文|孫曼 出品|天下財?shù)?/p>

這家壽險公司又吃罰單了。

據(jù)不完全統(tǒng)計，今年以來合眾人壽及其分支機構已收到來自監(jiān)管部門的15張罰單。

違法違規(guī)行為包括“欺騙投保人、誘導保險代理人進行違背誠信義務的活動”“欺騙投保人、被保險人或者受益人”“使用含誤導性表述的產品宣傳資料對代理人進行培訓”等。

最近的一次處罰是在7月初，合眾人壽陽泉中心支公司因編制虛假報表被罰款。

（來源：國家金管局官網）

不僅如此，合眾人壽近3年累計虧損高達38億元。

自2020年四季度起，公司信用風險已連續(xù)13個季度被評為C級。

合眾人壽到底是一家怎樣的保險公司？近幾年又為何諸事不順呢？

1、處罰投訴雙高

合眾人壽全稱為合眾人壽保險股份有限公司，成立于2005年，注冊資本約43億。

根據(jù)公司官網的介紹，起名“合眾人壽”其意義在于秉承“和合”的傳統(tǒng)理念，以最好的產品和服務贏得客戶。

（來源：公司官網）

但理想很豐滿，現(xiàn)實很骨感。

來自監(jiān)管部門的頻繁處罰和消費者的投訴表明，合眾人壽距離理想目標還有較大差距。

2024年至今，合眾人壽及其分支機構屢吃罰單，被監(jiān)管部門處罰金額總計超100萬元。

這是偶然的嗎？拉長時間看，這種現(xiàn)象也頻繁出現(xiàn)。2022、2023年合眾人壽分別被監(jiān)管部門處罰13次、25次。

除了被監(jiān)管部門處罰，來自消費者的反饋也不理想。

根據(jù)國家金管總局湖南監(jiān)管局發(fā)布的2023年上半年轄內保險消費投訴情況通報，人身保險公司億元保費投訴量中位數(shù)約0.95件/億元，而合眾人壽高達3.73件/億元，排名前三。

（來源：國家金管局官網）

客戶的不滿也體現(xiàn)在退保額上，今年一季度，合眾人壽退保金額居前三的產品，合計退保金額超10億元，約占當期保險業(yè)務收入的13%。

（來源：公司公告）

2、三年虧超38億

2023年，合眾人壽保險業(yè)務收入為193億元，凈利潤虧損約12億元，至此，公司已是“三連虧”。其中，2021年虧損超5億，2022年虧損超20億，2021年到2023年三年累計虧損超38億元。

（來源：公司公告）

今年一季度的業(yè)績表現(xiàn)仍然不見起色，償付能力報告顯示，合眾人壽一季度凈利潤虧損近0.7億元。

同時，保險收入也在減少，合眾人壽一季度規(guī)模保費同比下降3%。

（來源：公司公告）

合眾人壽為什么近3年持續(xù)虧損呢？這與房地產投資踩雷有很大關系。

根據(jù)聯(lián)合資信給出的2022年三季度評級報告，截至2022年9月末，合眾人壽與中國恒大（03333.HK）相關的投資項目余額超122億元。合眾人壽對上述資產確認了估值損失約17億元，其中公允價值變動損失10億元。

（來源：聯(lián)合資信評級報告）

作為一家壽險公司，選擇投資項目時，本應格外注意安全性和流動性。可是，在國家三令五申“房住不炒”的大環(huán)境中，合眾人壽近些年卻一直熱衷地產投資。數(shù)據(jù)顯示，2017年至2021年，合眾人壽投資性房地產余額分別為100億元、99億元、92億元、104億元、110億元。

根據(jù)聯(lián)合資信在評級報告中的表述，合眾人壽的投資資產中，不動產投資與涉及房地產行業(yè)信托計劃等非標投資資產的規(guī)模仍相對較高，投資資產行業(yè)和客戶集中度均較高，且部分信托計劃發(fā)生逾期，風險敞口較大。

由此造成持續(xù)虧損，也就不難理解了。這又帶來連鎖反應，公司償付能力出現(xiàn)問題。

根據(jù)公告，自2021年1季度以來，合眾人壽已經連續(xù)13個季度償付能力不達標。

今年一季度償付能力報告顯示，合眾人壽核心/綜合償付能力充足率分別約92%，168%，據(jù)公司自己預測，下一季度的償付能力還將繼續(xù)回落。

（來源：公司公告）

在信用風險評級上，自2020年四季度起，合眾人壽已經連續(xù)13個季度被評為C級。

根據(jù)監(jiān)管部門發(fā)布的《保險公司償付能力管理規(guī)定》，核心/綜合償付能力充足率低于50%/100%；風險綜合評級在B類及以下者，任意一項觸發(fā)即為償付能力不達標。

面對“不及格”的考卷成績，合眾人壽曾表示，償付能力風險綜合評級為C類主要是因為操作風險較大所致，公司將逐步推進相關整改工作。

而這樣的表態(tài)自2021年起就持續(xù)出現(xiàn)在公司的報告中，但三年過去情況仍未好轉，真可謂“積重難返”。

（來源：公司公告）

3、天價薪資爭議

合眾人壽目前有6家股東，中發(fā)實業(yè)持有46%的股權，是絕對的第一大股東。

（來源：公司公告）

中發(fā)實業(yè)的實控人是戴浩，他同時也是合眾人壽的董事長。

（來源：公司公告）

另據(jù)統(tǒng)計，合眾人壽自2005年成立以來，總經理一職更換較為頻繁，包括丁當、陳炳根、柳志堅、劉立新在內，每位“空降”來的總經理幾乎每兩三年就要更換一次，其間也不乏職位空缺或董事長代任的情況。

雖然合眾人壽業(yè)績慘淡，但高管薪酬卻不低，公司也曾因高管天價薪資引發(fā)輿論關注。

（來源：媒體報道）

（來源：公司公告）

也許是受到了輿論的影響，合眾人壽2023年四季度償付報告顯示，董監(jiān)高薪酬相比2022年有了一定程度的下調。但公司并未像2022年一樣公布最高年度薪酬數(shù)額。

（來源：公司公告）

有業(yè)內人士向《天下財?shù)馈贩治觯鎸碜詢韧獠康奶魬?zhàn)，壽險公司需要采取一系列措施來應對，例如改善合規(guī)經營，加強風險管理、產品創(chuàng)新，提升客戶服務體驗、利用科技手段提高運營效率等。

未來合眾人壽將會從哪個方向找到突破口？《天下財?shù)馈穼⒊掷m(xù)關注。