半導體產業縱橫

預計中國今年人工智能資本開支將達7000億元人民幣。

美銀全球研究部中國研究部聯席主管、亞太區基礎材料及能源主管趙彥琳在研討會中表示，人工智能資本支出將帶動上游資源、電力、冷卻、智能制造等領域發展。并預計中國今年人工智能資本開支將達7000億元人民幣。而至2030年，全球人工智能資本支出將達8000億美元。

美銀全球研究部美國半導體及半導體資本設備分析師 Vivek Arya 則指出，今年全球人工智能基礎設施支出將超4000億美元，頂級超大型科技公司日均支出逾10億美元，此類投資回報需兼顧進攻性新收入來源與防御性競爭壁壘保護，且在OpenAI等企業引發潛在顛覆的背景下，超大型科技公司將持續加大投入。

美銀全球研究部中國研究部聯席主管、首席中國策略師、亞太區首席金融分析師吳旖認為，亞太地區在受益和貢獻于全球人工智能經濟方面處于非常有利的位置。且人工智能具有變革性，將改變人們對國家長期經濟競爭力的看法。未來5年亞太地區中國人工智能芯片、生成式人工智能軟件，中國臺灣人工智能晶圓代工，韓國高帶寬內存(HBM)等行業年復合增長率達20%至50%。而印度資訊技術服務、中國半導體設備等行業增長則可能趨緩。

2025年中國人工智能資本支出預計達6000-7000億元人民幣

此前美銀發布研報稱，據國際能源署(IEA)預計，到2030年，全球數據中心投資將從2024年的5000億美元增至8000億美元。預計從2024年開始，中國人工智能資本支出將大幅增長，2025年預計達6000 - 7000億元人民幣，這一增長由政府政策、主要電信運營商和互聯網企業推動，電力與電力設備、中國數據中心液冷以及數據中心電源供應值得關注。

根據國際能源署的預測，到2030年，全球數據中心預計耗電量為669太瓦時(低端預期)至1264太瓦時(高端預期)，意味著復合年增長率(CAGR)為 8%(低端)至 20%(高端)。在基準情景下，2030 年中國數據中心耗電量可能達277太瓦時，2024 - 2030年復合年增長率為18%。據美銀估算，這相當于中國總電力需求的2.2%。人工智能發展將帶來新增電力需求。美銀估算，2024-2030年，與人工智能相關的電力設備總價值將實現18%的復合年增長率。

數據中心冷卻系統是轉移信息技術設備產生的熱量、保障數據中心有效且安全運行的關鍵系統。美銀預計，2024-2030年中國液冷需求將實現顯著增長，復合年增長率達57%，尤其是2023-2026年復合年增長率達130%。

美銀認為，在未來十年，人形機器人出貨量將實現強勁增長，2025年全球人形機器人出貨量將達18萬臺。到2030/35年，預計全球人形機器人年出貨量將達100萬臺/1000萬臺。這意味著2024-2030年復合年增長率為171%。隨著人形機器人開始在家庭和服務應用中大規模采用，對其長期需求持樂觀態度。如果大部分組件在中國生產，預計到2030年，人形機器人的總物料清單成本將從2025年的3.5萬美元降至1.7萬美元每臺。

智能制造(自動化)是人工智能在工業領域的重要終端應用，融合了人工智能算法、云計算和邊緣技術。工業人工智能在智能制造中發揮著關鍵作用。它處理溫度、壓力、振動等低維數據，并基于預訓練的人工智能模型進行實時監測、預測和決策。在中國自動化市場經歷2-3年下滑后，預計2025年將復蘇，同比增長2.4%。

在人工智能發展的支持下，基于端到端大模型的自動駕駛變得更貼近人類、更先進。自動駕駛的加速發展帶來了對自動駕駛組件更多的需求，包括傳感、處理和控制。美銀預計，到2030年，全球激光雷達市場規模將達8000億元人民幣，2024-2030年復合年增長率為52%。