雷建平 12月20日

小菜園國際控股有限公司（簡稱：“小菜園”，股票代碼為：“00999”）今日在港交所上市。

小菜園發行價為8.5港元，全球發售1.01億股股份。其中，中國香港發售1011.84萬股，國際發售9106.24萬股。

小菜園募資總額8.585億港元，扣除發行費用6530萬港元后，募資凈額為7.95億港元。

小菜園董事長汪書高在上市儀式上致辭：“小菜園的上市是企業發展的重要里程碑。感謝廣大客戶對小菜園的選擇、感謝團隊的努力、感謝合作伙伴與投資者的信任。小菜園會繼續帶領團隊，以創新引領市場，堅持匠心做菜，用真心服務，用愛心呵護每一位家人，打造具有現代化科學管理體系的、科技化的一流餐飲集團。”

這之前，九毛九已經在港交所上市。綠茶餐廳等也已遞交招股書，準備在港交所上市，不過，綠茶餐廳仍未完成上市。

8個月凈利4億

據介紹，小菜園創辦于2013年6月，定位為新徽菜時尚連鎖餐廳。傳統徽菜湯汁厚重，味鮮濃郁，擅長燒、燉、蒸，而爆、炒菜少，重油、重色，重火功，其主要風味特點為咸鮮為主，突出本味，講究火功，注重食補。

為迎合現代人健康飲食的理念，小菜園創立之初便推出“新徽菜”概念，即在傳承徽菜用料講究、重視火功、以食養生的基礎上，注重健康營養，以少油少鹽、少用調味品的烹飪方法，盡可能還原食物天然味道。

在店面設計裝修上，提煉徽派古建筑元素，將徽派建筑風格和家常味道一并帶入餐廳，提升顧客用餐體驗。小菜園人均消費在50元-70元之間。

截至最后實際可行日期，小菜園建立了663家直營門店組成的門店網絡，覆蓋中國不同地區，基本上均是「小菜園」品牌。

招股書顯示，小菜園2021年、2022年、2023年營收分別為26.46億元、32.13億元、45.49億元；期內利潤分別為2.27億元、2.38億元、5.32億元。小菜園2023年營收較上年同期增長41.6%。

小菜園2024年前8個月營收為35.4億元，較上年同期的30.7億元增長15.3%；期內利潤為4億元，較上年同期的3.95億元增長1.3%。

截至2024年8月31日止八個月，與2023年同期相比，小菜園旗下小菜園門店的同店銷售減少11.4%，門店層面經營利潤率則由21.3%降至17.8%。

剛完成派息近2億

于2021年，小菜園宣派股息1.5億元，并于2022年結清該等股息，而2023年，宣派股息1.35億元，并于同期結清該等股息，全數均以現金支付。

截至2024年4月30日止四個月，小菜園宣派股息1.88億元，并于同期結清當中的1.74億元，余款已于2024年5月結清。

加華資本是股東

小菜園執行董事分別為汪書高、李道慶、田春永、周斌、汪維芳女士、陶旭安；非執行董事為徐大衛，獨立非執行董事分別為錢明星、朱南軍、曾曉松。

IPO前，小菜園持股平臺控制公司發行股本92.99%投票權，包括由XCY Yongqing Limited、XCY Xuyuan Limited、XCY Zhiyuan Limited、XCY Huiming Limited、XCY Weiyuan Limited、XCY Liyuan Limited及XCY Future Limited（統稱英屬維爾京群島實體）分別持有公司已發行股本39.96%、25.61%、6.48%、5.21%、2.50%、1.91%及11.32%。

汪書高為各英屬維爾京群島實體的唯一董事，故此能夠控制該等實體的投票權。此外，汪書高及其他個人股東（即李道慶、田春永、周斌、陶旭安、葉紅利、方志國、汪維芳女士及陳海燕）分別持有XCYYongqing Limited 29.26%、9.84%、9.84%、9.84%、9.84%、8.51%、8.51%、7.18%及7.18%股權。

于2023年10月10日，汪書高與其他個人股東訂立一致行動協議，據此，自本公司于2021年注冊成立以來，汪書高及其他個人股東已并將繼續一致行動，方式為統一其XCYYongqing Limited的投票（包括在本公司股東大會上行使投票權），而其他個人股東將遵循汪書高有關XCY Yongqing Limited在公司股東大會上行使投票權的決定。

此外，加華資本旗下HarvestDelicacy持股為7.01%。

IPO后，XCY Yongqing Limited持股為36.52%，XCY Xuyuan Limited持股為23.41%，XCY Huiming Limited持股為4.76%，XCY Weiyuan Limited持股為2.28%，XCY Zhiyuan Limited持股5.93%，XCY Liyuan Limited持股為1.75%，XCY Future Limited持股為10.35%，Harvest Delicacy持股為6.4%，公眾股東持股為8.6%。

加華資本自2023年起連續兩輪5億元人民幣投資小菜園，成為小菜園上市前唯一的外部機構股東。

隨著小菜園市值超過100億港元，加華資本浮盈1億元。

加華資本創始人、CEO宋向前說，小菜園抓住了中式正餐的結構性機會，通過提供平價高質的產品及服務，滿足大眾消費者的日常用餐需求；并憑借提升運營的標準化、數字化，不斷夯實供應鏈能力，形成競爭優勢。對小菜園的投資也是加華資本堅守“剛需、高頻、民生”消費投資賽道，“走進人間煙火，賦能百姓生活”投資理念的真實注腳。

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