被市場(chǎng)定位為中國(guó)銀行業(yè)“鯰魚(yú)”的民營(yíng)銀行，在2024年悄然走過(guò)十年歷程。

十年來(lái)，民營(yíng)銀行獲得了一定成績(jī)。尤其是背靠阿里和騰訊的網(wǎng)商銀行與微眾銀行一度迅速崛起，目前已來(lái)到約5000億元資產(chǎn)規(guī)模，接近中等城商行水平。兩家銀行的科技應(yīng)用也在銀行業(yè)實(shí)踐中位居重要地位。

但同樣在2024年，一些行業(yè)風(fēng)向開(kāi)始顯現(xiàn)，兩家民營(yíng)銀行股權(quán)先后歷史性地被地方國(guó)資接盤(pán)。

8月12日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局公告同意南昌金控受讓正邦集團(tuán)持有的江西裕民銀行6億股股份。受讓后，南昌金控合計(jì)持有該行6億股股份，持股比例為30%。這也就意味著，開(kāi)業(yè)成立還不到五年的全國(guó)第18家民營(yíng)銀行——江西裕民銀行的大股東已經(jīng)易主，裕民銀行成為全國(guó)首例地方國(guó)資接盤(pán)民營(yíng)銀行大股東的案例。

緊接著，11月28日，新安銀行變更股權(quán)事宜獲批。三家國(guó)資全資企業(yè)受讓后合計(jì)持有新安銀行51%股份，成為首個(gè)由民營(yíng)銀行轉(zhuǎn)變?yōu)閲?guó)資絕對(duì)控股銀行的案例。情況略有不同的是四川新網(wǎng)銀行，11月12日，該行第三大股東紅旗連鎖易主國(guó)資（四川省國(guó)資委），該行因此迎來(lái)國(guó)資股東。

鈦媒體App也從業(yè)內(nèi)感受到，一些民營(yíng)銀行在對(duì)外宣傳中也已淡化其民營(yíng)銀行色彩，“數(shù)字銀行”等成為新標(biāo)簽。一家金融智庫(kù)的負(fù)責(zé)人則向鈦媒體App表示，“目前整個(gè)民營(yíng)銀行的資產(chǎn)規(guī)模僅占全行業(yè)的0.4%，研究的意義已經(jīng)不大了?！?/p>

回望民營(yíng)銀行起步之初，市場(chǎng)期望熱烈。2015年1月4日，李克強(qiáng)總理親自敲下回車(chē)鍵，放出了中國(guó)民營(yíng)銀行史的第一筆貸款。2016年一年內(nèi)就有178家民營(yíng)銀行核名，至少50家上市公司已經(jīng)發(fā)布公告擬進(jìn)軍民營(yíng)銀行。2017年，彼時(shí)的銀監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清在其履新“首秀”上專(zhuān)門(mén)提及，“它（民營(yíng)銀行）對(duì)于金融市場(chǎng)的整體發(fā)展來(lái)說(shuō)非常有必要。”

一旦國(guó)資成為最大股東，民營(yíng)銀行的基因是否會(huì)被改寫(xiě)？下一個(gè)十年，它們又將扮演怎樣的角色？

數(shù)據(jù)企業(yè)預(yù)警通

當(dāng)國(guó)資來(lái)敲門(mén)

作為全國(guó)首例地方國(guó)資接盤(pán)案例的主角，江西裕民銀行至今仍未披露2023年報(bào)——也是全國(guó)19家民營(yíng)銀行中惟一尚未披露年報(bào)的。2022年報(bào)顯示，裕民銀行當(dāng)年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.42億元，同比增長(zhǎng)29.01%；凈利潤(rùn)5005.5萬(wàn)元，同比下降19.03%。

據(jù)正邦科技此前公告披露，截至2023年9月末，江西裕民銀行資產(chǎn)總額為171.52億元，負(fù)債總額為154.93億元，凈資產(chǎn)為16.58億元。2023年前三季度，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.54億元，凈利潤(rùn)為-24.2億元。

正邦集團(tuán)的債務(wù)危機(jī)似乎是裕民銀行股東更替的關(guān)鍵因素之一。

江西裕民銀行于2019年5月20日獲批籌建，并于同年9月27日正式開(kāi)業(yè)，成為江西省首家民營(yíng)銀行。開(kāi)業(yè)初期，正邦集團(tuán)作為江西省生豬養(yǎng)殖龍頭企業(yè)，持股30%，成為最大股東。

自2020年始，正邦集團(tuán)逐漸陷入經(jīng)營(yíng)困境和債務(wù)危機(jī)。其旗下上市公司正邦科技在2021年和2022年分別虧損188.19億元和133.87億元。同時(shí)，公司的負(fù)債率也從2020年底的58.56%飆升至148.41%。2023年5月，正邦科技被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

2023年7月，正邦科技進(jìn)入破產(chǎn)重整程序，由江西雙胞胎農(nóng)業(yè)有限公司和中國(guó)信達(dá)組成的聯(lián)合體成為重整的產(chǎn)業(yè)投資人。同年12月，重整完成后，雙胞胎集團(tuán)作為江西另一家養(yǎng)殖行業(yè)巨頭，投入約14億元成為上市公司新任大股東。

在此次股份轉(zhuǎn)讓中，南昌金融控股有限公司受讓正邦集團(tuán)有限公司持有的江西裕民銀行6億股股份。受讓后，正邦集團(tuán)完全退出，南昌金控持有裕民銀行30％的股份。南昌金控由南昌市產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)有限公司100%持股，后者第一大股東為南昌市政府，持股為91.04%。

另一位主角新安銀行成立于2017年，是安徽首家民營(yíng)銀行，同樣經(jīng)營(yíng)壓力顯著。

新安銀行年報(bào)披露，2023年，新安銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)凈收入3.26億元，同比增長(zhǎng)0.47%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4447.2萬(wàn)元，同比下降71.76%；信用減值損失1.91億元，同比大增169.57%。截至2023年末，新安銀行資產(chǎn)總額192.91億元，較上年末下降8.37%；負(fù)債總額168.9億元，較上年末下降9.72%；不良貸款率1.67%，較上年末上升了0.12個(gè)百分點(diǎn)。

觀察其股東方，截至2023年末，南翔貿(mào)易、金彩牛實(shí)業(yè)、華泰集團(tuán)、中辰投資分別持股30%、30%、20%、20%。其中，該行3戶股東（南翔貿(mào)易、金彩牛實(shí)業(yè)、中辰投資）對(duì)外出質(zhì)該行股權(quán)，出質(zhì)股權(quán)共計(jì)10.845億股，占該行全部股權(quán)54.23%。南翔貿(mào)易財(cái)報(bào)披露，2023年，南翔貿(mào)易凈利潤(rùn)為虧損19.81億元；2024年前三季度，南翔貿(mào)易凈利潤(rùn)虧損3.03億元。

在此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，南翔貿(mào)易股份全部退出，合肥興泰金融控股（集團(tuán)）有限公司合計(jì)獲得新安銀行6億股股份，持股比例為30％。而該公司由合肥市國(guó)資委100%持股。此外，安徽建工集團(tuán)控股有限公司（安徽省國(guó)資委背景）受讓新安銀行2.2億股股份，持股比例為11％；合肥高新建設(shè)投資集團(tuán)有限公司（合肥高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)100%持股）受讓2億股股份，持股比例為10％。合并計(jì)算，國(guó)資持股比例升至51%。

目前尚未公開(kāi)這兩筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓的交易價(jià)格。但近年來(lái)部分中小銀行的股權(quán)拍賣(mài)掛牌常常陷入無(wú)人問(wèn)津的境地，甚至出現(xiàn)打折出售仍流拍的現(xiàn)象。民營(yíng)銀行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓也可能面臨類(lèi)似問(wèn)題。

上海新金融研究院任副院長(zhǎng)劉曉春表示，“在調(diào)研中了解到，江西裕民銀行第一大股東變更為當(dāng)?shù)貒?guó)資，目前只是暫時(shí)接手，后續(xù)如果找到合適的民營(yíng)股東，可能會(huì)將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給新的民營(yíng)股東。”

極度分化的業(yè)績(jī)表現(xiàn)

19家民營(yíng)銀行的規(guī)模和盈利能力呈現(xiàn)出顯著的“二八效應(yīng)”。

微眾銀行和網(wǎng)商銀行無(wú)疑是這個(gè)行業(yè)的領(lǐng)跑者。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，這兩家銀行的總資產(chǎn)合計(jì)約為1萬(wàn)億元人民幣，占據(jù)了全部民營(yíng)銀行資產(chǎn)規(guī)模的半壁江山。

除“雙子星”之外，僅有江蘇蘇商銀行、武漢眾邦銀行和四川新網(wǎng)銀行三家銀行的資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)千億元人民幣，分別為1166.49億元、1144.84億元和1029.34億元。其余13家銀行的規(guī)模均在千億元以下，其中6家銀行的規(guī)模在500億元至1000億元之間，剩余7家則不足500億元，而新安銀行的資產(chǎn)規(guī)模僅為192.91億元，是所有民營(yíng)銀行中最小的。

盈利能力方面，兩家銀行的優(yōu)勢(shì)更為突出，其營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)合計(jì)分別達(dá)到了581億元和150億元人民幣，分別占全部民營(yíng)銀行的65%和70%。相比之下，尾部的福建華通銀行和安徽新安銀行的凈利潤(rùn)則相形見(jiàn)絀，僅分別為0.74億元和0.44億元人民幣，差距懸殊。剩余銀行中，也僅有新網(wǎng)銀行和蘇商銀行的凈利潤(rùn)超過(guò)10億元。

與整個(gè)銀行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)類(lèi)似，今年以來(lái)民營(yíng)銀行的整體業(yè)績(jī)也面臨下滑。

截至2024年三季度末，民營(yíng)銀行的凈利潤(rùn)為141億元人民幣，同比下降9%，減少了14億元。資產(chǎn)質(zhì)量方面，不良貸款余額較年初增加了41億元，達(dá)到240億元，不良貸款率也從年初的1.55%上升至1.79%。與此同時(shí)，撥備覆蓋率則下降了3%，為224.44%。

曾經(jīng)是民營(yíng)銀行重要優(yōu)勢(shì)的凈息差也在快速收窄。雖然目前民營(yíng)銀行的凈息差仍然是所有類(lèi)型銀行中最高的，在其他類(lèi)型銀行的凈息差均跌破1.8%的“預(yù)警線”時(shí)，民營(yíng)銀行還能維持在4%以上，但其下降趨勢(shì)明顯。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度末、二季度末和三季度末，民營(yíng)銀行的凈息差分別為4.32%、4.21%和4.13%，呈持續(xù)下降趨勢(shì)。

以網(wǎng)商銀行為例，今年前三季度的營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)了14.3%，達(dá)到152.87億元，但凈利潤(rùn)卻同比下滑了17.43%，僅為22.60億元，這清晰地反映了行業(yè)面臨的盈利壓力。

據(jù)鈦媒體App了解，今年年中，一家行業(yè)排名靠前的民營(yíng)銀行管理層曾在內(nèi)部信中直言，“面臨巨大的生存挑戰(zhàn)，已經(jīng)站在了懸崖邊緣?！苯樟硪患翌^部民營(yíng)銀行管理層在內(nèi)部會(huì)上直言，希望全體員工“卷起來(lái)”，提早上班時(shí)間，推遲下班時(shí)間。

困在轉(zhuǎn)型中

回過(guò)頭看，許多民營(yíng)銀行并未實(shí)現(xiàn)當(dāng)初“服務(wù)小微”的初心。

目前開(kāi)業(yè)的19家民營(yíng)銀行中，除了網(wǎng)商銀行、微眾銀行、吉林億聯(lián)銀行和四川新網(wǎng)銀行這四家擁有互聯(lián)網(wǎng)公司背景的銀行之外，另外15家民營(yíng)銀行均遵循“一行一店”模式————在總行所在城市僅可設(shè)1家營(yíng)業(yè)部，不得跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)。

而在實(shí)際展業(yè)過(guò)程中，在一段時(shí)間內(nèi)，大部分銀行在存貸兩端均通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)事實(shí)上突破了展業(yè)限制。存款方面主要依賴第三方平臺(tái)發(fā)行互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品，跨區(qū)域高息攬儲(chǔ)；貸款方面則靠互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)引流放貸。

但在2021年以后，互聯(lián)網(wǎng)存款和貸款的監(jiān)管政策都顯著收緊。存款業(yè)務(wù)方面，《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展個(gè)人存款業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》發(fā)布，禁止商業(yè)銀行通過(guò)非自營(yíng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開(kāi)展定期存款和定活兩便存款業(yè)務(wù)。這項(xiàng)規(guī)定直接限制了民營(yíng)銀行通過(guò)第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)吸收存款的渠道，尤其是對(duì)“一行一店”的非互聯(lián)網(wǎng)民營(yíng)銀行造成了較大沖擊，加劇了其攬儲(chǔ)壓力。

貸款業(yè)務(wù)方面，《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的通知》發(fā)布，其中規(guī)定商業(yè)銀行與全部合作機(jī)構(gòu)共同出資發(fā)放的互聯(lián)網(wǎng)貸款余額不得超過(guò)本行全部貸款余額的50%，單筆貸款中合作方出資比例不得低于30%。這直接限制了此前盛行的聯(lián)合貸款模式，提高了民營(yíng)銀行的資金壓力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。并且再次明確“嚴(yán)控互聯(lián)網(wǎng)貸款跨地域經(jīng)營(yíng)”。

聯(lián)合貸款規(guī)模迅速收縮，以華瑞銀行為例，2023年該行聯(lián)合貸款余額同比下降了96%至1285.4萬(wàn)元。

此后，轉(zhuǎn)型成為行業(yè)主題詞。尤其C端受限之后，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和供應(yīng)鏈金融受到關(guān)注。但有行業(yè)人士向鈦媒體App表示，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和供應(yīng)鏈金融等業(yè)務(wù)本身的難度很大，尤其行業(yè)數(shù)據(jù)未打通，難以有效評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。另外，優(yōu)質(zhì)客戶已被大型銀行占據(jù)，民營(yíng)銀行只能服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高的下游供應(yīng)商。

上述人士還提到，甚至供應(yīng)鏈金融也常常出現(xiàn)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，也有會(huì)與監(jiān)管要求的本地化服務(wù)產(chǎn)生沖突。

上海新金融研究院任副院長(zhǎng)劉曉春認(rèn)為，在這一過(guò)程中部分民營(yíng)銀行陷入了一種“進(jìn)退兩難的境遇”，“這些年來(lái)，部分民營(yíng)銀行的信貸規(guī)模主要靠‘助貸、聯(lián)合貸’模式做大，缺乏自己真正的客戶和資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)在逐漸積累，銀行也意識(shí)到這個(gè)問(wèn)題，但又不能停止，因?yàn)橐坏┩Ｏ聛?lái)，難以支撐信貸規(guī)模。”

在此背景下，關(guān)于如何調(diào)整有關(guān)民營(yíng)銀行的監(jiān)管政策也受到關(guān)注。

劉曉春也提出，建議適當(dāng)放寬民營(yíng)銀行展業(yè)范圍限制，如由原本的一個(gè)市擴(kuò)大到全省范圍，提高服務(wù)客戶的深度與廣度。

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特約研究員王剛等人撰文指出，宜與時(shí)俱進(jìn)，逐步取消在股東資質(zhì)和日常監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)準(zhǔn)入等方面專(zhuān)門(mén)針對(duì)民營(yíng)銀行的顯性或隱性壁壘，適時(shí)從試點(diǎn)狀態(tài)轉(zhuǎn)為常態(tài)化統(tǒng)一監(jiān)管。

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專(zhuān)家、主任曾剛認(rèn)為，允許國(guó)資股東進(jìn)入民營(yíng)銀行，可視為對(duì)民營(yíng)銀行“民營(yíng)”性質(zhì)的淡化，未來(lái)應(yīng)將民營(yíng)銀行看作一般意義上的商業(yè)銀行來(lái)監(jiān)管，對(duì)它們的發(fā)展可能更為有利，比如適用城商行的監(jiān)管規(guī)則，民營(yíng)銀行在網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置、經(jīng)營(yíng)范圍、公開(kāi)市場(chǎng)募資等方面均會(huì)有所突破。

今年全國(guó)兩會(huì)期間，全國(guó)政協(xié)委員、上海均瑤（集團(tuán)）有限公司董事長(zhǎng)王均金表示，民營(yíng)銀行未來(lái)的經(jīng)營(yíng)壓力將進(jìn)一步加大，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，建議監(jiān)管部門(mén)調(diào)整優(yōu)化民營(yíng)銀行股東準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，在保持民營(yíng)控股的前提下，放寬股權(quán)5%以下的股東資質(zhì)。他還提出，目前民營(yíng)銀行監(jiān)管上接近城商行，監(jiān)管政策和指標(biāo)要求并無(wú)明顯差異，尚未形成差異化的監(jiān)管體系，存在監(jiān)管“一刀切”的問(wèn)題，且各地監(jiān)管尺度不一。

均瑤集團(tuán)是華瑞銀行的第一發(fā)起人，持股比例為30%。近年來(lái)，該行股權(quán)多次變更，多位發(fā)起股東減持股權(quán)或退場(chǎng)。（作者｜蔡鵬程，編輯｜劉洋雪）