預(yù)計(jì)2025年度日常關(guān)聯(lián)交易的公告。公司預(yù)計(jì)2025年度與中國航空工業(yè)集團(tuán)下屬公司的關(guān)聯(lián)交易總額為149.02億元，較2024年度預(yù)計(jì)上限112.7億元增加32.27%。洪都航空午后直線漲停，中航沈飛、中航西飛、中國海防等多股漲超5%。此外盤后國科軍工也公告簽署7.38億元的2025年年度訂貨合同，金額達(dá)到其2023年全年?duì)I收的七成。隨著多家企業(yè)陸續(xù)披露新一年度的關(guān)聯(lián)交易金額以及新增訂單簽署情況，或標(biāo)志著軍工全行業(yè)訂單批量落地的臨近和2025年高景氣得以確定。因此軍工板塊的邏輯已經(jīng)從此前的強(qiáng)預(yù)期弱現(xiàn)實(shí)開始逐步向強(qiáng)現(xiàn)實(shí)轉(zhuǎn)變。除去業(yè)績的增長落地外，包括并購重組以及資產(chǎn)整合等一系列預(yù)期仍未在板塊走勢中體現(xiàn)。

后市展望

指數(shù)在昨日午后放量展開絕地反擊后，今日再度陷入縮量分化，不過全市場仍有超百股漲停或漲超10%，且高位連板股的高晉級率使得算力、機(jī)器人等幾大熱門板塊間仍能形成良性輪動(dòng)。不過近期10年美債收益率仍持續(xù)攀升，目前已經(jīng)逼近5%，因此港股恒指在此前三連陰基礎(chǔ)上今日再度走出沖高回落，進(jìn)而對紅利等權(quán)重核心資產(chǎn)表現(xiàn)形成壓制，成為今日滬指全天低迷未能站穩(wěn)5日均線上方主因。技術(shù)面上，目前滬指30分鐘K線上已經(jīng)形成頭肩底雛形，但仍需關(guān)注MACD能否持續(xù)保持金叉狀態(tài)，反之指數(shù)則存在二次探底可能。

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