據(jù)中國工商銀行數(shù)據(jù)，9月27日其銀證轉(zhuǎn)賬凈值指數(shù)飆升至7.04，創(chuàng)下2021年以來三年半的新高

文｜財(cái)經(jīng)記者 陳洪杰

編輯｜袁滿

“不是我不明白，這世界變化快。”幾天前，年利率3%的大額存單還一單難求，而現(xiàn)在卻一百八十度大轉(zhuǎn)彎，出現(xiàn)了轉(zhuǎn)讓潮。

9月29日上午，一家民營銀行手機(jī)App（智能手機(jī)的第三方應(yīng)用程序）中的轉(zhuǎn)讓區(qū)有近60單5年期、利率為3.15%的大額存單。這些產(chǎn)品的剩余期限多在4年11個月以上，這意味著一些儲戶持有時間不足1個月，甚至最短為2天。

在一些股份制銀行的轉(zhuǎn)讓區(qū)內(nèi)，同樣出現(xiàn)了大量的待轉(zhuǎn)讓大額存單。“我之前想撿漏，但轉(zhuǎn)讓的存單很少，沒機(jī)會，現(xiàn)在存單的數(shù)量多了數(shù)倍。”一名儲戶稱。

“在利率不斷下行的大背景下，出現(xiàn)這樣的跡象確實(shí)反常。由于商業(yè)銀行的存款數(shù)據(jù)按月更新，因此目前還無法看到全量的存款數(shù)據(jù)變動情況，但是推測應(yīng)該和資金進(jìn)入股市密切相關(guān)。”金融監(jiān)管資深專家周毅欽稱。

據(jù)中國工商銀行數(shù)據(jù)，9月27日其銀證轉(zhuǎn)賬凈值指數(shù)飆升至7.04，創(chuàng)下2021年以來三年半的新高。“這也直接說明了大量資金正在跑步入市。”周毅欽表示。

9月27日收盤時，上證指數(shù)漲2.88%報(bào)3087.53點(diǎn)，深證成指漲6.71%報(bào)9514.86點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲10.00%報(bào)1885.49點(diǎn)。

行業(yè)人士稱，從資產(chǎn)多元化配置的角度，適度增大對權(quán)益資產(chǎn)配置比例是合適的選擇。在星圖金融研究院副院長薛洪言看來，需要注意的是，權(quán)益資產(chǎn)波動性較大，存款人需要調(diào)整自身風(fēng)險(xiǎn)偏好，并做好長期投資的準(zhǔn)備，應(yīng)循序漸進(jìn)進(jìn)行操作，逐步積累經(jīng)驗(yàn)，初期不宜投入太多資金。

大額存單轉(zhuǎn)讓潮

“9月初開始，我每天早晨守著某銀行App，等待大額存單的開放時間，搶了好久才買到3.15%的產(chǎn)品，但今天上午打開手機(jī)App一看，轉(zhuǎn)讓區(qū)內(nèi)大部分為3.15%大額存單，壓根不需要搶。”儲戶李先生（化名）稱。

上述銀行轉(zhuǎn)讓區(qū)內(nèi)的大額存單期限多在4年以上，大部分超過了4年11個月。也就是說這些大額存單的購買日期集中在9月。

同樣，在國有大行和全國性股份制銀行的大額存單轉(zhuǎn)讓區(qū)內(nèi)，轉(zhuǎn)讓存單也逐漸多了起來，不過利率較低，短期及長期限的均有，已經(jīng)供過于求。

為何在很短的時間內(nèi)，大額存單從火爆走向了“落寞”？薛洪言表示，與股市大漲、吸引力增大有很大關(guān)系。單從存款角度看，考慮到新一輪存款降息在即，在降息前轉(zhuǎn)讓大額存單是不理性的，唯一合理的解釋是改變資金用途，存單轉(zhuǎn)讓獲得的資金不再買入新的存款。從資產(chǎn)配置的角度看，近期只有權(quán)益資產(chǎn)收益率預(yù)期大幅提升，因此可以合理推斷，資金流出大額存單后，大概率會流向資本市場。

9月27日，A股（人民幣普通股票）繼續(xù)保持全線上漲態(tài)勢，截至收盤，上證指數(shù)漲2.88%報(bào)3087.53點(diǎn)，深證成指漲6.71%報(bào)9514.86點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲10.00%報(bào)1885.49點(diǎn)，萬得全A指數(shù)漲4.83%，5221只個股上漲，全市場成交14562億元。在此前的9月24日-9月26日，A股已連續(xù)三個交易日全線上漲。上證指數(shù)分別收漲4.15%、1.16%、3.61%。

收益飆升的股票與大額存單以及銀行理財(cái)形成鮮明對比。根據(jù)融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測的數(shù)據(jù)，2024年8月，發(fā)行的大額存單3個月期平均利率為1.62%，6個月期平均利率為1.81%，1年期平均利率為1.91%，2年期平均利率為2.12%，3年期平均利率為2.43%，5年期平均利率為2.39%。和上個月相比，大額存單各期限平均利率均下跌，3個月跌幅為4.8BP（基點(diǎn)），6個月跌幅為6.5BP，1年跌幅為9.9BP，2年期跌幅為14.9BP，3年期跌幅為9.3BP。

銀行理財(cái)?shù)氖找媛饰σ膊桓摺?/strong>據(jù)銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的中國銀行業(yè)理財(cái)市場半年報(bào)告（2024年上）顯示，截至2024年6月末，銀行理財(cái)市場存續(xù)規(guī)模28.52萬億元，上半年累計(jì)新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品1.54萬只，募集資金33.68萬億元，上半年理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為2.80%。

周毅欽提醒，在近期股市大漲之后，大量投資者蜂擁而至，但不可忽視的是，股市的波動性較大，特別是在市場情緒極具高漲時，風(fēng)險(xiǎn)可能迅速積累，投資者應(yīng)樹立理性投資的理念，量力而行，不要被市場短期的高收益誘惑所迷惑，密切關(guān)注市場動態(tài)，及時調(diào)整好投資策略。

存款定期化不易扭轉(zhuǎn)

近兩年，受經(jīng)濟(jì)環(huán)境、投資環(huán)境影響，居民儲蓄意愿明顯提升，銀行存款呈現(xiàn)定期化的趨勢，加劇了銀行負(fù)債端的成本。

萬得顯示，在2023年23家上市銀行相關(guān)數(shù)據(jù)中，定期存款余額共計(jì)為99.36萬億元，較2022年的82.57萬億元，同比增長了16.8萬億元，增幅為20.33%。這23家上市銀行在2023年的個人定期存款余額增速尤為迅速，為57.75萬億元，同比增長了22.28%；公司定期存款余額為41.61萬億元，同比增長了17.72%。

“僅憑幾天的股市大漲，不會在短期內(nèi)改變存款定期化的趨勢，只有長期、穩(wěn)定、健康的股市才有可能對商業(yè)銀行存款起到一定的分流作用。”周毅欽表示，另外還要特別防范股市的大起大落，在吸引大量新老股民入市后，如果出現(xiàn)大波動，投資者再度“受傷”，反而會強(qiáng)化存款的定期化和長期化趨勢。

薛洪言稱，對銀行來講，資金從存款流入股市仍是局部現(xiàn)象，且考慮到資本市場波動性大，單邊上漲行情很難持久，存款資金流入股市也是階段性現(xiàn)象，不會改變銀行存款定期化、長期化的趨勢。

“長期來看，隨著中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級和資本市場不斷優(yōu)化投融資結(jié)構(gòu)，資本市場若能走出長牛慢牛行情，則居民理財(cái)習(xí)慣會慢慢從存錢轉(zhuǎn)向存股，存款資金入市有很大概率會成為長期趨勢。”薛洪言認(rèn)為。

普通人如何做好財(cái)務(wù)規(guī)劃？薛洪言建議，考慮到存款降息仍是中期趨勢，理財(cái)預(yù)期收益率也會不斷向下調(diào)整，要提前做好準(zhǔn)備，在降息來臨前提前鎖定高息存款，或者積極進(jìn)行多元化配置。

責(zé)編 | 張雨菲