首份券商三季報(bào)出爐。10月23日盤(pán)后，首創(chuàng)證券（601136.SH）公布2024年三季報(bào)。今年前三季度，其收入和歸母凈利潤(rùn)分別為18.53億元和7.50億元，分別同比增長(zhǎng)42.81%和63.10%。

10月24日，首創(chuàng)證券股價(jià)收于22.39元/股，上漲5.17%。當(dāng)日，上證指數(shù)下跌0.68%，Wind券商指數(shù)微跌0.17%。

自9月24日A股行情火熱以來(lái)，首創(chuàng)證券的熱度也在迅速上升，近一個(gè)月區(qū)間換手率累計(jì)高達(dá)277.69%，在上市券商中排名第二，僅次于天風(fēng)證券（601162.SH）。并且，與二季度相反，三季度外資對(duì)首創(chuàng)證券興趣濃厚，摩根士丹利國(guó)際股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“大摩”）和高盛集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱“高盛”）均進(jìn)場(chǎng)。

雖然熱度高，但其股價(jià)近一個(gè)月的區(qū)間漲幅僅30.40%，而同期天風(fēng)證券股價(jià)已翻倍。

目前，首創(chuàng)證券的大股東城市動(dòng)力（北京）投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“城市動(dòng)力投資”）還在減持期限內(nèi)，預(yù)計(jì)減持不超0.27億股。今年以來(lái)，城市動(dòng)力投資已進(jìn)行過(guò)兩輪減持，減持金額合計(jì)17.59億元。

在三季報(bào)出爐的同時(shí)，首創(chuàng)證券也公布了中期利潤(rùn)分配的方案，擬向全體股東每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.055元（含稅）。

圖片圖蟲(chóng)創(chuàng)意

營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙增

對(duì)比三季報(bào)與半年報(bào)，首創(chuàng)證券第三季度的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)相對(duì)放緩。

其前三季度營(yíng)收為18.53億元，同比增長(zhǎng)42.81%，較上半年?duì)I收的同比增速減少了4.81個(gè)百分點(diǎn)；歸母凈利潤(rùn)為7.50億元，同比增長(zhǎng)63.10%，較上半年的同比增速減少10.29個(gè)百分點(diǎn)。

從單季度環(huán)比來(lái)看，首創(chuàng)證券減收但不減利。其第三季度的營(yíng)收5.99億元，環(huán)比下滑13.36%；歸母凈利潤(rùn)為2.73億元，環(huán)比上升6.23%。主要原因是其單季度支出減少，第三季度的業(yè)務(wù)及管理費(fèi)為2.75億元，較第二季度的3.78億元環(huán)比減少了27.28%。

從具體業(yè)務(wù)來(lái)看，經(jīng)紀(jì)、投行、資管和自營(yíng)四大業(yè)務(wù)中，其除了經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)出現(xiàn)下滑，其他業(yè)務(wù)收入均在增長(zhǎng)。

今年前三季度，首創(chuàng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入1.33億元，同比下滑20.42%；投行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入1.15億元，同比增長(zhǎng)74.72%；資管業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入7.48億元，同比大增103.45%；自營(yíng)業(yè)務(wù)收入（按“投資收益+公允價(jià)值變動(dòng)收益-對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益”計(jì)算）8.86億元，同比增長(zhǎng)24.18%。

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是首創(chuàng)證券的核心業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入雖然前三季度實(shí)現(xiàn)同比翻倍增長(zhǎng)，但從單季度來(lái)看，第三季度收入2.17億元，環(huán)比下滑了23.09%。

據(jù)半年報(bào)，首創(chuàng)證券的資產(chǎn)管理類業(yè)務(wù)包括公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、全資子公司首正德盛私募投資基金業(yè)務(wù)及參股公司中郵創(chuàng)業(yè)基金公募基金業(yè)務(wù)。

截至上半年末，首創(chuàng)證券尚處于存續(xù)期的資產(chǎn)管理產(chǎn)品有671只，產(chǎn)品凈值規(guī)模為 1362.54億元，較上年末增長(zhǎng)4.54%；私募投資基金有13只，管理規(guī)模 8.10 億元，較上年末增長(zhǎng) 25.39%。另外，截至上半年末，中郵創(chuàng)業(yè)基金存續(xù)產(chǎn)品90 只，管理凈值規(guī)模 741.09 億元。

外資返場(chǎng)

自9月24日A股行情火熱以來(lái)，首創(chuàng)證券的換手率大幅度上升。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，9月24日至10月24日期間，首創(chuàng)證券的區(qū)間換手率高達(dá)277.69%，為51家上市券商（含母公司上市）中第二高，第一為天風(fēng)證券（316.60%）。

但首創(chuàng)證券在這期間的股價(jià)漲幅僅有30.40%，而天風(fēng)證券股價(jià)區(qū)間漲幅高達(dá)116.12%。

換手率高或與其流通盤(pán)小有關(guān)。從流通比例來(lái)看，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，首創(chuàng)證券的流通股占總股本的比例僅有17.62%，為51家上市券商中最小，流通市值也僅有107.80億元。類似的還有信達(dá)證券（601059.SH），其流通股占總股本的比例為21.33%，流通市值為107.27億元，其9月24日至10月24日期間累計(jì)換手率為135.64%，在上市券商中排名第七，股價(jià)區(qū)間漲幅為23.39%。

與二季度摩根大通、陸股通等外資減持相反，首創(chuàng)證券第三季度又重新受到外資熱捧。據(jù)Wind，首創(chuàng)證券最新的前十大流通股東名單中，第三季度新進(jìn)了大摩和高盛，持股數(shù)量分別約346.69萬(wàn)股和178.03萬(wàn)股，占流通股的比例分別為0.72%和0.37%。第三季度，陸股通也增持了首創(chuàng)證券859.07萬(wàn)股，截至三季度末持股1524.78萬(wàn)股，占流通股比例為3.17%。此外，9月25日，首創(chuàng)證券因換手率達(dá)20%登上龍虎榜，其中買(mǎi)一為滬股通專用席位，凈買(mǎi)入金額合計(jì)為4580.8萬(wàn)元。

但其第一大流通股東仍在減持首創(chuàng)證券。9月6日，首創(chuàng)證券公告，城市動(dòng)力投資將在2024年10月9日至2025年1月8日期間通過(guò)競(jìng)價(jià)交易方式減持不超過(guò)2733萬(wàn)股公司A股股份，占不超過(guò)公司總股本的1%，減持價(jià)格根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格確定。

不包括此次減持計(jì)劃，據(jù)公告，今年以來(lái)，城市動(dòng)力投資已對(duì)首創(chuàng)證券進(jìn)行過(guò)兩輪減持，合計(jì)減持9680.50萬(wàn)股，減持金額合計(jì)17.59億元。

不過(guò)也有利好因素。就在三季報(bào)出爐的同時(shí)，首創(chuàng)證券也公布了中期利潤(rùn)分配方案，其擬向全體股東每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.055元（含稅），不送紅股，不進(jìn)行公積金轉(zhuǎn)增股本。截至9月30日，公司總股本為27.33億股，以此計(jì)算合計(jì)擬派發(fā)現(xiàn)金紅利總額1.50億元（含稅），占1～9月合并報(bào)表歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)的20.05%。