在我國經(jīng)濟結構轉(zhuǎn)型升級的當下，以行業(yè)龍頭公司、新經(jīng)濟企業(yè)為代表的A股優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)愈發(fā)受國內(nèi)外市場關注，一批聚焦此類優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的寬基指數(shù)也脫穎而出，成為資金追捧的對象。

中證A100指數(shù)無疑是典型代表。該指數(shù)具備聚焦龍頭、行業(yè)均衡、引入ESG（環(huán)境、社會和公司治理）投資理念、互聯(lián)互通等特性，成為今年最受市場矚目的寬基指數(shù)之一，在基金界刮起旋風。

跟蹤這一指數(shù)的證券投資基金也引人關注。譬如諾安中證A100指數(shù)證券投資基金，其底倉復制中證A100指數(shù)，在此基礎上參與新股網(wǎng)下申購，由此實現(xiàn)超額收益。

背靠諾安基金強大的投研實力，在基金經(jīng)理梅律吾的掌舵下，該基金取得了亮眼的表現(xiàn)。據(jù)海通證券統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2024年9月30日，諾安中證A100指數(shù)A類近十年超額收益位列同類基金第一（1/58，同類為指數(shù)股票型基金，數(shù)據(jù)發(fā)布時間為2024年10月9日）。

布局核心資產(chǎn)，聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力

今年以來，政策端持續(xù)釋放積極信號，市場情緒明顯回暖，A股核心資產(chǎn)受關注度也持續(xù)攀升。

4月16日，新國九條發(fā)布，政策聚焦“投資者回報”，旨在增強投資者的獲得感與體驗感，對資本市場影響深遠；9月24日以來，一系列政策出臺，涵蓋降準、降息、調(diào)整房貸利率、增加地方化債資源、引導中長期資金入市等，極大提振了市場信心，市場情緒顯著回暖。據(jù)Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2024年10月28日，滬深300、中證A500、中證A100的年內(nèi)收益率分別為15.54%、14.6%、16.06%。

中證A100指數(shù)表現(xiàn)亮眼，這一于今年10月份全新亮相的寬基指數(shù)，與中證A50、中證A500同屬“中證A”系列指數(shù)，它們均聚焦行業(yè)龍頭與新經(jīng)濟，成為當前布局A股核心資產(chǎn)的代表性指數(shù)，受到市場熱捧。

以中證A100指數(shù)為例。選取100只市值較大、流動性較好且具有行業(yè)代表性的上市公司證券作為指數(shù)樣本，并對指數(shù)編制方案進行了優(yōu)化，融合了行業(yè)均衡、ESG投資理念、互聯(lián)互通等前沿投資理念和要素，成為目前國內(nèi)最具代表性的藍籌寬基之一。

總體而言，中證A100指數(shù)具有以下五大亮點。

其一，匯聚A股核心資產(chǎn)。該指數(shù)從滬深市場中選取了100只市值較大、流動性好且具有行業(yè)代表性的上市公司證券作為指數(shù)樣本，相對更聚焦“超大市值”(截至2024年10月28日，指數(shù)成分股平均市值超2800億元）。行業(yè)龍頭公司歷經(jīng)多年市場檢驗，業(yè)績確定性較高、交易流動性較優(yōu)，整體表現(xiàn)較穩(wěn)定，代表著中國經(jīng)濟的發(fā)展方向和結構變化，在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級的過程中扮演著關鍵角色，更適合作為投資布局的重要底倉選擇。

其二，行業(yè)分布更均衡。該指數(shù)要求先在中證二級中選擇市值大的龍頭，并且各一級行業(yè)自由流通市值分布與樣本空間盡可能一致。在保障指數(shù)成分行業(yè)多樣性的同時，也一定程度上避免了扎堆大市值行業(yè)的情況，行業(yè)表征性更強。

其三，新質(zhì)生產(chǎn)力含量更高。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，該指數(shù)中的新質(zhì)生產(chǎn)力行業(yè)權重較高，其中電力設備及新能源、電子、醫(yī)藥、家電、通信、電力及公用事業(yè)合計權重超45%。這一配置凸顯了該指數(shù)對新經(jīng)濟的重視與傾斜，更符合當前我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級的大趨勢。

其四，引入ESG與互聯(lián)互通等理念和要素，吸引力較強。該指數(shù)在構建過程中前瞻性地將ESG投資理念納入考量范圍，成為國內(nèi)首只將ESG納入考量范圍的寬基指數(shù)。這不僅有助于提升樣本的可投資性，有效降低指數(shù)樣本發(fā)生重大負面風險事件的概率，還緊密契合了當前全球投資趨勢，彰顯可持續(xù)發(fā)展的投資理念。同時，指數(shù)樣本均符合互聯(lián)互通股票標的資格，這一優(yōu)勢極大促進了國際資本對A股市場的便捷配置，顯著增強了該指數(shù)在全球范圍的吸引力。

其五，低估值高股息，具備較高的投資性價比。Wind數(shù)據(jù)顯示，中證A100指數(shù)的市凈率為1.64，低于中證A50指數(shù)（2.16），處于市場較低水平；股息率為3.06%，高于中證A50指數(shù)（2.91%），處于市場較高水平。這也彰顯該指數(shù)具有更強的紅利屬性和投資性價比，投資吸引力較強。

相較過往的主流寬基，中證A100指數(shù)體現(xiàn)出了“核心資產(chǎn)”與“新質(zhì)生產(chǎn)力”雙輪驅(qū)動的鮮明特點，并融合了可投資性、ESG評級、國際投資者可參與性及行業(yè)均衡等特點，可更全面地反映A股市場的動態(tài)和經(jīng)濟發(fā)展趨勢，滿足不同投資者的多樣化需求。

諾安中證A100指數(shù)A超額收益近十年同類第一

跟蹤中證A100指數(shù)的證券投資基金也備受市場矚目。以諾安中證A100指數(shù)證券投資基金為例，該基金A類成立于2009年10月27日，其底倉復制中證A100指數(shù)，在此基礎上參與新股網(wǎng)下申購，由此實現(xiàn)超額收益。

梅律吾自2012年7月28日起掌舵這一基金，其擁有27年證券從業(yè)經(jīng)驗、超16年投資管理經(jīng)驗，擅長數(shù)據(jù)研究與基本面研究。掌舵至今，梅律吾向市場交出了較為亮眼的超額業(yè)績。

據(jù)諾安基金統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2012年7月28日至2024年9月30日，諾安中證A100指數(shù)A類凈值增長率達197.49%，同期業(yè)績比較基準為70.41%，超額收益達127.08%。

拉長觀察區(qū)間來看，2009年10月27日至2024年9月30日，諾安中證A100指數(shù)A類凈值增長率為100.51%，同期業(yè)績比較基準為17.11%，超越基準83.4%。

另據(jù)海通證券統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2024年9月30日，諾安中證A100指數(shù)A類近十年的超額收益在同類基金中位列第一（1/58，同類為指數(shù)股票型基金，數(shù)據(jù)發(fā)布時間為2024年10月9日）。

事實上，自2019年以來，諾安中證A100指數(shù)A類每年的凈值增長率均超越業(yè)績基準以及滬深300指數(shù)，收獲超額收益。譬如，2024年年初至9月30日，諾安中證A100指數(shù)A類凈值增長率為20.38%，同期業(yè)績比較基準為17.48%，超越基準2.9%，同時同期滬深300指數(shù)收益率為17.10%，超越滬深300收益率3.28%。

而2019-2023年，諾安中證A100指數(shù)A類凈值增長率分別為44.87%、41.37%、-1.05%、-18.27%、-8.65%，同期業(yè)績比較基準為33.71%、22.99%、-9.9%、-20.95%、-11.94%，同期滬深300收益率為36.07%、27.21%、-5.2%、-21.63%、-11.38%。（業(yè)績數(shù)據(jù)來源基金定期報告，基金業(yè)績比較基準自2024.10.28起由“中證100指數(shù)收益率×95%+一年期銀行儲蓄存款利率（稅后）×5%”修改為“中證A100指數(shù)收益率×95% + 一年期銀行儲蓄存款利率（稅后）×5%。滬深300數(shù)據(jù)WIND）

亮眼超額收益的背后，是諾安基金強大的投研實力。作為一家老牌公募基金公司，歷經(jīng)20余年牛熊市磨礪與成長，諾安基金擁有持續(xù)完善的投研體系，已積累豐富的資產(chǎn)管理經(jīng)驗，多次獲得業(yè)內(nèi)大獎。公司堅守價值投資的思想內(nèi)核，以持有人利益最大化為目標，堅持做持有人資產(chǎn)的守護者，以“向更多人分享我們的努力”為使命，力爭為持有人創(chuàng)造長期、可持續(xù)的投資回報，成為更值得信任、更值得托付，更值得尊敬的基金公司。

加速布局A股核心資產(chǎn)，正成為當下國內(nèi)資本市場的一個重要趨勢，以中證A100指數(shù)為重要代表的“中證A”系列指數(shù)，也正加速推動海內(nèi)外中長期資金配置A股。在新一輪科技革命與產(chǎn)業(yè)革命中，以行業(yè)龍頭、新經(jīng)濟為代表的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，也有望持續(xù)為資本市場帶來更多源頭活水，投資者也將得以分享我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的紅利。而以諾安中證A100指數(shù)證券投資基金為代表的公募基金產(chǎn)品，也將繼續(xù)錨定國家發(fā)展大勢，繼續(xù)為廣大投資者創(chuàng)造更多價值。

說明：梅律吾，碩士，具有基金從業(yè)資格。曾先后任職于長城證券公司、鵬華基金管理有限公司，任研究員。2005年3月加入諾安基金管理有限公司，歷任研究員、基金經(jīng)理助理、研究部副總監(jiān)、指數(shù)投資組副總監(jiān)、指數(shù)組負責人。2007年11月至2009年10月?lián)沃Z安價值增長股票證券投資基金基金經(jīng)理，2009年3月至2010年10月?lián)沃Z安成長股票型證券投資基金基金經(jīng)理，2011年1月至2012年7月?lián)沃Z安全球黃金證券投資基金基金經(jīng)理，2011年9月至2012年11月?lián)沃Z安油氣能源股票證券投資基金（LOF）基金經(jīng)理，2017年8月至2017年10月任中小板等權重交易型開放式指數(shù)證券投資基金基金經(jīng)理，2017年8月至2018年8月任諾安新興產(chǎn)業(yè)交易型開放式指數(shù)證券投資基金聯(lián)接基金基金經(jīng)理，2015年6月至2019年1月任諾安中證500交易型開放式指數(shù)證券投資基金聯(lián)接基金基金經(jīng)理，2012年7月至2019年5月任諾安中證創(chuàng)業(yè)成長指數(shù)分級證券投資基金基金經(jīng)理，2017年8月至2019年6月任上證新興產(chǎn)業(yè)交易型開放式指數(shù)證券投資基金基金經(jīng)理，2014年2月至2019年7月任諾安中證500交易型開放式指數(shù)證券投資基金基金經(jīng)理，2018年8月至2023年6月任諾安滬深300指數(shù)增強型證券投資基金基金經(jīng)理，2019年1月至2023年6月任諾安中證500指數(shù)增強型證券投資基金基金經(jīng)理。2012年7月起任諾安中證100指數(shù)證券投資基金基金經(jīng)理（自2024年10月28日起更名為諾安中證A100指數(shù)證券投資基金），2019年5月起任諾安創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強型證券投資基金（LOF）基金經(jīng)理。

本基金成立于2009.10.27，由諾安中證 100 指數(shù)證券投資基金更名而來。2012.7.28至今，梅律吾擔任基金經(jīng)理。自2020.10.28起，本基金分設A、C兩類份額，自2024.11.22起，本基金增設D類份額。A類2019-2023年凈值增長率分別為：44.87%、41.37%、-1.05%、-18.27%、-8.65%，同期業(yè)績比較基準收益率分別為：33.71%、22.99%、-9.90%、-20.95%、-11.94%；C類2021-2023年凈值增長率分別為： -1.49%、-18.65%、-9.10%，同期業(yè)績比較基準收益率分別為： -9.90%、-20.95%、-11.94%。（數(shù)據(jù)諾安中證100指數(shù)證券投資基金定期報告；自2024.10.28起，本基金的業(yè)績比較基準由“中證100指數(shù)收益率×95%+一年期銀行儲蓄存款利率（稅后）×5%”修改為“中證A100指數(shù)收益率×95% + 一年期銀行儲蓄存款利率（稅后）×5%）

本基金成立于2019.5.31，由諾安中證創(chuàng)業(yè)成長指數(shù)分級證券投資基金轉(zhuǎn)型而來。2019.5.31至今，梅律吾擔任基金經(jīng)理。自2020.10.28起，本基金分設A、C兩類份額。A類2019-2023年凈值增長率分別為8.84%、72.37%、18.82%、-24.88%、-16.04%，同期業(yè)績比較基準收益率分別為20.03%、61.37%、11.66%、-27.95%、-18.41%；C類2021-2023年凈值增長率分別為18.30%、-25.18%、-16.37%，同期業(yè)績比較基準收益率分別為11.66%、-27.95%、-18.41%。（數(shù)據(jù)諾安創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強型證券投資基金（LOF）定期報告；本基金的業(yè)績比較基準為創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收益率×95% + 一年期銀行儲蓄存款利率（稅后）×5%）

風險提示：諾安中證A100指數(shù)證券投資基金風險等級為，適合風險識別、評估、承受能力被評定為及以上投資者。具體的產(chǎn)品風險等級請以產(chǎn)品購買時的詳細頁面展示為準。不同的銷售機構采取的評價方法不同，請投資者在購買基金時，按照銷售機構的要求完成風險承受能力等級與產(chǎn)品或服務的風險等級適當性匹配。風險評級為管理人評級，實際銷售以代銷機構評級為準。

市場有風險，投資須謹慎。本觀點僅代表當時觀點，今后可能發(fā)生改變，僅供參考，不構成投資建議或保證，亦不作為任何法律文件。投資者投資于本公司管理的基金時，應認真閱讀《基金合同》、《托管協(xié)議》、《招募說明書》、《風險說明書》、基金產(chǎn)品資料概要等文件及相關公告，如實填寫或更新個人信息并核對自身的風險承受能力，選擇與自己風險識別能力和風險承受能力相匹配的基金產(chǎn)品。投資者需要了解基金投資存在可能導致本金虧損的情形。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金管理人管理的其他基金的業(yè)績不代表本基金業(yè)績表現(xiàn)。基金的過往業(yè)績及其凈值高低并不預示其未來業(yè)績表現(xiàn)。基金管理人提醒投資者基金投資的“買者自負”原則，在做出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險，由投資者自行負擔。我國基金運作時間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。