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2025年開年，A股買什么？

據1月券商金股名單，中興通訊（000063.SZ）、中芯國際（688981.SH）等涉及算力的高科技頭部企業被熱推。

據Wind數據計算，在2024年12月43家推薦金股的券商中，東興證券推薦的金股當月平均漲幅最高，為12.84%，遠超-0.96%的平均水平。今年1月，東興證券也推薦了華工科技（000988.SZ）、精智達（688627.SH）和川環科技（300547.SZ）等涉及算力概念的個股。

近期，相關部門出臺《國家數據基礎設施建設指引》。對此，盤古智庫高級研究員江瀚對表示，數據基礎設施主要指的是為數據的采集、存儲、處理、傳輸和應用提供基礎支撐的一系列設施和系統，信息技術行業將直接受益于數據基礎設施的大力布局。

中興通訊、中芯國際被熱捧

據Wind數據，截至1月7日，已有46家券商發布當月券商金股，共推薦278只股票。

其中，中興通訊被推薦的次數最多，為10次。其上月未有券商推薦，所以也為1月推薦熱度上升最快的個股。

關于中興通訊的推薦邏輯，光大證券在其1月金股報告中稱，“連接領域，公司繼續在無線和有線市場的關鍵產品上保持領先。算力領域，公司將智算確定為長期戰略主航道，提供全棧全場景智算解決方案。”

推薦次數僅次于中興通訊的是美的集團（000333.SZ），被推薦7次，較上月增加1次。平安證券對其的推薦邏輯是，美的集團是國內家電行業領先企業，同時受益于家電出口高景氣以及國內家電以舊換新政策；分紅潛力較高，近三年分紅比例持續提升。

另外，中國海油（600938.SH）、寧德時代（300750.SZ）、招商銀行（600036.SH）、中國移動（600941.SH）、中芯國際均被推薦了6次。其中，與中興通訊一樣，中芯國際上月未有券商推薦。

國泰君安在對中芯國際的推薦邏輯中指出，公司持續推進12英寸產線建設，2024年資本開支預計75億美元，預計24年年底相較于23年年底增加6萬片左右12英寸月產能。

12月東興證券命中率最高

去年12月的券商金股中，美的集團被推薦的次數最多，當月漲幅為7.26%；漲幅最高的是潤澤科技（300442.SZ），當月漲幅為56.60%，僅被推薦1次。

華安證券當時對潤澤科技的推薦邏輯是，“公司資源稟賦優異，已在京津冀（廊坊）、長三角（平湖）、大灣區（佛山和惠州）、成渝經濟圈（重慶）、甘肅（蘭州）和海南（儋州）等全國6大區域部署算力集群，全國合計規劃61棟智算中心、約32萬架機柜。拐點已經出現，目前行業已經開始回暖。”

據Wind數據計算，在去年12月43家推薦金股的券商中，東興證券推薦的金股當月平均漲幅最高，為12.84%，斷層領先，遠超-0.96%的平均水平。

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同時，Wind數據顯示，截至1月7日，38只券商金股指數中（剔除退市的東北證券金股指數），僅有5只券商金股指數近一月漲幅為正數，漲幅前兩名為東興證券金股指數（7.44%）和光大證券金股指數（2.54%）。

今年1月，東興證券推薦了7只股票，包括江蘇銀行（600919.SH）、中國海油、華工科技（000988.SZ）、中國巨石（600176.SH）、精智達（688627.SH）、川環科技、山金國際（000975.SZ）。

據東興證券1月金股報告，華工科技具有數通光模塊業務，精智達具有半導體存儲測試設備業務，川環科技具有液冷服務器業務，這些均與算力相關。

2024年12月31日，國家發展改革委、國家數據局、工業和信息化部聯合發布《國家數據基礎設施建設指引》。據新華社報道，業界初步估算，數據基礎設施每年將吸引直接投資約4000億元，帶動未來五年投資規模約2萬億元。

1月7日，江瀚對表示，數據基礎設施主要指的是為數據的采集、存儲、處理、傳輸和應用提供基礎支撐的一系列設施和系統，這包括但不限于大型數據中心、5G基站等。

對于近期出臺的政策，江瀚認為，信息技術行業將直接受益于數據基礎設施的大力布局。隨著數據基礎設施的不斷完善，信息技術企業將獲得更多的發展機會，可以基于這些數據設施開發出更多創新的應用和服務。制造業、農業、醫療健康等傳統行業也將因數據基礎設施的布局而受益。通過數據的采集和分析，這些行業可以更好地了解市場動態、優化生產流程、提高生產效率和服務質量。