文 | VB動脈網(wǎng)

行業(yè)在動蕩中不斷向前。這是當(dāng)下醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域的寫照。

2024年，醫(yī)療服務(wù)行業(yè)一二級市場持續(xù)2023年“遇冷”行情。但我們也欣喜地看到，同樣是在2024年里，中醫(yī)、腫瘤、康復(fù)等賽道服務(wù)企業(yè)營收喜人、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療頭部企業(yè)之一平安健康實(shí)現(xiàn)首次盈利、健康險保費(fèi)增長提速明顯……

2024年即將步入尾聲。值此歲末之際，作為醫(yī)療領(lǐng)域陪伴者與見證者，動脈智庫通過數(shù)據(jù)整理、投資者訪談等諸多方式，制作了《2024醫(yī)療服務(wù)年度創(chuàng)新白皮書》，希望從數(shù)據(jù)解析、行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展等多維度展現(xiàn)2024年醫(yī)療服務(wù)行業(yè)的發(fā)展全貌和未來發(fā)展方向，以供行業(yè)參考。

2024醫(yī)療服務(wù)數(shù)據(jù)解析

■ 服務(wù)數(shù)據(jù)：醫(yī)療服務(wù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，供給、效率加速提升

2024年，我國醫(yī)療服務(wù)行業(yè)發(fā)展重新步入正軌，服務(wù)的多元化供給及提質(zhì)增效進(jìn)一步帶來了診療服務(wù)、藥品服務(wù)等多維度的增長。

2024年全國醫(yī)療機(jī)構(gòu)的服務(wù)總量與服務(wù)效率提升明顯。截至11月底，全國共5個省份/直轄市公布了2024年部分時間段內(nèi)醫(yī)療服務(wù)數(shù)據(jù)，從中可以窺見醫(yī)療服務(wù)供給在不同地區(qū)均呈現(xiàn)出增長態(tài)勢。

部分省份/直轄市 2024 年醫(yī)療服務(wù)情況，數(shù)據(jù)省/市衛(wèi)健委官網(wǎng)

而從全國范圍來看，醫(yī)療服務(wù)總量增長亦很明顯。國家衛(wèi)健委公布的數(shù)據(jù)顯示，2024年1-4月，全國醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)總診療人次已達(dá)25億，同比增長15.9%。同期，全國醫(yī)療機(jī)構(gòu)出院人次共計(jì)10794.5萬，同比增長11.2%。

就診服務(wù)規(guī)模的增加，一方面與線下醫(yī)療機(jī)構(gòu)午間門診、黃昏門診等多元化就診服務(wù)提供有關(guān)，另一方面也與“預(yù)問診”“一站式”服務(wù)中心等就醫(yī)流程的優(yōu)化有關(guān)。線上方面，截至2024年9月12日，全國互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院已達(dá)3340所。互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療已成為用戶獲取醫(yī)療服務(wù)的重要組成部分。

民營醫(yī)院在服務(wù)體量上繼續(xù)保持與公立醫(yī)院同頻的發(fā)展態(tài)勢，且中醫(yī)、腫瘤、康復(fù)等賽道表現(xiàn)亮眼。

■ 政策數(shù)據(jù)：嚴(yán)把醫(yī)療服務(wù)關(guān)，強(qiáng)化基層醫(yī)療服務(wù)質(zhì)量

2024年以來，國家衛(wèi)健委、國家醫(yī)保局等部門共發(fā)布醫(yī)療服務(wù)相關(guān)政策文件近200條，重點(diǎn)從服務(wù)質(zhì)量提升、DRG/DIP支付2.0版本等方面對醫(yī)療服務(wù)的高質(zhì)量發(fā)展提出新要求、提供新指導(dǎo)。

醫(yī)療服務(wù)能力提升方面，圍繞“醫(yī)療質(zhì)量安全”及“深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革”，多個醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域能力提升規(guī)范性文件出臺。

醫(yī)療反腐方面，2023年年底，大型醫(yī)院巡查工作方案（2023—2026年度）對外發(fā)布，重點(diǎn)巡查醫(yī)療腐敗。各地區(qū)也緊隨其后，制定相應(yīng)政策。

醫(yī)保方面，醫(yī)保基金飛行檢查成為全年一大重要主題。2024年4月，國家醫(yī)保局等部門印發(fā)《2024年醫(yī)療保障基金飛行檢查工作方案》，重點(diǎn)檢查2022年1月1日—2023年12月31日期間醫(yī)保基金使用、管理及有關(guān)內(nèi)部控制制度建設(shè)、實(shí)施等情況。

醫(yī)保基金 2024 年飛行檢查變化，數(shù)據(jù)國家醫(yī)保局

藥品方面，2024年11月，國家藥監(jiān)局出臺《醫(yī)藥代表管理辦法（征求意見稿）》，從立法角度遏制不正之風(fēng)，進(jìn)一步規(guī)范醫(yī)藥代表從業(yè)行為，有序合規(guī)開展藥品學(xué)術(shù)推廣活動。

集采進(jìn)一步提質(zhì)擴(kuò)面，人工耳蝸被納入集采范圍。通過取消藥品加成、帶量集中招采和加強(qiáng)成本控制，在藥品耗材價格降低后，也為調(diào)整醫(yī)療服務(wù)價格創(chuàng)造了條件。

DRG/DIP方面，國家醫(yī)保局“印發(fā)按病組和病種分值付費(fèi)2.0版分組方案”，在更加貼合臨床應(yīng)用基礎(chǔ)上，“分組”強(qiáng)調(diào)協(xié)商談判機(jī)制、特例單議機(jī)制。

■ 資本數(shù)據(jù)：整體投資繼續(xù)放緩，健康管理受追捧

根據(jù)動脈智庫及企查查數(shù)據(jù)整理，截至2023年11月底，醫(yī)療服務(wù)一級市場共完成65起融資，已披露的總?cè)谫Y額約29.46億元。相較于2023年統(tǒng)計(jì)數(shù)59起融資筆數(shù)略有提升，但是披露金額較2023年披露金額有所下降。

從細(xì)分領(lǐng)域來看，健康管理賽道融資占比最高，總共有16筆交易產(chǎn)生。中醫(yī)服務(wù)領(lǐng)域表現(xiàn)也較為搶眼。

醫(yī)療服務(wù)一級市場融資事件細(xì)分領(lǐng)域分布，數(shù)據(jù)動脈智庫及企查查

有著“國家隊(duì)”背景的資本在2024年里頻頻出手。從整體投資來看，國有資本醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域投資重點(diǎn)偏向疾病的早期診斷與健康管理等方面。

“國家隊(duì)”出資項(xiàng)目情況，數(shù)據(jù)動脈智庫及企查查

二級市場14家醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域企業(yè)遞交招股書，提供腫瘤診療服務(wù)的美中嘉和、提供第三方醫(yī)學(xué)影像服務(wù)的一脈陽光及主營慢病管理的方舟云康成功招股上市。差異化優(yōu)勢是它們成功上市的一大關(guān)鍵。

■ 支付數(shù)據(jù)：健康險保費(fèi)增幅明顯，醫(yī)保商保數(shù)據(jù)互通進(jìn)程加快

2024年，醫(yī)保基金仍面臨嚴(yán)峻的控費(fèi)問題，商業(yè)健康險則實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入增長加速。同時，醫(yī)保賦能商業(yè)健康險的發(fā)展在2024年明顯加速。

全國醫(yī)療保障事業(yè)持續(xù)推進(jìn)、醫(yī)保體系建設(shè)完善并取得了多項(xiàng)成果。醫(yī)保藥品方面，疊加談判降價和醫(yī)保報(bào)銷因素，預(yù)計(jì)2025年將為患者減負(fù)超過500億元；長護(hù)險方面，截至2024年11月，全國49個試點(diǎn)城市中有共計(jì)1.8億人參加長護(hù)險，累計(jì)超過200萬人享受長護(hù)險待遇；在醫(yī)保跨省異地就醫(yī)直接結(jié)算方面，2024年前三季度，全國跨省異地就醫(yī)直接結(jié)算惠及參保群眾1.70億人次；職工醫(yī)保個人賬戶共濟(jì)親屬范圍由配偶、父母、子女?dāng)U大至參加醫(yī)保的近親屬。

數(shù)據(jù)應(yīng)用方面，河北、山西、內(nèi)蒙古、重慶、云南等19個省、自治區(qū)、直轄市，已陸續(xù)推出定點(diǎn)藥店比價小程序。

部分省份定點(diǎn)藥店醫(yī)保藥品公開比價查詢方式，數(shù)據(jù)國家醫(yī)保局官網(wǎng)

商業(yè)健康險方面，2024年1-10月，健康險保費(fèi)收入達(dá)到8739億元，相較于2023年同期增長了8.46%；高于2023年同期保費(fèi)增速，顯現(xiàn)出回升態(tài)勢。健康管理與健康險的融合仍在持續(xù)探索。

從國家層面到地方層面，醫(yī)保賦能健康險的速度正在加快。一是首批合規(guī)醫(yī)療數(shù)據(jù)開始掛牌交易。2024年10月，上海市人民中心形成了全國醫(yī)療體系首批合規(guī)、可交易的數(shù)據(jù)產(chǎn)品并在上海數(shù)據(jù)交易所重大疾病數(shù)據(jù)行業(yè)創(chuàng)新中心正式掛牌交易。二是醫(yī)保信息數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)“總對總”對接。三是關(guān)注重點(diǎn)從頂層設(shè)計(jì)逐步細(xì)化至操作層面。

2024醫(yī)療服務(wù)四問

■ 補(bǔ)充短板資源，中醫(yī)、腫瘤、康復(fù)賽道為何暴漲？

2024年，民營醫(yī)療服務(wù)業(yè)績表現(xiàn)尤為亮眼的賽道是中醫(yī)服務(wù)和腫瘤專科、康復(fù)賽道。

其中，中醫(yī)服務(wù)領(lǐng)域呈現(xiàn)三大新動向：其一，二級市場中醫(yī)服務(wù)優(yōu)異的市場表現(xiàn)進(jìn)一步促成了一級市場的投融資。截至2024年11月底的65筆融資中，有8家與中醫(yī)有關(guān)。與此同時，“國資”也從以往的中藥領(lǐng)域逐步進(jìn)入中醫(yī)服務(wù)領(lǐng)域。其二，民營中醫(yī)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的擴(kuò)張方式逐漸分化。同仁堂醫(yī)養(yǎng)通過中醫(yī)分級診療體系合理配置醫(yī)療資源，實(shí)現(xiàn)以客戶為中心的服務(wù)體驗(yàn)。固生堂采用區(qū)域加密方式重點(diǎn)覆蓋經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平靠前和居民擁有較強(qiáng)醫(yī)療服務(wù)購買力的地區(qū)。其三，中醫(yī)服務(wù)出海正在成為行業(yè)一大新趨勢。

腫瘤專科服務(wù)方面，民營腫瘤醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)紛紛嘗試上市。繼美中嘉和上市后，佰澤醫(yī)療集團(tuán)、陸道培醫(yī)療集團(tuán)等重點(diǎn)開展腫瘤醫(yī)療服務(wù)業(yè)務(wù)的企業(yè)接連遞交上市申請。與此同時，民營腫瘤醫(yī)療機(jī)構(gòu)穩(wěn)步推進(jìn)各項(xiàng)創(chuàng)新舉措落地，包括醫(yī)療資源覆蓋、醫(yī)療方式改善、與商業(yè)健康險聯(lián)動等。

民營醫(yī)療機(jī)構(gòu)探索腫瘤全生命周期管理，動脈智庫整理制圖

例如，優(yōu)質(zhì)海外腫瘤疾病醫(yī)療資源正通過跨境醫(yī)療的方式進(jìn)入到國內(nèi)。繫康萬家憑借超過1100家醫(yī)療機(jī)構(gòu)和超過3100位醫(yī)療專家的在日醫(yī)療資源網(wǎng)絡(luò)，可為國內(nèi)中高凈值人群提供線上遠(yuǎn)程醫(yī)療會診及赴日腫瘤疾病治療等服務(wù)，還可將日本權(quán)威專家資源和醫(yī)療服務(wù)模式引入國內(nèi)，促進(jìn)兩國醫(yī)療機(jī)構(gòu)/團(tuán)隊(duì)間的學(xué)術(shù)交流乃至學(xué)科共建，進(jìn)而為患者提供更為優(yōu)質(zhì)的醫(yī)療服務(wù)。

康復(fù)方面，老齡化趨勢下，康復(fù)需求持續(xù)增長。不同人群對疾病康復(fù)的需求有著顯著差異，針對細(xì)分人群賽道的康復(fù)醫(yī)療出現(xiàn)了一些新的機(jī)會。例如針對老年人群的認(rèn)知障礙康復(fù)治療，針對女性盆底功能障礙性疾病的康復(fù)治療等。此外，針對康復(fù)醫(yī)療資源供給不足、康復(fù)醫(yī)療服務(wù)如何實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化輸出等問題，行業(yè)在2024年亦有所創(chuàng)新。

例如，健嘉醫(yī)療作為連鎖康復(fù)集團(tuán)提供了行之有效的康復(fù)醫(yī)院建設(shè)方案，實(shí)現(xiàn)了優(yōu)質(zhì)康復(fù)醫(yī)療服務(wù)的連續(xù)供給。其通過推動康復(fù)學(xué)科分層建設(shè)，為患者提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。針對院內(nèi)醫(yī)療服務(wù)無法解決患者的部分需求，健嘉醫(yī)療創(chuàng)新性地提出了全病程整合康復(fù)模式并設(shè)置了“康復(fù)管家”作為患者的個案管理師，基于康復(fù)旅程和康復(fù)效果的需要，整合患者康復(fù)過程中所需要的醫(yī)療資源和非醫(yī)療資源，從而實(shí)現(xiàn)患者全病程管理、全流程服務(wù)和全場域康復(fù)的目的。

■ 消費(fèi)承壓、機(jī)構(gòu)內(nèi)卷，眼科、口腔如何創(chuàng)新發(fā)展？

2024年，受集采、消費(fèi)階段性疲軟等綜合因素的影響，民營口腔、眼科醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)業(yè)績承壓明顯。機(jī)構(gòu)借集采之機(jī)再次打響價格戰(zhàn)，為長遠(yuǎn)的良性發(fā)展帶來挑戰(zhàn)。

民營眼科、口腔醫(yī)療機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)調(diào)整，動脈智庫整理制圖

面對集采范圍內(nèi)的業(yè)務(wù)，如涉及人工晶體集采的白內(nèi)障業(yè)務(wù)、種植牙集采的種植業(yè)務(wù)，民營眼科、口腔醫(yī)療機(jī)構(gòu)選擇了共同的首要應(yīng)對策略——“以價換量”。但“以價換量”帶來了客單價的下滑，且其帶動營收增長的邊際效應(yīng)也正在減弱。對此，除選擇“以價換量”外，民營眼科、口腔醫(yī)療機(jī)構(gòu)還開始積極調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，并采用了略微不同的調(diào)整策略。

民營眼科醫(yī)療機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)調(diào)整主要包括兩個方面：一是積極推廣多功能人工晶體及高端手術(shù)方式以滿足患者多元化醫(yī)療需求并提升利潤空間；二是把握政策新動向和市場新趨勢，重點(diǎn)拓展視光業(yè)務(wù)。民營口腔醫(yī)療機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)調(diào)整則主要向“為用戶提供全生命周期口腔健康”演進(jìn)，積極布局全科診療業(yè)務(wù)。

業(yè)務(wù)架構(gòu)的調(diào)整，也驅(qū)動著擴(kuò)張模式的改變。社區(qū)化、小型化的擴(kuò)張模式最適合視光、綜合牙科業(yè)務(wù)的開展。原因在于，毗鄰社區(qū)的門店可節(jié)省患者往返用時，且由于服務(wù)半徑與人群相對固定，社區(qū)門店也更易為社區(qū)居民提供深度服務(wù)從而提高與客戶之間的黏性，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)為客戶提供全生命周期眼健康、口腔健康的目標(biāo)。

以貝瞳少兒眼科為例，其以社區(qū)化的策略在上海拓展了10家直營門店，并通過會員制服務(wù)體系提供定制化、多元化的診療服務(wù)以增強(qiáng)與患者之間的聯(lián)系。在貝瞳少兒眼科的10家門診中，已有9家實(shí)現(xiàn)了盈利，且新門診單店?duì)I收在2024年實(shí)現(xiàn)了超過100%的增長。

除社區(qū)化、小型化外，民營口腔醫(yī)療機(jī)構(gòu)還延續(xù)了向下沉市場拓展的態(tài)勢。2024年，多個非經(jīng)濟(jì)（最）發(fā)達(dá)省份，如貴州省、甘肅省、江西省等，口腔醫(yī)療機(jī)構(gòu)數(shù)量出現(xiàn)大幅增長。而反觀北京、上海等國內(nèi)經(jīng)濟(jì)最為發(fā)達(dá)的地區(qū)，其口腔醫(yī)療機(jī)構(gòu)數(shù)量或出現(xiàn)負(fù)增長，或增速放緩。這表明，“下沉市場”成了口腔醫(yī)療機(jī)構(gòu)擴(kuò)張的重要目的地。

■ 盈利已成主線任務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療不再靠“輸血”？

互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)在2024年出現(xiàn)的兩大標(biāo)志性事件，意味著互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)在動蕩中繼續(xù)前行：其一是好大夫在線被并購；其二是盈利企業(yè)數(shù)量增長。

2024年，通過踐行管理式醫(yī)療戰(zhàn)略，強(qiáng)化家庭醫(yī)生、養(yǎng)老管家兩大核心樞紐建設(shè)，平安健康實(shí)現(xiàn)首次盈利，上半年凈利潤達(dá)到6062.9萬元。2024年6月，平安家醫(yī)品牌升級，其發(fā)布的11312一站式主動健康管理服務(wù)體系中包含了1個經(jīng)由中華醫(yī)學(xué)會全科分會指導(dǎo)、澳大利亞醫(yī)學(xué)會RACGP指定認(rèn)證機(jī)構(gòu)AGPAL認(rèn)證輔導(dǎo)的5A標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)路徑，3套針對亞健康人群、慢病人群、疾病人群的主動健康管理服務(wù)方案，為醫(yī)、藥、健康管理的高效協(xié)作制定了標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)營體系，為目標(biāo)客群提供省心、省時、又省錢的健康/疾病管理服務(wù)。

線上醫(yī)藥電商市場（含B2B、B2C、O2O等模式）規(guī)模仍在進(jìn)一步增長。醫(yī)藥電商市場呈現(xiàn)出兩大變化調(diào)整：一是線上渠道正逐步成為處方藥銷售重要渠道，服務(wù)可及性進(jìn)一步提升；二是線上醫(yī)保結(jié)算政策的逐步完善與應(yīng)用范圍的擴(kuò)大，進(jìn)一步推動線上購藥，醫(yī)藥服務(wù)便捷性進(jìn)一步提升。

互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療醫(yī)檢藥護(hù)服務(wù)閉環(huán)，動脈智庫整理制圖

與此同時，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)不滿足于“醫(yī)+藥”的服務(wù)模式，仍在向診前/診中/診后多環(huán)節(jié)深入，以更好地滿足患者多元化服務(wù)需求：一方面，大型互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺正在補(bǔ)足互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療欠缺的診前/診中“疾病檢測”服務(wù)；另一方面，大型互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺正在進(jìn)一步增加診后“疾病護(hù)理”服務(wù)。

例如，京東健康在2023年秋冬季節(jié)呼吸疾病高發(fā)階段推出了京東到家快檢服務(wù)，用戶在線預(yù)約該服務(wù)后，將有專職騎手上門取樣。用戶按照說明書指引，完成口鼻拭子的采樣后，把樣本交給專職騎手，由騎手送至線下檢測機(jī)構(gòu)。檢測報(bào)告通常會在3小時內(nèi)出具，并自動上傳至京東APP。京東到家快檢服務(wù)與原有生態(tài)進(jìn)行融合，實(shí)現(xiàn)了“醫(yī)檢診藥”的閉環(huán)服務(wù)提供。在2024年9月，京東健康推出了“護(hù)士到家服務(wù)”，進(jìn)一步助力用戶足不出戶獲得專業(yè)醫(yī)療服務(wù)。

■ 健康險增速回升，“帶病體”保險紅利期來了嗎？

從覆蓋人群、保障水平到產(chǎn)品運(yùn)營、銷售場景再到與醫(yī)、藥、健康管理等產(chǎn)業(yè)資源的融合，2024年商業(yè)健康險的創(chuàng)新加速，滲透進(jìn)了商業(yè)健康險開發(fā)、運(yùn)營的每一個環(huán)節(jié)。

覆蓋人群方面，在政策傾向性明顯、市場需求強(qiáng)烈等因素推動下，各大保司在2024年持續(xù)探索針對帶病人群、老年群體以及少兒人群三類“特殊人群”的商業(yè)健康險保障。

覆蓋人群的進(jìn)一步擴(kuò)大，針對特殊人群保障水平的進(jìn)一步提升，有賴于險司數(shù)智化能力的提升和與醫(yī)療、醫(yī)藥、健康管理等產(chǎn)業(yè)資源的進(jìn)一步融合。

2024年健康險數(shù)智化方面的創(chuàng)新主要包含兩個方面：醫(yī)保數(shù)據(jù)共享的加速和大模型的落地應(yīng)用。2024年，醫(yī)保數(shù)據(jù)向商保共享的速度明顯加快。醫(yī)療相關(guān)數(shù)據(jù)的共享加速，有望幫助險企破解健康險尤其是特殊人群健康險產(chǎn)品創(chuàng)新難題。大模型的落地應(yīng)用，則在理論層面上有望幫助險企提高產(chǎn)品精算能力、兩核風(fēng)控能力，提升理賠效率并實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營銷。

從2024年大模型落地健康險的情況來看，智能理賠、智能營銷是最為成熟的落地場景。在未來，隨著醫(yī)保數(shù)據(jù)進(jìn)一步開放共享，AI、大模型等數(shù)智化能力應(yīng)用范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，健康險產(chǎn)品在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、定價、運(yùn)營、營銷等方面的能力還將進(jìn)一步提升。

此外，“醫(yī)+藥+保險”的深度融合也是近年來健康險發(fā)展的主要目標(biāo)。而在2024年，各資源融合的廣度與協(xié)作的深度，均有明顯提升。