如果你的投資在過(guò)去幾年未能達(dá)到預(yù)期，不妨再給自己一次機(jī)會(huì)，也給“定投”一次機(jī)會(huì)。無(wú)論是選擇一只基金開(kāi)始定投，還是對(duì)整個(gè)賬戶(hù)進(jìn)行定投布局，都值得你真正堅(jiān)持一段時(shí)間。

當(dāng)你通過(guò)這種方式逐漸嘗到甜頭、看到回報(bào)，你就會(huì)明白：原來(lái)這樣一種簡(jiǎn)單、持續(xù)的方式，真的可以帶來(lái)不錯(cuò)的投資體驗(yàn)。

前幾天刷朋友圈，看到一位朋友曬出了自己的定投記錄。

他堅(jiān)持定投基金五年多（2020年9月~2025年9月），在今年終于迎來(lái)了屬于自己的凈值“微笑曲線”。

千萬(wàn)別覺(jué)得這位投資者的經(jīng)歷是個(gè)例。

熟悉基毛哥的人都知道，我本人投資基金的方式也是定投，我特意翻了翻定投的幾只基金，發(fā)現(xiàn)大多數(shù)都同樣走出了漂亮的 “微笑曲線”，用時(shí)間驗(yàn)證了定投的價(jià)值。

我簡(jiǎn)單幫這位朋友算了筆賬：目前他的定投持倉(cāng)金額是20994元，累計(jì)盈利3729元，折算下來(lái)總收益率大約是21.5%。

看到21%的收益率，可能有人會(huì)不以為意：“不就兩個(gè)漲停板的收益嘛，這有什么值得說(shuō)的？

如果你的賬戶(hù)過(guò)去5年跑贏這個(gè)成績(jī)，那么當(dāng)我沒(méi)說(shuō)。

但如果你還在虧錢(qián)，或者沒(méi)有跑贏，不妨繼續(xù)看下去。

事實(shí)上，如果你過(guò)去五年的投資總收益率達(dá)到21.5%，那么你真的就挺了不起！

老話常說(shuō)，投資是“七虧二平一賺”，只要你的投資業(yè)績(jī)略微盈利，其實(shí)已經(jīng)跑贏了市場(chǎng)上90%的人。

當(dāng)然，這個(gè)說(shuō)法偏經(jīng)驗(yàn)主義，那我們來(lái)看一些實(shí)實(shí)在在的數(shù)據(jù)。

首先，絕大多數(shù)重要指數(shù)過(guò)去五年漲幅沒(méi)能超過(guò)21%。

上證指數(shù)在紅利資產(chǎn)的支撐下，表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)健，累計(jì)上漲了18.72%。

而作為A股市場(chǎng)核心指數(shù)的滬深300指數(shù)，不僅沒(méi)有上漲，反而下跌了 2.28%和0.15%，港股市場(chǎng)的恒生科技指數(shù)更是累計(jì)下跌幅度達(dá)到16%。

其次，我們?cè)倏纯催@個(gè)收益率在基金市場(chǎng)中的水平。

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前市場(chǎng)上成立5年以上的混合型基金共有3427只，而21.5%的收益率在這些基金中能排在第1377位，處于前40%的水平。

天天基金網(wǎng)有定投收益排行，近5年有收益數(shù)據(jù)的混合型基金共2805只，21.5%的收益率排在第730位，大概是在前26%的水平。

所以，無(wú)論從絕對(duì)收益來(lái)看，還是與指數(shù)對(duì)比或基金排名的相對(duì)收益來(lái)說(shuō)，五年21.5%的收益率都是一個(gè)相當(dāng)出色的成績(jī)。

大家知道，我們一直安利大家用定投的方式進(jìn)行投資。

坦白說(shuō)，定投從來(lái)不是什么 “高明的投資策略”，它沒(méi)有復(fù)雜的估值模型，沒(méi)有精準(zhǔn)的波段操作技巧，更不會(huì)像投機(jī)炒作那樣讓人大賺快錢(qián)、一夜暴富。但恰恰是這種 “不高明” 的特性，讓它成為普通投資者的 “適配選項(xiàng)”，也讓它能精準(zhǔn)契合A股的市場(chǎng)環(huán)境 。

它不僅在數(shù)學(xué)機(jī)制上適合高波動(dòng)、牛短熊長(zhǎng)的A股市場(chǎng)，更在心理層面幫助投資者克服人性弱點(diǎn)、踐行長(zhǎng)期紀(jì)律。

為什么定投適合普通投資者？因?yàn)槎ㄍ犊梢越鉀Q普通投資者本金少、不專(zhuān)業(yè)、情緒化的痛點(diǎn)。

1、解決“沒(méi)那么多錢(qián)”的問(wèn)題

普通投資者通常沒(méi)有大筆的閑置資金進(jìn)行一次性投資。定投要求的是定期（如每月發(fā)工資后）投入小額資金，這就像強(qiáng)制儲(chǔ)蓄，將投資無(wú)縫融入到日常現(xiàn)金流中，大大降低了參與門(mén)檻。

2、解決“不懂擇時(shí)”的難題

絕大多數(shù)普通投資者都不具備準(zhǔn)確預(yù)測(cè)市場(chǎng)高低點(diǎn)的能力。對(duì)于這點(diǎn)大家不必感到慚愧，因?yàn)榘C(jī)構(gòu)投資者在內(nèi)的絕大多數(shù)投資者都不具備。

定投則完全放棄了擇時(shí)，雖然不能夠?qū)崿F(xiàn)“低點(diǎn)多吸籌”，但是可以幫投資者規(guī)避追漲殺跌式通病。

3、克服“恐懼與貪婪”的人性弱點(diǎn)

市場(chǎng)暴跌時(shí)，人性會(huì)恐懼，不敢買(mǎi)入甚至想要割肉；市場(chǎng)暴漲時(shí)，人性會(huì)貪婪，想要追高甚至加大杠桿。

定投是機(jī)械式的、無(wú)情的投資計(jì)劃。它強(qiáng)制你在市場(chǎng)蕭條、人人恐懼時(shí)堅(jiān)持扣款，買(mǎi)入便宜籌碼；也在市場(chǎng)狂熱時(shí)，讓你因?yàn)槎ㄆ谕度攵粫?huì)一次性押上全部身家。這完美地對(duì)抗了情緒化操作，培養(yǎng)了絕佳的投資紀(jì)律。

4、心態(tài)更平穩(wěn)，更容易“拿得住”

一次性投資后，賬戶(hù)波動(dòng)會(huì)非常大，普通人很難承受這種心理壓力，容易做出錯(cuò)誤決策。

而定投是一個(gè)緩慢積累的過(guò)程，投資者對(duì)短期波動(dòng)的敏感度會(huì)降低。因?yàn)槟阒老乱黄谶€會(huì)繼續(xù)買(mǎi)，市場(chǎng)的下跌在你眼中反而變成了“下次能買(mǎi)得更便宜”的機(jī)會(huì)。這種心態(tài)讓你能真正踐行長(zhǎng)期投資，穿越牛熊。

為什么定投尤其適合A股市場(chǎng)？

定投的策略特性與A股市場(chǎng)的諸多特點(diǎn)形成了“天作之合”：

1、A股市場(chǎng)歷史上呈現(xiàn)出“熊市漫長(zhǎng)、牛市短暫”的特征

漫長(zhǎng)的熊市和震蕩市，為定投提供了絕佳的時(shí)間窗口。你可以有充足的時(shí)間，在相對(duì)低位積累大量的便宜份額（籌碼）。一旦市場(chǎng)迎來(lái)短暫的快速上漲牛市，前期積累的籌碼就能迅速兌現(xiàn)利潤(rùn)，畫(huà)出完美的“微笑曲線”。定投恰恰需要時(shí)間，而A股的熊長(zhǎng)給了它時(shí)間。

2、波動(dòng)性大，但長(zhǎng)期向好

A股市場(chǎng)以高波動(dòng)性著稱(chēng)，牛熊轉(zhuǎn)換比很多成熟市場(chǎng)更頻繁。但是中國(guó)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的指數(shù)（如滬深300、中證500）或優(yōu)秀公司的股價(jià)長(zhǎng)期是向上走的。這是定投能穿越短期波動(dòng)、實(shí)現(xiàn)最終盈利的底層邏輯。

說(shuō)到底，它不是在賭運(yùn)氣，而是在相信我們的國(guó)家，相信基金經(jīng)理的投資策略。

3、A 股結(jié)構(gòu)性行情多

A股很少出現(xiàn) “全面牛市”，更多是 “結(jié)構(gòu)性行情”，如果一次性押注某一行業(yè)很容易因 “行業(yè)輪動(dòng)” 踏空或被套。對(duì)平衡性的主動(dòng)基金定投或者寬基進(jìn)行定投，能分散一次性重倉(cāng)單一行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。