洞見新研社

全國首個5A級智算中心商湯臨港智算中心內，一排排服務器高速運轉，這些耗電巨大的算力機器正通過一套智能系統，與寧德時代的儲能設備和電網進行著實時對話，精準匹配每一度電的消耗。

2025年，被稱為全球AIDC建設元年，國內外主要云廠商資本開支迎來放量增長。在這場算力競賽的背后，是巨大的能源需求國際能源署預計，到2026年，全球數據中心總耗電量將突破800TWh，四年內增長75%。

當人工智能成為新生產力，承載算力的AIDC（人工智能數據中心）正從科技巨頭的專屬基建，演變為席卷產業的投資狂潮，而手握儲能技術鑰匙的跨界者，正試圖在這場變革中改寫行業規則。

算力圍城，AIDC 爆火的雙重推力

AIDC，即人工智能數據中心，不同于傳統IDC，是AI算力驅動下的升級形態，堪稱智能時代的算力工廠。

2025年初，幻方發布的Deepseek-R1大模型，以極具競爭力的成本實現卓越性能，極大激發了國內AI產業的投資熱情，而AIDC的爆發性增長則主要源于兩大核心驅動力。

一方面，隨著大模型技術快速迭代，引發訓練端和推理端算力需求的雙重爆發。AI技術正從GenAI向Agentic AI、Physical AI演進，Agent智能體在編程、智能駕駛等復雜場景的應用正快速普及。

據OpenAI測算，從2012年開始，全球AI訓練所用的計算量呈現指數增長，平均每3.43個月便會翻一倍。華為預測，2030年全球AI算力需求將達到2025年的16倍，中國市場2023-2028年復合增長率更是高達46.2%。

另一方面，全球云廠商掀起了資本開支的軍備競賽，海外頭部四家云廠商資本開支合計超3000億美元，同比增長超30%。

算力缺口倒逼下，騰訊、字節等巨頭紛紛加碼，方正證券數據顯示，中國AIDC投資規模將從2024年的1875億元飆升至2027年的4826億元。阿里巴巴集團CEO吳泳銘更是直言，在云和AI的基礎設施投入預計將超越過去十年的總和。

然而，算力激增背后隱藏著巨大的能源挑戰。新一代AI芯片的功耗呈現跳躍式增長，英偉達H200算力板卡功耗約1700W，而新一代B200板卡功耗則躍升至3300W，增幅接近翻倍。

GPU運算性能的快速提升帶來的是能耗的急劇增加。根據施耐德電氣的數據中心投資成本模型，配電系統的投資已占總投資的36%，成為重要的資本開支部分。

AIDC建設需要大量投資，運營起來花費同樣不小，其電力需求早已超出常規認知。

工信部原部長李毅中在去年年底舉行的2024中國制造強國年會暨電力及新能源高端裝備發展大會上透露，2024年中國數據中心與5G基站總耗電量達2500億度，相當于北京與上海的年用電量之和，而一個萬卡級AIDC集群年耗電量可達數億度。

與此同時，北美電力可靠性公司（NERC）觀察到一個驚人現象，某數據中心負荷可在40秒內從 450MW驟降至40MW，隨后又快速回升。

正是AIDC這種電力過山車與電老虎的特性讓儲能從可選配件變成剛需，也由此催生出一個前所未有的儲能市場機遇。寧德時代預測，2030年數據中心儲能電池出貨量將達2024年的30倍，對應市場規模約1500億元。

跨界者的底氣，儲能企業的技術王牌

AIDC發展雖快，但在散熱、供電與空間這三個方面也存在著不小的技術挑戰。

我們先來看散熱，英偉達H100單卡的功耗為700W，一個8卡服務器的總功耗超過5.6Kw，單柜功率則超過100kW，傳統風冷技術的散熱上限不超過15kW，液冷技術雖能解決高功率設備散熱難題，但相比沿用已久的風冷機房，液冷機房的產業鏈和標準化建設尚待完善。

供電系統同樣也需要革新，其中主要體現在供電的穩定性上，由于AI訓練的連續性要求，使得AIDC必須實現零中斷供電，加上上文提到AI訓練時出現的脈沖式用電，能使AIDC的負荷在數十秒內完成百倍波動，這些因素都推動著AIDC的供電技術路線從傳統的UPS方案向支流化、高功率、小體積的HVDC、SST等新架構過渡。

儲能企業之所以能夠切入到AIDC賽道，很大一部分原因在于能源領域的長期積累使得他們相比科技巨頭們，在用電這一項的技術基因上有著天然的優勢。

儲能業務與AIDC建設的技術同源性構成了儲能企業跨界入局最核心的競爭壁壘，AIDC 的核心能源需求可概括為高效轉換+穩定存儲+智能調度，這恰好是光儲企業的立身之本。

像南都電源在固態電池領域取得突破，其半固態產品已中標2.8GWh新型電力儲能項目，位居全國第一。

雙登股份則將通信儲能的高倍率技術遷移至AIDC 領域，其磷酸鐵鋰電池解決方案兼容HVDC和UPS場景，成功獲取海外運營商數據中心高壓鋰電訂單，打破海外高端市場準入壁壘。

其次是儲能企業擅長將單一產品升級為場景化解決方案，而這正是AIDC客戶的核心訴求，出色的場景適配能力也讓他們在AIDC賽道形成了各自的差異化優勢。

例如，陽光電源在光伏逆變器領域深耕了20多年，其HVDC技術與AIDC電源的需求高度契合，陽光電源就利用自己的技術優勢為AIDC提供全鏈條解決方案：

用光伏、風電為AIDC提供綠電，用儲能系統平抑電力波動、保障供電穩定，再用HVDC電源實現高效供電，四大業務形成綠電生產-儲能調節-高效供電的完整閉環，完美匹配AIDC的一體化需求。

這種協同性也讓陽光電源在AIDC市場中區別于維諦、臺達等純電源廠商，具備了獨一無二的競爭優勢。

海辰儲能推出革命性的∞Power鋰鈉混合儲能解決方案，融合鋰電長時儲能與鈉電峰值負載響應的雙重優勢：6.25MWh 8h鋰電系統提供穩定基礎負荷支撐；2.28MWh 1h鈉電系統實現毫秒級峰值波動響應。

事實上，上述企業的跨界布局已經開始收獲回報。

雙登股份2025年中期業績顯示，公司AIDC數據中心電池及系統業務實現銷售收入10.28億元，同比大幅增長113.1%，占公司總營收的比例提升至47.2%。

南都電源的通信與數據中心儲能業務同樣表現亮眼，2025年上半年該板塊收入達18.90億元，同比增長34.09%，成為其三大業務中唯一實現正增長的部分。

科華數據在AIDC的驅動下，在2025年第二季度迎來總體業績拐點：收入25.2億元，環比大增107%；歸母凈利潤1.8億元，環比增長153%，創近8個季度新高。

陽光電源甚至成立專門的AIDC事業部，將AIDC業務進行了戰略層面的升維，AIDC作為連接新能源與AI的紐帶，與現有三駕馬車形成協同共振，推動企業完成從設備供應商到能源系統服務商的轉型。

前路未卜，跨界者的生存考題

盡管儲能企業在AIDC領域初戰告捷，但前行道路上仍面臨諸多挑戰。這些挑戰不僅關乎企業的生存發展，更將決定整個行業能否順利跨越從能源供給到算力賦能的關鍵轉型期。

技術整合首當其沖成為一大挑戰。AIDC作為復雜系統，其建設涉及供配電、制冷、計算、網絡、存儲、安全等多個技術領域的深度融合，要求企業具備前所未有的跨學科技術整合能力。在實際運營中，這種整合難度體現得尤為明顯。

以液冷技術為例，雖然理論上能夠有效解決高功率密度設備的散熱問題，但在工程實踐中卻面臨諸多難題。某頭部互聯網公司的實際案例顯示，在其最新建設的液冷AIDC中，冷卻液的物理特性、管路的布設方案、服務器的密封性能等細節問題，都需要與服務器廠商、機房基礎設施供應商、冷卻方案提供商進行反復磨合。

我們花了整整三個月時間，才解決了一個看似簡單的漏液檢測問題，該項目技術負責人透露。這種跨領域的技術整合，要求企業不僅要懂能源，還要懂計算、懂網絡、懂土木工程，形成真正的全棧能力。

標準制定的滯后進一步加劇了整合難度。據中國電子技術標準化研究院數據顯示，當前AIDC相關標準體系中，僅有約30%的標準完成制定，超過40%的標準仍處于起草或討論階段。這種標準缺失導致不同廠商的設備接口、通信協議存在差異，增加了系統集成的復雜性。

其二，AIDC作為智算時代的關鍵基礎設施，需要整個產業鏈的緊密配合，其發展需要整個產業鏈的緊密配合，從芯片廠商到設備供應商，從能源企業到云服務商，都需要在技術路線、產品標準、商業模式上達成共識。

不久前，商湯大裝置聯合達卯科技、寧德時代旗下溥泉資本發布的臨港AIDC算電協同平臺，就是生態協同的一個成功范例。

該平臺構建了從數據-算法-策略-執行的全鏈條智能調度系統，實現了算力需求與電力供給的精準匹配。實際運行數據顯示，該平臺將模型能源需求預測準確率提升至88%以上，單月節省電費支出超過200萬元。

這種協同效應目前正在行業內擴散。

近期，包括雙登股份、南都電源在內的多家企業聯合發起成立了AIDC產業生態聯盟，旨在推動產業鏈上下游的協同創新。聯盟首批成員涵蓋設備商、運營商、解決方案提供商等30余家企業，計劃在技術標準、測試認證、人才培養等方面開展深度合作。

最后，儲能企業們還要直面國際化競爭。

全球范圍內，AIDC建設熱潮正在興起，各國都在加大投入。奧地利近期啟動的LendAIDC項目，依靠25兆瓦水力發電供能，堪稱數字與人工智能領域可持續發展的典范。

這表明，全球范圍內AIDC的競爭已經展開，中國儲能企業需要加快技術創新與全球化布局的雙輪驅動。

結語

AIDC戰場的大門剛剛開啟。隨著算力需求繼續飆升，誰能在高效與綠色間找到平衡，誰就能在這場關乎未來的競賽中掌握主導權。