隨著2025年中期業績的交卷，各家股份行的成績單可以進行多維度的分析和比較，“零售之王”“對公之王”“同業之王”等各具特色的銀行可以同臺接受投資者的拷問和檢閱。

有這么一家股份行，在行業凈息差不斷收窄的背景下，該行的凈息差竟然逆勢提升了4個基點，摘得凈息差管控的單項“冠軍”；在行業經營壓力加大的背景下，該行今年上半年營收凈利雙雙增長，成為僅有的3家“雙料增長”股份行；拆解其收入結構，凈利息收入同比增速超過9%，而且中間業務凈收入增速超過7%，這樣的增幅在股份行中也是雙雙排名第一。

這家銀行就是恒豐銀行，一口氣拿下多個單項冠軍的“小而美”股份行。

恒豐為什么能？尤其是在面臨不利的外部環境之下，恒豐銀行卻跑出了“加速度”，經營特色更加突出，經營業績再上臺階。其高質量的發展“密碼”值得拆解和研究。

“恒豐加速度”

今年上半年，外部經營形勢嚴峻復雜，股份行普遍感受到了壓力。財報數據顯示，僅有4家股份行實現營收同比正增長，而營收凈利同比雙增的，僅有3家。

恒豐銀行就是這3家股份行之一。而且，從增速來看，恒豐銀行在股份中持續領跑，跑出了“恒豐加速度”。

今年上半年，恒豐銀行實現營業收入140.87億元，同比增加14.55億元，增幅11.52%；實現利息凈收入109.63億元，同比增加9.19億元，增幅9.15%；實現中間業務凈收入14.53億元，同比增加1.03億元，增幅7.6%。

這三項數據的增速均在股份行中排名第一。

今年上半年，恒豐銀行實現歸母凈利潤30.04億元，同比增加2.04億元，增速為7.29%，增速在股份行中排名第二。

截至今年6月末，恒豐銀行的平均凈資產收益率（ROE）為4.17%，同比提升0.16%，而股份行的平均值是下降0.53%，恒豐銀行的提升速度行業排名第二。

從規模指標來看，恒豐銀行規模保持穩中有進，存貸款規模穩健增長。截至6月末，資產總額1.56萬億元，增幅1.69%，其中貸款和墊款總額8892億元，增幅3.26%，高于資產總額增幅。負債總額1.42萬億元，增幅1.71%，其中吸收存款總額8976億元，增幅3.88%，高于負債總額增幅。

從資產質量來看，恒豐銀行持續強化風險成本管控，精細管理，嚴把準入，打贏防守戰。截至6月底，不良貸款余額131.68億元，不良貸款率1.48%，較上年末下降0.01個百分點。撥備覆蓋率157.69%，較上年末增加3.29個百分點。

在資本管理方面，恒豐銀行踐行輕資本發展策略，完善資本回報管理機制，加強資本節約，持續優化業務結構，提升資本使用效率，不斷夯實資本內生積累能力，為有力支持實體經濟和業務發展奠定堅實基礎。截至6月底，該行核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為8.72%、11.15%、12.66%。這樣的數據表明，資本充足率保持穩定，資本回報得到提升。

凈息差逆勢提升

恒豐銀行的中期答卷堪稱亮麗，但業界更想知道的是，恒豐銀行是如何實現的？

拆解凈息差指標，可以找到問題的答案。凈息差指標與財報中多項指標高度關聯，可謂是牽一發而動全身。在今年多家上市股份行的中期業績說明會上，凈息差都是關注的熱點。

2025年上半年，恒豐銀行息差逆勢提升4個基點至1.56%，超股份行平均4個基點，提升幅度排名股份行首位。

恒豐銀行1.56%的凈息差水平，在股份行排名第5，與2024年相比上升4位次，僅次于招商、平安和中信，與興業基本持平。

這也意味著，凈息差這一指標，恒豐銀行可以比肩股份行第一梯隊。逆勢提升的凈息差，無疑體現了其管理團隊的實力和水平。

那么，恒豐銀行是如何做到逆勢提升凈息差的？繼續拆解凈息差可以發現，凈息差收窄的壓力，主要來自生息資產收益率的下降，這一點恒豐銀行也不例外。

數據顯示，上半年，恒豐銀行生息資產平均收益率3.48%，同比下降38個基點。主要由于受LPR下行后續影響，同時該行積極落實金融支持實體經濟政策，加強對普惠、小微等領域支持，導致貸款收益率持續下降。

而在凈息差的另一端，恒豐銀行順應存款利率下行趨勢，持續實施精細化定價管理，加強負債成本管控、壓降存款成本，計息負債平均成本率為2.03%，同比下降40個基點。

其中，公司客戶存款平均成本率1.77%，同比下降42個基點，零售客戶存款平均成本率為2.71%，同比下降23個基點，這主要由于該行堅持引導定價下調，落實多項穩存增存措施，低成本存款持續拓展，存款成本率持續下降。

綜合來看，該行生息資產平均收益率下降幅度小于計息負債平均成本率下降幅度，截至6月底，凈息差為1.56%，比年初增加4個基點。

恒豐之變

財務數據是管理水平的體現。今年的中期業績，實際上已經對管理團隊打出了高分。

今年以來，恒豐銀行錨定“1443”目標定位，深入落實“1476”轉型發展策略，全力推進“五大攻堅戰”，多項工作取得新突破，經營發展再次提升，服務本土全面加力，內控風控短板加快補齊，呈現出穩健向好、進中提質的發展態勢。

前不久，恒豐銀行召開了年中工作會議，明確下半年要在全行大力開展工作作風轉變行動，為破解矛盾問題提供強大動力，為轉型攻堅提供有力支撐。

會議提出，要轉經營理念，以風險為本、隨邏輯展業。堅持以策略研究為先導，牢固樹立“風險可控前提下的規模擴張和效益提升”這一核心經營理念，注重“長期可持續的價值創造”，“責任共擔+收益共享”雙管齊下調動全行積極性，要轉思路打法，抓重點攻堅、求創新突破。

恒豐銀行表示，未來將繼續錨定建設一流股份制銀行目標，探索打造特色化、差異化發展優勢，努力打造成為經營持續穩健、風險有效防控、服務敏捷高效、治理科學完善的一流股份制銀行，扎實做好金融“五篇大文章”，在金融服務民生福祉和經濟社會發展的新征程上展現新作為、彰顯新擔當。