漲得好好的光伏板塊突然就不行了！

11月12日盤(pán)中，突然有消息在互聯(lián)網(wǎng)上傳播：某晶澳科技高管在參加光伏月度例會(huì)時(shí)稱(chēng)“（收儲(chǔ)）平臺(tái)黃了。”此前，“光伏產(chǎn)能收儲(chǔ)17家企業(yè)基本都已簽字”的消息引爆整個(gè)光伏板塊，阿特斯近期漲幅接近翻倍。隆基綠能、晶澳科技等近期亦有顯著漲幅。

然而，今天，光伏板塊迎來(lái)了大跳水。阿特斯一度跌超17%，光伏ETF一度跌超4%，通威股份、隆基綠能、晶澳科技接近跌停。整個(gè)板塊辨識(shí)度較高的個(gè)股幾乎是全線暴跌。

那么，事情是否如傳聞中一般？

全線崩跌

最近表現(xiàn)較強(qiáng)的光伏，今天跌瘋了。阿特斯、艾羅能源、弘元綠能、通威股份、雙良節(jié)能、天合光能等全線大幅走弱。

盤(pán)中，一則不利消息突襲整個(gè)板塊。微信群傳播一張截圖，截圖的主要內(nèi)容指：在光伏一個(gè)月例會(huì)中，某晶澳科技高管公開(kāi)稱(chēng)（收儲(chǔ)）平臺(tái)黃了。光伏“反內(nèi)卷”出現(xiàn)重大變數(shù)。

隨后，晶澳科技對(duì)媒體表示，公司真誠(chéng)期待并支持收儲(chǔ)平臺(tái)能夠順利建立并發(fā)揮作用。同時(shí)，平臺(tái)的具體落地實(shí)施過(guò)程中，仍需各方協(xié)同，共同克服一系列現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)，推動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展。公司始終堅(jiān)定看好并充分相信，光伏行業(yè)反內(nèi)卷的相關(guān)政策必將落地實(shí)施，并將積極支持和配合各項(xiàng)工作。

在此前的10月28日央視財(cái)經(jīng)頻道播出的《經(jīng)濟(jì)半小時(shí)》節(jié)目中，協(xié)鑫集團(tuán)董事長(zhǎng)朱共山就國(guó)內(nèi)光伏龍頭聯(lián)合收儲(chǔ)產(chǎn)能一事稱(chēng)：“我跟TCL李東生董事長(zhǎng)見(jiàn)面，我也跟隆基綠能的鐘寶申總溝通。我們17家（龍頭）企業(yè)基本上都簽字了。”這一表述，引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)于光伏板塊的追捧，相關(guān)股票近期表現(xiàn)非常強(qiáng)勢(shì)。

“反內(nèi)卷”或?qū)⒊掷m(xù)

上述事件發(fā)酵之后，又有光伏協(xié)會(huì)相關(guān)人士的微信朋友圈截圖流傳出來(lái)。其主要內(nèi)容是：我相信，有中央的堅(jiān)定指導(dǎo)支持，行業(yè)企業(yè)的協(xié)調(diào)配合，相關(guān)工作一定會(huì)成功，光伏行業(yè)不走出內(nèi)卷式惡性競(jìng)爭(zhēng)我們誓不罷休。同時(shí)我也正告這些造謠者，不要低估政策決心，假的真不了!妄圖通過(guò)造假、造謠混水摸魚(yú)，牟取不當(dāng)利益遲早是要還的。行業(yè)自律和反內(nèi)卷，核心目的就是要讓市場(chǎng)恢復(fù)到公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境中來(lái)，光伏行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展就是要讓重諾守信的企業(yè)發(fā)展得更好。那些不自律的企業(yè)，如果還妄圖利用無(wú)底線的不公平競(jìng)爭(zhēng)獲利，那就是打錯(cuò)了算盤(pán)，遲早要完！

財(cái)信研究院認(rèn)為，“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)是指經(jīng)濟(jì)主體為維持或爭(zhēng)奪有限市場(chǎng)空間，不斷投入資源卻未帶來(lái)整體收益增長(zhǎng)的惡性競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象。近年來(lái)這一現(xiàn)象在各行業(yè)普遍蔓延，推動(dòng)“反內(nèi)卷”從網(wǎng)絡(luò)熱詞升級(jí)為國(guó)家政策重點(diǎn)。近一年來(lái)高頻率、大力度出臺(tái)的“反內(nèi)卷”相關(guān)政策，標(biāo)志著從認(rèn)知到執(zhí)行、從中央到地方的系統(tǒng)性政策框架正在全面確立。

中信證券認(rèn)為，“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)不僅壓制了物價(jià)水平與企業(yè)利潤(rùn)，也造成了產(chǎn)業(yè)升級(jí)與居民增收的傳導(dǎo)不暢通。短期內(nèi)綜合整治“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)，需要結(jié)合不同行業(yè)特點(diǎn)有的放矢，關(guān)注有色、鋼鐵、光伏等重點(diǎn)行業(yè)。長(zhǎng)期來(lái)看，需要在建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)的框架下，規(guī)范地方經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)行為，并完善相應(yīng)考核機(jī)制。從這個(gè)角度來(lái)看，光伏的反內(nèi)卷應(yīng)該不會(huì)就此停止。

中郵證券認(rèn)為，光伏產(chǎn)業(yè)存在供需預(yù)期差，供給的“反內(nèi)卷”行動(dòng)持續(xù)推進(jìn)，另一方面，中國(guó)于2025年11月3日正式提交2035年國(guó)家自主貢獻(xiàn)，中國(guó)是能源轉(zhuǎn)型的行動(dòng)派，需求的改善有望提前到來(lái)。

開(kāi)源證券表示，當(dāng)前光伏行業(yè)反內(nèi)卷已取得一定積極成效，三季度主鏈上游環(huán)節(jié)預(yù)計(jì)顯著減虧。后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注供需兩條主線：一是供給側(cè)：硅料收儲(chǔ)平臺(tái)落地及產(chǎn)業(yè)鏈限產(chǎn)措施。二是需求側(cè)：關(guān)注“十五五”光伏裝機(jī)需求支撐，出口退稅取消及嚴(yán)禁低于成本價(jià)銷(xiāo)售要求的執(zhí)行。在供需兩端反內(nèi)卷的推進(jìn)下，產(chǎn)業(yè)鏈供需關(guān)系有望迎來(lái)快速修復(fù)，并推動(dòng)組件價(jià)格抬升。

責(zé)編：羅曉霞

排版：楊喻程

校 對(duì)：趙燕

違法和不良信息舉報(bào)電話：0755-83514034

郵箱：bwb@stcn.com