作者 胡群

12 月 10 日，艾瑞咨詢（iResearch）正式發布《iResearch Vendor Insight：中國金融智能體發展研究與廠商評估報告 (2025)》（以下簡稱《報告》）。《報告》明確2025年為金融智能體發展元年，但行業整體仍處于初步探索期，96%的應用實踐集中在概念驗證（Proof of Concept, POC）、智能體平臺部署及試點運行階段，僅4%進入敏捷實踐期且多聚焦于職能運營類或非核心業務場景。

在此背景下，市場呈現出鮮明的客戶分布特征：銀行業以43%的項目數量占比成為絕對核心陣地，資產管理類機構（含證券、基金、信托等）以27%位居第二，保險業則以15%位列第三。2025年，金融智能體平臺與應用解決方案的市場規模為9.5億元，預計到2030年將飆升至193億元。然而，高漲的市場預期與尚不成熟的落地現狀之間存在巨大張力，報告預警，約20%至25%的項目將面臨效果不達預期甚至失敗的風險。

銀行業領跑落地?

銀行業憑借業務場景多樣化、高頻交互屬性，以及資金、技術、數據積累的先天優勢，成為金融智能體落地的核心場景。其內部形成“頭部引領+中尾部跟進”梯隊格局，國有大行和股份制銀行率先開展大模型建設與智能體場景實踐，城商行、農商行通過標準化場景逐步滲透，共同支撐起43%的項目數量占比。

資產管理類機構以27%的占比位居第二，證券公司、基金公司、信托公司等在投研智能化場景需求集中。大模型及智能體在文本理解、邏輯推理方面的能力，與研報分析、市場動態監測等需求高度契合，催生大量相關項目落地。

保險業以 15% 的占比位列第三，需求主要聚焦保單核保、客戶服務等效率提升場景，智能體的應用有效優化流程、降低運營成本。互聯網金融公司和其他類機構各占7%的市場份額。前者依托線上化運營優勢，重點探索智能營銷、風控等場景應用；后者在融資租賃、財務公司等細分領域進行小眾化嘗試，根據自身業務特性尋找適配解決方案。不同類型機構的差異化探索，構成金融智能體市場多層次需求結構，為各類廠商提供差異化切入機會。

2025年的9.5億元市場規模中，既包含數十萬至百萬級的輕量級試水項目，也涵蓋少數千萬級全流程、體系化智能升級項目。《報告》預計2025—2030年金融智能體行業年復合增長率達 82.6%，2030年規模將突破193億元。

誰在真正落地？

盡管項目數量在增長，但報告警示，從試點到有效落地之間存在顯著鴻溝。預計當前階段20%-25%的項目將面臨效果不達預期甚至失敗的風險。失敗原因主要歸結于三大類：產品技術能力不足（如多步任務累積后準確率驟降、采納“偽智能體”）、成本規劃失準（忽略持續運維、數據更新等全生命周期成本），以及真實生產環境的制約（數據質量、系統兼容性問題）。

當前金融智能體市場呈現多元化競合格局，廠商類型涵蓋云廠商、數科公司、垂類技術廠商、解決方案廠商等，依托各自資源稟賦切入市場。《報告》基于當前實踐競爭力、持續發展競爭力、客戶反饋及市場表現三大評估維度，對 30 余家廠商進行調研評估，最終 12 家廠商入圍競爭力象限，形成綜合領導者、核心競爭者、未來破局者、創新發展者四大陣營。

其中，阿里云、百度智能云、騰訊云、火山引擎、螞蟻數科憑借全棧技術能力、深厚的金融行業生態與豐富的客戶實踐，位列“綜合領導者”象限，成為大型金融機構的首選合作伙伴。科大訊飛、中關村科金、達觀數據、金智維科技等則在特定技術領域或場景中深耕，作為“核心競爭者”服務于細分需求。

《報告》指出，憑借深厚的金融場景Know-how（專業知識）和業務結果標準化衡量能力，螞蟻數科成為市場中少數有能力且有意愿在核心金融場景規模化探索RaaS（Results as a Service，結果即服務）模式的廠商。這種以“按效付費”為核心的價值交付模式，能幫助金融機構減少前期投入與技術迭代沉沒成本，實現風險共擔、收益共享。

12月9日，中關村科金和甲子光年聯合主辦的“超級連接·智見未來” EVOLVE 2025 大模型與智能體產業創新峰會上，中關村科金總裁喻友平表示：“智能體的落地不是一蹴而就的，而是要通盤考慮場景、數據、模型的三位一體，循環迭代，這樣的企業級智能體才是可持續進化的生產力。”

中關村科金得助金融智能體平臺，聚焦智能營銷、智能客服、智能風控、智能信貸、財富助手、智能消保、企業服務等場景，助力金融機構開展金融產品與服務創新，已服務500+頭部金融機構，包括50%以上百強銀行，全面賦能金融行業智能化升級。

然而，真正的“落地”不僅意味著項目簽約，更指向價值的可持續實現。《報告》指出，兩類項目形態并行：一是“嵌入式智能體功能”（占52.9%），在現有系統中植入智能模塊，改造快但擴展受限；二是“獨立智能體應用開發”（占47.1%），自主性更強但集成復雜。能夠落地的廠商，普遍展現出對金融業務邏輯的深刻理解、提供安全可信技術架構的能力，以及幫助客戶明確價值衡量標準的方法論。《報告》預測，未來1—2年市場將經歷“大浪淘沙”，缺乏真實金融場景適配能力和價值交付記錄的廠商將面臨出局。

值得指出的是，廠商之間的競爭并不僅僅是單一技術或產品的比拼，而是圍繞金融業務場景深度適配、全生命周期服務能力、安全合規保障體系、可量化價值交付等多維度的綜合競爭。綜合領導者憑借全棧能力與生態優勢掌控行業話語權，核心競爭者通過場景深耕與技術專精占據細分市場，未來破局者依托業務Know-how與模式創新積蓄增長勢能，創新發展者則以技術迭代開辟新賽道，四大陣營的差異化競爭將推動行業持續進化。

未來幾年，金融智能體行業的勝負手將取決于誰能跨越從“能用”到“好用”再到“不可或缺”的鴻溝。對于廠商而言，這是一場從技術供應商向業務共創伙伴的艱難轉型；對于金融機構而言，則是在戰略定力與務實耕耘之間尋找平衡。2025年只是序章，當潮水退去，留在沙灘上的，將是那些真正理解金融、敬畏風險、并能持續交付價值的長期主義者。這場大浪淘沙，才剛剛開始。

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胡群

金融市場研究院院長 主要關注銀行、消費金融領域市場動態。