作者 | 王澤紅

1月9日晚間，碧桂園披露境外重組提案的關鍵條款，共給予債權人五個經(jīng)濟選項，以將其范圍內(nèi)債務轉換為現(xiàn)金（通過要約回購）、強制性可轉換債券、不同票據(jù)（“新票據(jù)”）及/或貸款融資（“新貸款”，連同新票據(jù)統(tǒng)稱“新債務工具”）。

公告顯示，碧桂園已與七家知名銀行組成的協(xié)調(diào)委員會達成共識，此提案構成進一步談判和具體文件的框架。協(xié)調(diào)委員會由共同持有或控制碧桂園3筆銀團貸款（未償還本金總額為36億美元）（現(xiàn)有銀團貸款債務）未償還本金額約48%的貸款人組成。

碧桂園公告稱，協(xié)調(diào)委員會支持其持續(xù)努力落實重組，并愿意與公司合作，確保集團繼續(xù)其業(yè)務，將干擾降到最低。倘落實，重組提案將使公司實現(xiàn)大幅去杠桿化，目標是減少債務最多116億美元。此亦包括將到期時間延長至最多11.5年以及降低融資成本，目標是加權平均借貸成本從重組前的每年約6%降低至重組后的每年約2%。

碧桂園表示，據(jù)此集團將擁有更具可持續(xù)性的資本結構，使其能夠專注于交付住房、繼續(xù)業(yè)務運營、保持資產(chǎn)價值及落實其認為最有潛力為所有利益相關者提供價值最大化的業(yè)務及資產(chǎn)出售策略。

一位接近碧桂園的人士告訴：“以中銀香港、建銀亞洲作為牽頭行的三筆銀團，已成立由 7家商業(yè)銀行組成的銀行協(xié)調(diào)委員會，已向碧桂園確認目前的方案框架已經(jīng)構成了進一步談判的基礎，標志著其重組取得重大進展里程碑。”

有知情人士稱透露，目前碧桂園已經(jīng)收到不少債權人的表態(tài)，表示愿意長期支持其度過當前的難關，同時期望其能夠盡快完成重組。

“根據(jù)最近兩年市場的實際情況，市場一直在大幅調(diào)整。從之前不少企業(yè)進行境外債重組的案例來看，債權人現(xiàn)在都非常理性。這次碧桂園的方案做得很務實，已經(jīng)有很多債權人表示有興趣。”有債權人透露。