中國AI芯片產(chǎn)業(yè)迎來資本市場集中爆發(fā)期，摩爾線程在上海證券交易所首日交易大漲逾400%，而百度旗下昆侖芯據(jù)悉正籌備香港上市，同時(shí)富士康母公司鴻海科技集團(tuán)公布的11月營收數(shù)據(jù)顯示AI服務(wù)器需求依然強(qiáng)勁，凸顯整個(gè)AI硬件產(chǎn)業(yè)鏈的投資熱情和市場預(yù)期。

被譽(yù)為"中國英偉達(dá)"的摩爾線程周四在上海交易首日一度大漲502%，收盤報(bào)600.5元，較114.28元的發(fā)行價(jià)漲425.46%。這家北京GPU制造商此次IPO融資11億美元，盡管公司尚未盈利且面臨美國制裁限制，但市場對其前景仍顯示出強(qiáng)烈信心。

騰訊新聞獲悉，百度旗下AI芯片公司昆侖芯正在籌備赴香港上市，該公司此前曾考慮在科創(chuàng)板上市，但在今年下半年決定轉(zhuǎn)向港股。昆侖芯完成最新一輪融資后的估值約210億元人民幣（約30億美元），計(jì)劃最早明年一季度遞交上市申請。

與此同時(shí)，英偉達(dá)合作伙伴鴻海的11月營收創(chuàng)歷史同期新高，達(dá)8442.76億新臺幣，同比增長25.5%，主要受益于AI服務(wù)器需求持續(xù)井噴，為整個(gè)AI產(chǎn)業(yè)鏈需求強(qiáng)勁提供了有力佐證。

摩爾線程上市引爆AI芯片投資熱

摩爾線程的成功上市為中國AI芯片行業(yè)樹立了新的里程碑。這家公司在招股書中表示，IPO募集資金將用于加速核心研發(fā)項(xiàng)目，包括新一代自主研發(fā)的AI訓(xùn)練和推理GPU芯片，部分資金還將用于補(bǔ)充營運(yùn)資本。

該公司代表了在北京努力減少對美國芯片設(shè)計(jì)巨頭英偉達(dá)依賴背景下，不斷增長的中國AI處理器開發(fā)企業(yè)群體。除了華為等科技巨頭，寒武紀(jì)等專業(yè)化企業(yè)也在這一領(lǐng)域積極布局，寒武紀(jì)股價(jià)今年以來已上漲超過100%。

中國監(jiān)管部門也在推動(dòng)更多半導(dǎo)體企業(yè)IPO，以實(shí)現(xiàn)更大的AI獨(dú)立性。燧原科技和壁仞科技等新興企業(yè)同樣進(jìn)入這一領(lǐng)域，希望搶占英偉達(dá)無法再服務(wù)的數(shù)十億美元GPU需求份額。

昆侖芯營收領(lǐng)先同業(yè) 百度股價(jià)大漲

百度昆侖芯的上市籌備消息推動(dòng)百度港股周五大幅收漲5%。昆侖芯是百度內(nèi)部孵化的AI芯片公司，于2021年4月完成獨(dú)立融資，核心優(yōu)勢在于產(chǎn)品經(jīng)百度核心業(yè)務(wù)及大模型研發(fā)應(yīng)用打磨。

昆侖芯2024年?duì)I收超過10億元人民幣，超過此前已申報(bào)上市的燧原科技、壁仞科技，也超過已經(jīng)上市的摩爾線程和寒武紀(jì)。除了百度，昆侖芯外部客戶占比約40%，包括互聯(lián)網(wǎng)巨頭、手機(jī)廠商、運(yùn)營商及央國企等。

摩根大通預(yù)計(jì)，百度昆侖芯片收入將從2025年的約13億元人民幣升至2026年的83億元，增幅達(dá)到6倍。該行認(rèn)為，百度正從傳統(tǒng)搜索廣告公司轉(zhuǎn)型為AI基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)商，昆侖芯片銷售及GPU計(jì)算需求將推動(dòng)營收增速顯著提升。

鴻海業(yè)績驗(yàn)證AI需求持續(xù)強(qiáng)勁

鴻海公布的11月營收數(shù)據(jù)為AI產(chǎn)業(yè)需求提供了有力支撐。公司表示，AI機(jī)柜出貨持續(xù)放量，ICT產(chǎn)品進(jìn)入旺季，對于第四季度的能見度優(yōu)于前月。市場預(yù)計(jì)截至12月的三個(gè)月內(nèi)，富士康銷售額將增長14%。

鴻海云端網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)因AI服務(wù)器需求持續(xù)井噴實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁雙位數(shù)同比增長，客戶機(jī)柜拉貨動(dòng)能環(huán)比不減。作為制造搭載數(shù)據(jù)中心級芯片服務(wù)器的核心供應(yīng)商，富士康直接受益于meta、亞馬遜等美國科技巨頭為訓(xùn)練和運(yùn)行AI而大舉采購相關(guān)設(shè)備。

公司目前正在擴(kuò)大美國產(chǎn)能，在威斯康星州和德克薩斯州增加AI服務(wù)器生產(chǎn)線。雖然市場對AI技術(shù)商業(yè)化路徑仍存疑慮，并頻現(xiàn)產(chǎn)能過剩警告，但鴻海的業(yè)績表現(xiàn)顯示，至少在短期內(nèi)AI硬件需求依然保持強(qiáng)勁增長勢頭。