文 | 一刻商業(yè)，作者 | 燕辭格，編輯 | 以安

昔日的“AI四小龍之首”，如今不得不勒緊褲腰帶。

近日，據(jù)《數(shù)智前線》報(bào)道，商湯科技在10月22日發(fā)布十周年內(nèi)部全員信后，當(dāng)日便展開組織調(diào)整和裁員，具體裁員規(guī)模尚不明確，但“上海騰出了大會議室”，給員工的賠償為n+1。

以2020年收入計(jì)算，商湯曾是亞洲最大的人工智能軟件公司。2021年12月，商湯在港交所上市，短短數(shù)日股價(jià)翻倍，由3.85港元漲至9.7港元，市值高峰達(dá)到3500億港元。

商湯股價(jià)變動，圖/同花 順app

如今，商湯在經(jīng)歷國慶前后的漲幅后，股價(jià)仍處于1.6港元左右，距發(fā)行價(jià)跌去6成。2024年，商湯成立十周年，仍未完成扭虧為盈。

迅速猛烈的調(diào)整背后，是商湯對于生成式AI的全面“押注”。

在十周年內(nèi)部全員信中，商湯科技董事長兼CEO徐立首次提及商湯在生成式大模型AI領(lǐng)域的最新戰(zhàn)略“大裝置-大模型-應(yīng)用”三位一體戰(zhàn)略，并表示：“推動資源的集中和集約化投入，加快組織和管理的年輕化進(jìn)程”。

關(guān)于裁員消息，商湯回應(yīng)《一刻商業(yè)》稱，“商湯積極推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，進(jìn)行相應(yīng)的組織和人才結(jié)構(gòu)優(yōu)化和調(diào)整，以更好地滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需求”。此外，商湯的回應(yīng)還提到，目前社會招聘及校園招聘仍在正常進(jìn)行中。

憑借轉(zhuǎn)型陣痛中尋覓到的新路，商湯能夠狂奔到哪里？

1、商湯組織架構(gòu)大調(diào)整，再次降本增效

據(jù)前述報(bào)道，商湯此次裁員覆蓋范圍相當(dāng)廣，且調(diào)整幅度不小。在商湯業(yè)務(wù)部門中，除去日日新大模型、大裝置相關(guān)的兩項(xiàng)業(yè)務(wù)得到重點(diǎn)保留，包括自動駕駛、醫(yī)療在內(nèi)的其他業(yè)務(wù)線都受到波及，一些部門直接被砍掉。

實(shí)際上，圍繞商湯的持續(xù)調(diào)整，近年來商湯裁員動作頻繁。在此次裁員前，商湯曾在2022年6月、2023年4月及2023年8月傳出裁員動作。

據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，商湯科技在2021年底、2022年底、2023年底的員工數(shù)量分別為6113人、5098人、4531人。這項(xiàng)數(shù)據(jù)在2024半年報(bào)中有所回升，截至6月底，商湯員工數(shù)量為4672人，但相比去年同期下滑幅度仍有6.9%。財(cái)報(bào)同樣提到，上半年商湯銷售開支、行政開支分別削減4.18億元及7.35億元，主要原因?yàn)椤肮蛦T福利開支減少”。

回到商湯發(fā)布的十周年內(nèi)部信《商湯十周年再出發(fā)：專注聚焦、知行合一》，不難發(fā)現(xiàn)商湯已經(jīng)透露組織調(diào)整、戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向的信號。

在這封信中，徐立稱，商湯期待通用人工智能時(shí)代到來，迄今為止已邁出傳統(tǒng)AI 1.0、生成式大模型AI 2.0兩步，也即通常說的專用智能與通用智能。

在商湯眼中，兩者之間的“一個(gè)重要區(qū)別在于AI成本結(jié)構(gòu)的變化”，前者主要成本在于開發(fā)人員的投入，后者主要成本則在于算力資源的投入，“隨著尺度定律在大語言模型、多模態(tài)模型、視頻生成模型以及慢思考推理過程中得到驗(yàn)證，生產(chǎn)和使用大模型的成本可以直接等價(jià)于算力資源的消耗”。

值得注意的是，徐立首次提到商湯在生成式大模型AI領(lǐng)域的最新戰(zhàn)略“大裝置-大模型-應(yīng)用”三位一體戰(zhàn)略。他表示，公司將實(shí)現(xiàn)算力大裝置(SCO)、大模型和應(yīng)用(CNI)的無縫集成，以應(yīng)用驅(qū)動模型，以模型帶動算力的優(yōu)化，“旨在通過數(shù)量級級別的優(yōu)化，提升算力資源的使用效率，服務(wù)好我們的客戶”。

同時(shí)，商湯也提出將在組織層面“圍繞戰(zhàn)略和核心資源，構(gòu)建更加集中和高效的組織架構(gòu)，推動資源的集中和集約化投入，加快組織和管理的年輕化進(jìn)程”。

不難看出，商湯正將“大裝置-大模型-應(yīng)用”作為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重中之重。

隨之而來的，是通過組織架構(gòu)調(diào)整實(shí)現(xiàn)的資源重新分配，以及基于“生成式大模型更加重視算力資源投入”這一判斷的人力降本增效。

2、大調(diào)整背后，是為了止損？

成立于2014年的商湯科技，至今未能扭虧為盈。

據(jù)歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，自2018年至2023年，商湯科技六年間錄得年度虧損34.33億元、49.68億元、121.58億元、171.77億元、60.93億元和64.95億元，六年總計(jì)虧損503.24億元。

最新發(fā)布的2024年半年報(bào)顯示，截至6月30日，商湯今年上半年共虧損24.77億元。

從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，商湯的年度凈虧損在2022年大幅縮窄，同比下降65%。但凈虧損縮窄的主要原因，僅源于“可轉(zhuǎn)換、可贖回優(yōu)先股公允價(jià)值”變動的財(cái)務(wù)核算，也即商湯上市前投資人入股增值的部分。在2022年財(cái)報(bào)中，可以看到商湯“優(yōu)先股及其他金融負(fù)債的公允價(jià)值虧損”一項(xiàng)為724萬元，而此項(xiàng)支出在2021年為135.25億元。

商湯2022年及2021年優(yōu)先股及其他金融負(fù)債的公允價(jià)值虧損，圖/商湯科技2022年財(cái)報(bào)

倘若扣除優(yōu)先股公允價(jià)值變動，2018年至2023年，商湯經(jīng)調(diào)整凈虧損額分別為1.5億元、11.6億元、8.8億元、14.2億元、47.4億元、57.1億元。此外，六年間，商湯科技營收分別錄得30.27億元、34.46億元、47億元、38.09億元及34.06億元。

可以看出，2021年底上市后，商湯在2022年、2023年連續(xù)兩年?duì)I收陷入下滑，且凈虧損也在持續(xù)擴(kuò)大。

商湯真正意義上的止損“自救”，始于2023年。

在2023年推出的“日日新”大模型取得成功后，商湯對業(yè)務(wù)板塊進(jìn)行一輪重組，重新確立三大業(yè)務(wù)板塊“生成式AI”、“傳統(tǒng)AI”及“智能汽車”。在2023年財(cái)報(bào)中，徐立表示，商湯全年收入的下降主要源于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，包括主動收縮傳統(tǒng)AI業(yè)務(wù)中的“智慧城市”業(yè)務(wù)。

此前，“智慧城市”業(yè)務(wù)曾是商湯營收支柱業(yè)務(wù)之一，卻也是商湯增長乏力的縮影。

業(yè)務(wù)重組前，商湯主要業(yè)務(wù)由智慧商業(yè)、智慧城市、智慧生活及智慧汽車構(gòu)成，其中智慧商業(yè)、智慧城市為商湯科技的主要收入來源，在2022年?duì)I收占比分別為38.4%及28.8%。

2022年商湯主要業(yè)務(wù)構(gòu)成，圖/商湯科技2022年報(bào)

從經(jīng)營角度來看，商湯傳統(tǒng)的四項(xiàng)業(yè)務(wù)分別聚焦于四個(gè)不同的落地場景，意味著精力投入的分散，同時(shí)銷售開支、銷售成本居高不下，營收持續(xù)下滑，難以扭虧為盈。從2021年到2022年，商湯銷售開支由6.8億元增長到9億元，增幅達(dá)到32.2%。

此外，這些業(yè)務(wù)更容易受到行業(yè)規(guī)律、環(huán)境的影響，從而成為商湯肩上的“重負(fù)”。

2022年報(bào)中，商湯提到各項(xiàng)傳統(tǒng)AI業(yè)務(wù)下滑，均受到疫情波及。2023年半年報(bào)中，商湯提到“應(yīng)收款項(xiàng)總額的賬齡有所惡化...原因?yàn)椴糠挚蛻簦ㄓ绕錇橹腔鄢鞘械目蛻簦┟媾R暫時(shí)的預(yù)算限制及不明確的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境”。

2023年上半年，智慧商業(yè)、智慧生活分別以59.5%及21.8%的營收占比位居商湯前兩大業(yè)務(wù)，而智慧城市業(yè)務(wù)僅占12.8%，同比降幅達(dá)到57.5%。在談?wù)撨@些變化時(shí)，商湯提及，前兩項(xiàng)業(yè)務(wù)受益于生成式AI相關(guān)業(yè)務(wù)涌現(xiàn)的商機(jī)，而智慧城市業(yè)務(wù)的下滑是由于公司將目標(biāo)重點(diǎn)轉(zhuǎn)向信貸情況穩(wěn)定的頭部客戶。

當(dāng)下，商湯的主要業(yè)務(wù)形成了以生成式AI業(yè)務(wù)為核心，智能汽車、傳統(tǒng)AI業(yè)務(wù)為輔的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，其中傳統(tǒng)AI業(yè)務(wù)主要包括智慧城市、智慧商業(yè)與智慧生活中的非生成式AI業(yè)務(wù)。值得注意的是，商湯明確在談及傳統(tǒng)AI業(yè)務(wù)時(shí)提到，“向傳統(tǒng)AI業(yè)務(wù)客戶積極推介我們的生成式AI能力。

2024年上半年，業(yè)務(wù)重組的成效已經(jīng)顯露。截至6月3日，商湯上半年錄得營收17.4億元，同比增長21%；凈虧損24.77億元，同比收窄21.2%。

如今商湯的調(diào)整，無疑是在要求組織架構(gòu)圍繞生成式AI業(yè)務(wù)做出改變，進(jìn)一步向止損、扭虧為盈的目標(biāo)邁進(jìn)。

圖/2024年6月商湯應(yīng)收帳款總額及減值撥備

不過，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)仍給商湯留下需要處理的課題。2024年半年報(bào)中，商湯應(yīng)收賬款總額仍有83.24億元，其中累計(jì)減值損失達(dá)到47.9億元。

3、全面押注生成式AI，商湯謀增長

2024年上半年，商湯生成式AI業(yè)務(wù)營收達(dá)到10.5億元，同比猛增255.7%，營收占比達(dá)到60.4%；智能汽車業(yè)務(wù)錄得營收16.8億元，同比增長100.4%；傳統(tǒng)AI業(yè)務(wù)僅錄得營收5.2億元，同比下滑50.6%，營收占比縮至29.9%。

2024年6月商湯主要業(yè)務(wù)構(gòu)成，圖/商湯科技2024年半年報(bào)

財(cái)報(bào)中，商湯表示，生成式AI業(yè)務(wù)的增長主要源于市場對生成式AI模型訓(xùn)練、微調(diào)和推理需求的爆發(fā)式增長，將繼續(xù)把生成式AI產(chǎn)品商業(yè)化，用于互聯(lián)網(wǎng)、智能硬件、機(jī)器人、醫(yī)療和金融領(lǐng)域。

在生成式AI研發(fā)上，商湯的投入也進(jìn)一步提高。2024年上半年，商湯研發(fā)開支達(dá)到18.92億元，同比增加6.1%，主要由于增加投資于訓(xùn)練及微調(diào)基模型、開發(fā)生成式AI應(yīng)用產(chǎn)生的折舊及攤銷，以及服務(wù)器運(yùn)營和云服務(wù)費(fèi)。

回顧2023年，商湯對生成式AI的押注有跡可循。

2023年4月，徐立宣布商湯正式推出“日日新SenseNova”大模型體系。一開始，商湯對這項(xiàng)產(chǎn)品的描述是“已經(jīng)用于商湯四大業(yè)務(wù)中”，而正如前述的2023年中業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向，嘗到大模型的甜頭，商湯已經(jīng)有意識地減少智慧城市業(yè)務(wù)的占比，轉(zhuǎn)而向生成式AI靠攏。

日日新SenseNova大模型5.5對比圖，圖/商湯科技官方微信公眾號

2023年8月底，日日新大模型獲批成為首批大模型產(chǎn)品，也為商湯打開了更多業(yè)務(wù)空間?！拔覀兊纳墒紸I業(yè)務(wù)，是我們成立十年以來，從無到有最快速度超過10億元收入體量的新業(yè)務(wù)?！痹?023年財(cái)報(bào)中，生成式AI已經(jīng)被賦予獨(dú)特地位。

2024年，日日新大模型發(fā)布會頻繁，以肉眼可見的速度迅速迭代，從5.0到5.5版本花費(fèi)時(shí)間僅3個(gè)月。上半年財(cái)報(bào)則充分證明生成式AI變現(xiàn)能力及想象空間。

截止2024年6月底，已有3000多家行業(yè)頭部企業(yè)使用商湯的大模型及智算服務(wù)，覆蓋智能硬件、機(jī)器人、醫(yī)療等多個(gè)行業(yè)，日日新大模型的調(diào)用量在上半年實(shí)現(xiàn)了400%增長。

除去大模型成績，生成式AI戰(zhàn)略的另一面“大裝置”也賦予了商湯底氣。

憑借布局多年的SenseCore大裝置及上海臨港超算中心，商湯在算力上突飛猛進(jìn)，6月底智算規(guī)模擴(kuò)大至2萬PetaFLOPS，3個(gè)月增加約70%，GPU上線數(shù)量達(dá)到5.4萬張，智算業(yè)務(wù)已服務(wù)京東、小米等互聯(lián)網(wǎng)公司、三大電信運(yùn)營商、車企、高等院校、頭部大模型創(chuàng)業(yè)公司。

不過，“三位一體”全面向生成式AI轉(zhuǎn)型的2024年，盡管成績斐然，商湯的未來也遠(yuǎn)非一路坦途。

當(dāng)下，大模型領(lǐng)域強(qiáng)敵環(huán)伺，前有深受資本青睞的科技獨(dú)角獸，后有背靠大廠的大模型子公司。在預(yù)期的盈利節(jié)點(diǎn)到來之前，商湯的降本增效之路，還要走一段時(shí)間。