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A股節后延續強勢，滬指開盤即突破3600點，但盤中波動加大，振幅超9%；兩市成交額突破3萬億元大關，再創歷史新高；港股大幅回調，恒生指數盤中一度跌逾10%。

截至發稿，滬指漲超3%，深證成指漲超6%，指漲超12%，科創50指數、北證50指數漲超15%；兩市成交額突破3萬億元。

場內約4700股飄紅，半導體板塊爆發，海光信息、恒玄科技、中芯國際、寒武紀等20%漲停，板塊延續強勢，個股再掀漲停潮，近6日大漲約127%；、等斬獲3連板；板塊亦走強，連續兩日漲停。

值得注意的是，兩市交投活躍，個股成交額急劇放大，其中東方財富全日成交超320億元，位居A股首位；其次、成交額亦突破300億元。此外，ETF、華泰柏瑞滬深300ETF成交額均突破300億元，華夏上證科創50ETF成交額近250億元。

消息面上，據金融時報報道，金融管理部門已對商業進行了窗口指導，要求金融機構應當高度重視投資者適當性管理和投資者保護，強化內控和合規管理，嚴控加杠桿。業內人士強調，銀行信貸資金嚴禁違規進入股市，這是商業銀行必須堅持的金融監管紅線。

半導體板塊爆發

半導體板塊今日集體飆升，截至發稿，、滬硅產業、芯原股份、富滿微、中芯國際、海光信息、寒武紀、華虹公司等逾40股20%漲停。

行業方面，美國半導體行業協會10月5日宣布，今年8月全球半導體銷售額達到531億美元，連續第5個月增長，同比增長20.6%，創下2022年4月以來的最大增幅。

群智咨詢數據顯示，今年三季度，主要晶圓廠平均產能利用率約80%，同比增長約5個百分點，環比增長約1個百分點；預計四季度各主要晶圓代工廠平均產能利用率恢復至81%—82%左右，代工價格也趨穩并尋求漲價可能。

中信證券指出，國內半導體制造整體的產能缺口仍大，尤其是先進芯片領域有巨大提升空間。展望2025年，預計國內存儲廠商及地方性晶圓廠擴產仍在加速，同時期待先進芯片需求的高階驅動，國內半導體設備市場有望進一步提升，設備公司訂單也預計將同步繼續保持增長。無論外部制裁措施收緊或放松，都不會改變國產替代趨勢。后續關注國內先進存儲和先進邏輯廠商擴產需求落地帶來的設備訂單、先進封裝國產突破所導致的產業鏈催化。

券商板塊持續飆漲

券商板塊延續強勢，今日再掀漲停潮。截至發稿，東方財富20%漲停，、國聯證券、中銀證券、中信建投、中信證券等均漲停。值得注意的是，東方財富近6日累計大漲約127%；中信建投、中信證券等收獲3連板。

多元金融概念亦走強，、弘業、越秀資本等漲停。

消息面上，假期期間港股券商股漲幅進一步擴大，外資增配明顯，同時券商開戶數據增長明顯，個人投資者熱情高漲，市場活躍度超預期。

國泰君安證券指出，“9·24”新政以來，市場火熱程度超預期。隨著日交易量達到2.6萬億元的創紀錄水平，當前牛市氛圍已成，非銀金融板塊估值依然有較大提升空間。目前以市場最為關注的券商板塊為例，當前相對市場的PB估值水平（券商PB/全A的PB水平）僅為97%，與2014年、2015年牛市時的217%以及2019年牛市時的117%相比均有一定差距，這也意味著板塊的估值修復空間依然很大。繼續看好以金融IT、券商及保險為代表的非銀金融板塊。

但港股中資券商股今日大幅回調，截至發稿，、國聯證券、國際、等跌超25%，、中信證券等跌逾20%。

酒類股午后回落

早盤強勢的酒類股午后回落走低，截至發稿，、跌近3%，跌逾2%，貴州跌超1%。

行業方面，今年中秋與國慶假期分隔，其中中秋以禮贈為主，開啟時間較晚且消費者更加理性，因而在動銷量與消費結構上均有下滑；國慶宴席與大眾流通占比更高，相對具備剛性，疊加高端酒有一定回補，整體環比中秋回暖。

平安證券指出，預計中秋+國慶白酒動銷下滑幅度較中秋有所收窄。整體來看，近期政策傳導至居民收入端仍需時間，但國慶白酒銷售基本面已有一定修復。展望未來，宏觀經濟壓力下，政策緊迫性提升，9月24日一攬子政策超預期，中央政治局會議表述積極，參考2018—2019年行情，白酒估值有望持續修復；2025年酒企更加注重去庫存，因而目標增速或較2024年下調，但渠道信心或將持續加強，終端動銷逐步回暖。

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