IT之家 12 月 18 日消息，對(duì)于個(gè)人電腦發(fā)燒友而言，動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器（DRAM）市場(chǎng)的前景不容樂(lè)觀；但這對(duì)美光科技來(lái)說(shuō)卻是另一番光景，在砍掉旗下消費(fèi)級(jí)品牌英睿達(dá)后的首場(chǎng)財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，美光宣布其 DRAM 與 NAND 閃存業(yè)務(wù)營(yíng)收創(chuàng)下歷史新高。在這場(chǎng)披露 2026 財(cái)年第一季度財(cái)務(wù)細(xì)節(jié)的會(huì)議中，美光總裁、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官桑杰?梅赫羅特拉（Sanjay Mehrotra）再次強(qiáng)調(diào)了存儲(chǔ)行業(yè)的共識(shí)：DRAM 供應(yīng)短缺的狀況將持續(xù)至 2026 年以后。

美光財(cái)報(bào)顯示，2026 財(cái)年第一季度營(yíng)收達(dá)到 136.4 億美元（IT之家注：現(xiàn)匯率約合 961.82 億元人民幣）的歷史峰值，同比增長(zhǎng)近 57%，同時(shí)實(shí)現(xiàn)了“顯著的利潤(rùn)率擴(kuò)張”。正如外界所料，美光將這一增長(zhǎng)歸功于人工智能數(shù)據(jù)中心需求的攀升以及產(chǎn)品售價(jià)的上漲。目前來(lái)看，這類需求絲毫沒(méi)有放緩的跡象。梅赫羅特拉重申，美光預(yù)計(jì)供應(yīng)緊張的局面“將持續(xù)至 2026 年年底之后”，且公司正在推進(jìn)為期數(shù)年的長(zhǎng)期供貨承諾。

高帶寬內(nèi)存（HBM）也是驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)的關(guān)鍵因素。HBM 所需的晶圓面積是 DDR5 內(nèi)存的三倍，美光預(yù)計(jì)其 HBM 業(yè)務(wù)營(yíng)收將實(shí)現(xiàn)“強(qiáng)勁增長(zhǎng)”。該公司預(yù)測(cè)，到 2028 年，HBM 的總體可尋址市場(chǎng)規(guī)模（TAM）將突破 1000 億美元，超過(guò) 2024 年整個(gè) DRAM 市場(chǎng)的規(guī)模。

盡管砍掉了英睿達(dá)品牌，美光仍在持續(xù)為個(gè)人電腦和手機(jī)供應(yīng) DRAM 芯片。該公司預(yù)計(jì)，即便在供應(yīng)受限的情況下，個(gè)人電腦的出貨量仍將保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。美光表示，即便未來(lái)幾年?duì)I收和產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張，公司依然“遺憾地”無(wú)法滿足所有細(xì)分市場(chǎng)的需求。

目前，美光的產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃正在推進(jìn)。該公司正在愛(ài)達(dá)荷州建設(shè)兩座晶圓廠，其中第一座預(yù)計(jì)將于 2027 年年中投產(chǎn)；同時(shí)，紐約晶圓廠的建設(shè)計(jì)劃也在有序進(jìn)行，美光預(yù)計(jì)于 2026 年初破土動(dòng)工，2030 年前后正式投產(chǎn)。

即便完成產(chǎn)能擴(kuò)張，美光預(yù)計(jì)也僅能滿足其“核心客戶”一半至三分之二的需求。梅赫羅特拉指出，客戶對(duì)于“長(zhǎng)期獲取存儲(chǔ)芯片的渠道感到擔(dān)憂”，因此紛紛簽訂多年期合約以鎖定貨源。

DRAM 供應(yīng)短缺正持續(xù)推動(dòng) DDR5 內(nèi)存價(jià)格飆升。多數(shù)供應(yīng)商認(rèn)為，短缺狀況至少會(huì)持續(xù)至明年，甚至更久，但也有部分廠商認(rèn)為價(jià)格即將企穩(wěn)。顯卡廠商藍(lán)寶石表示，DDR5 價(jià)格將在未來(lái)六至八個(gè)月內(nèi)趨于穩(wěn)定，而金士頓則認(rèn)為其價(jià)格在未來(lái)仍會(huì)“持續(xù)上漲”。