雷建平 11月28日

軒竹生物科技股份有限公司（簡稱：“軒竹生物”）日前轉戰港交所，準備在香港上市。

軒竹生物曾在2022年9月向科創板遞交招股書，計劃募資24.7億元，但在2024年5月24日被終止IPO。

上半年期內虧損過億

軒竹生物成立于2002年，2012年四環全資收購100%股權后，軒竹成為國內大型醫藥集團四環醫藥的創新藥研究院。

軒竹生物2018年開始獨立運營，2020年獲國投招商等資金A輪9.63億元戰略投資。2021年初，并購整合大分子生物藥公司北京康明百奧。同年末完成B輪超6億元融資。

經過四環10年的孵化建設，軒竹生物已形成完整的新藥研究開發體系，具有從新藥的源頭立項、設計發現，臨床前藥理藥效評價，CMC工藝開發及中試放大、臨床開發、注冊申報，到產業化及商業化的全產業鏈平臺。聚焦腫瘤、代謝、消化等領域，致力1.1類創新藥開發。

其中，腫瘤領域主要針對的是乳腺癌、肺癌和實體瘤等，代謝領域主要針對的是糖尿病、NASH等。軒竹生物對乳腺癌主要靶點進行了全面布局，是國內乳腺癌賽道布局最全面的公司之一。

招股書顯示，軒竹生物2022年無營收，2023年營收為2.9萬元，2024年上半年營收為1603萬元。

軒竹生物2022年、2023年期內虧損分別為5.12億元、3億元；2024年上半年期內虧損為1.11億元，上年同期的期內虧損為1.87億元。

截至2024年6月30日，軒竹生物持有的現金及現金等價物為2534萬元，較上年同期的2.42億元大幅減少，現金流已經處于非常緊張狀態。

陽光人壽退出股東行列

軒竹生物執行董事分別為徐艷君女士、李嘉逵博士、史澂空博士；非執行董事分別為李惠英女士、尉麗峰、陳燕玲女士；獨立非執行董事分別為劉碩、王宇女士、范智超。

曾經，陽光人壽持股3.6177%，不過，在轉港股前，軒竹生物控股股東進行了回購，于2024年10月21日至2024年11月15日，B輪投資者（不包括上海云鋅）各自與軒竹生物的控股股東海南四環訂立獨立股權轉讓協議。

據此，彼等同意以總對價約7.546億元向海南四環轉讓彼等各自于公司的股份（「B輪回購」）。相關對價乃根據B輪投資者的投資額及8%的年回報率厘定，其為訂約各方參考B輪融資的股份認購協議所載贖回條文經公平協商后達致。對價已于2024年11月15日前悉數結清。

此次B輪回購時，軒竹生物投后估值為39億元。

為在考慮當時市況后公平對待軒竹生物投資者及反饋彼等對公司的長期承諾，于B輪回購后，于2024年11月，軒竹生物控股股東軒竹醫藥與若干前投資者訂立股權轉讓協議。

據此，軒竹醫藥同意以零對價向京津冀產業協同發展投資基金、先進制造產業投資基金二期、石家莊科碩、北京同合及上海云鋅分別轉讓18,249,655股股份、6,083,265股股份、3,041,743股股份、1,916,250股股份及500,249股股份。

為重新分配股份激勵以認可徐女士加入本集團以來的重大貢獻、其于醫療行業的豐富經驗及其高超的管理技能，根據日期為2024年11月1日的股權轉讓協議，天津國鼎及史博士同意分別以對價人民幣1,581,600元及人民幣716,400元向徐女士轉讓1,581,600股股份及716,400股股份。

IPO前，軒竹醫藥持股為47.78%，海南四環持股為8.69%，李嘉逵博士直接持股為0.67%，徐女士直接持股為1.05%，史博士直接持股為0.38%；

天津振軒持股為8%，北海百美恩持股為2.89%，北海吉鑫持股為1.88%，北海科雅持股為0.85%，天津泓澤康持股為0.66%，天津軒升持股為0.55%，天津泓騰持股為0.43%，天津普晟持股為0.22%，天津國鼎持股為0.21%，天津匯澤持股為0.15%。

天津振軒、北海百美恩、北海吉鑫、北海科雅、天津泓澤康、天津軒升、天津泓騰、天津普晟、天津國鼎、天津匯澤均為股權激勵平臺。

此外，京津冀基金持股15.54%，先進制造基金持股5.18%，石家莊科碩持股2.59%，北京同合持股1.63%，北京雙鷺持股0.4%，上海云鋅持股0.26%。

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