從背負上市重任到撤回IPO，過去這一年多來，菜鳥的戰略決策經歷了不小的調整，外界也在好奇，這艘物流巨輪將駛向何方。

2024全球智慧物流峰會，/攝

在9月10日舉行的全球智慧物流峰會上，阿里巴巴集團聯合創始人及主席、菜鳥集團董事長蔡崇信以及菜鳥集團CEO萬霖，公開回應了菜鳥的戰略及未來規劃。當天還是阿里成立的25周年，馬云在內網發帖中提到了這個阿里的“親兒子”，“我驕傲的是，沒有支付，我們創造支付；沒有物流，我們參與物流……”

如今菜鳥已經是物流行業的重要參與者，但面對極度內卷的國內市場及風高浪急的全球化，挑戰并不小。在會上，蔡崇信重申，阿里巴巴和菜鳥將保持創業精神。

菜鳥面向大海“冒險”

“最近阿里、菜鳥有非常多的變化，很多客戶也來問‘你們菜鳥現在的定位有沒有發生變化？’”菜鳥管理層選擇直面發展定位的爭議。

菜鳥原本脫胎于阿里巴巴龐大的體系。今年3月，菜鳥撤回IPO 之時，外界一度擔心菜鳥放棄向外“單飛”的野心。

彼時在電話會上，蔡崇信提及當前阿里首要目標就是要在電商領域獲勝，因此必須實現菜鳥與集團電商業務之間的深度融合，尤其是希望菜鳥加速整合到跨境電商業務中。

9月10日，蔡崇信表態菜鳥要面向開放市場。其稱，電商是一個充滿增長性的賽道，而物流作為一項保障性服務，應該以客戶需求為導向，只有面向開放市場、面向多樣化的客戶需求，才能錘煉出更適合市場的服務能力。“我們鼓勵和推動菜鳥在服務好阿里巴巴電商的同時，著力面向開放市場構建物流網絡。”

萬霖亦稱，菜鳥不僅要服務好阿里電商生態體系內的客戶，也要更好地服務好外部客戶。為此，菜鳥在內部的組織結構上做了非常多的調整，團隊還根據服務對象做了區分。

“我們有專門的團隊對接阿里內部的，包括AliExpress（速賣通）、天貓出海等業務，針對他們去打造有競爭力的產品。同時，我們也成立了專門的團隊來服務外部客戶，確保在資源、優先級上不會沖突。”萬霖表示。

菜鳥更想對外界釋放的是全球化加速擴張的野心。

萬霖演講，/攝

在物流峰會現場，萬霖分享了一張今年7月份與團隊去葡萄牙騎行的圖。在騎行過程中途經了叫“羅卡角”的地方，這是亞歐大陸最西邊的地方，再往前就是大西洋。

在羅卡角的石柱上有一句話，翻譯過來是“陸止于此，海始于斯”，這讓萬霖與團隊頗有啟發。“如果我們把這里當作一個新的起點，那我們面對的是無盡的大西洋，有更加廣闊的空間去探索、去發現。當然，任何新的邊界、新的空間，它所伴隨的一定是未知，一定是不確定性，一定是風險。”

作為掌舵者，萬霖需要做的就是帶著團隊一起朝著大海“冒險”。

阿里巴巴一定程度上仍是菜鳥全球化的重要支撐。蔡崇信稱，全球產業布局正在深度調整，新興的制造中心涌現，會改變生產制造和消費市場之間的布局關系，菜鳥須抓住新型全球化的機遇，“阿里巴巴正在全力支持菜鳥做全球化的前瞻布局，瞄準產業鏈新特點，深入理解全球市場與中國市場的良性關系。”

物流企業爭奪海外市場

中國跨境電商正給當前的物流行業帶來無限的機會。

據海關統計，2024年的上半年我國跨境電商進出口為1.22萬億元，同比增長10.5%。在阿里巴巴截至2024年6月30日止的2025財年第一季度財報中，阿里國際數字商業集團收入292.93億元，同比增長32%，主要是由跨境業務增長所帶動，尤其是速賣通Choice業務。

跨境電商市場也經歷著一些變化與挑戰。如電商平臺針對賣家及入駐企業的運營模式，正在從火爆的全托管模式慢慢轉向半托管。

除了商家自運營模式、全托管模式，速賣通物流供應鏈總經理軼云稱，速賣通也在2024年切入了半托管，即海外托管模式，主要是面向已經備貨在海外的商家，“通過把倉庫搬到離消費者最近的地方，進一步實現物流側的提速。”

為爭奪市場份額，各家跨境電商平臺還加大了對品牌商家的吸納。今年，速賣通啟動了“百億補貼”項目，招商對象包括天貓品牌商家等。“未來跨境電商一定不僅僅是輕小件出海，更多的中國品牌也會出海。”軼云稱，當前速賣通百億補貼欄目有超2000家知名中國品牌，包括獨家銷售的《黑神話·悟空》聯名手柄。

這些跨境電商新模式對物流提出了更高要求。

菜鳥自去年與速賣通合作開啟了全球五日達產品以來，這一業務已經覆蓋14個國家。據了解，菜鳥在海外本地也實現提速，如在歐洲本國實現“2歐元次日達”，在西班牙重點城市實現“次日達”。

這背后離不開對物流骨干網絡的持續投入。

在申請上市前，菜鳥就曾進行了三輪融資，募集資金總額共計310億元。在阿里最新一季度財報中，對跨境業務的投入使得國際商業板塊及菜鳥業務仍身處虧損。當期，菜鳥經調整EBITA為6.18億元，同比下滑30%，財報指出主要是由于對跨境履行解決方案的投資增加。

這種投資力度短時間內或許不會放緩。萬霖直言，面向未來，菜鳥會秉承一貫的數字化、全球化和產業化的路徑，包括持續打造一張“中國+跨境+海外本地”的全球快遞網絡。

過去幾年，菜鳥在海外物流網絡上持續投入，包括2018年啟動第一批e-Hub，以及近兩年建設海外本地快遞網絡。“這里面我們投入很大，有很多收獲，同時也吸取了很多教訓。”萬霖稱，只有對底層的基礎設施持續投入，才能搭建更有競爭力的產品。

他在大會上透露，目前菜鳥正在準備啟動第二批e-Hub建設，同時菜鳥已經把海外倉庫拓展到了18個國家，累計面積超過80萬平米。

在資本收并購上，9月9日，國家市場監督管理總局披露，菜鳥通過增資的方式收購跨境電商物流服務商遞四方5.95%的股權，收購完成后持股50.95%的權益，實現控股。過往，菜鳥在歐洲、東南亞等海外市場的發展，同樣采取并購發展的路徑。

物流企業對于海外市場的爭奪還會更加激烈。而資本還將持續“燒錢”，就在9月9日，極兔速遞宣布獲89億元多幣種定期貸款融資；同一天，星島日報引述消息人士報道，順豐控股或最快于本月底在香港公開招股，預計集資額最少達10億美元。