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棱鏡

（ID：lengjing_qqfinance)

作者：鄭佳妮

第一次來投行實(shí)習(xí)，方琪顯得有些局促。

西裝、高跟鞋、摩天大樓的鋼鐵森林——這個行業(yè)曾很大程度滿足了人們對精英的幻想。方琪也抱著成為精英的想法，想要進(jìn)入這個行業(yè)，實(shí)習(xí)便是第一步。為了能夠獲得投行的實(shí)習(xí)經(jīng)歷，她早早地就開始做了準(zhǔn)備，先在某知名公司的財務(wù)崗位上實(shí)習(xí)了半年，臨近大四又開始嘗試投遞。

“沒有實(shí)習(xí)經(jīng)驗(yàn)，就難以獲得投行實(shí)習(xí)的機(jī)會。”方琪無奈地說道。

不過，當(dāng)她真正進(jìn)入投行實(shí)習(xí)后，卻發(fā)現(xiàn)與想象中的光鮮亮麗不同。第一天上班，方琪穿了一件略顯成熟的襯衣，卻被通知到項(xiàng)目場地報道，團(tuán)隊(duì)成員集中在簡陋的會議室工作。

四位正式員工，四位實(shí)習(xí)生，除了穿著正式外，她感覺，每個人臉上都寫著焦慮和疲憊。

會議室里，文件堆積如山，空氣中也彌漫著復(fù)印機(jī)的墨粉味。方琪坐在自己的位置上，試圖融入這個充滿挑戰(zhàn)的環(huán)境。低廉的起步薪資、高壓的工作環(huán)境，逐漸打破了她對投行“精英化”的幻想。

（圖/pexels）

如今，投行“人人皆精英”的光環(huán)正在褪去，“炫富”、“混亂”的話題也多次引起關(guān)注，這個行業(yè)對各大高校金融專業(yè)的學(xué)生們還會有吸引力嗎？

近日，棱鏡作者對話了多位在投行實(shí)習(xí)的學(xué)生，試圖揭秘這個在外界看來異常光鮮的行業(yè)。“小黑工”、“內(nèi)卷”、“月薪3千”、“回歸體制”，成為了這些人口中的高頻詞。

實(shí)習(xí)生的三六九等

“如果本碩不是清北復(fù)交，第一份實(shí)習(xí)不可能來‘三中一華’。”作為頭部財經(jīng)院校金融專業(yè)的碩士，王明在今年暑假開啟了自己的第六份實(shí)習(xí)。

所謂“三中一華”，指的是中信證券、中信建投、中金公司和華泰證券，它們是中國投行的天花板。

為了能夠進(jìn)入這個行業(yè)，從大二暑假開始，王明就幾乎沒有中斷過實(shí)習(xí)，研究所、銀行、基金等金融崗位，都曾被他涉獵過。

開始讀研究生后，王明認(rèn)為“時機(jī)成熟”，決定在金融實(shí)習(xí)群的一則投行招聘信息上投遞簡歷。經(jīng)過一輪筆試和兩輪面試后，他獲得了“三中一華”的實(shí)習(xí)經(jīng)歷，這也將是他簡歷上最具份量的一筆。

為什么想進(jìn)投行實(shí)習(xí)？王明的動機(jī)很簡單，在許多金融學(xué)生的心里，大家對投行有層“精英濾鏡”——年入百萬，空中飛人，和企業(yè)高管談笑風(fēng)生。

回憶起學(xué)長學(xué)姐們對投行的描述，以及社交媒體上光鮮亮麗的推文，王明一度將進(jìn)入投行作為自己的職業(yè)目標(biāo)。

不過，通往這個目標(biāo)的道路很長，門檻也很高。一家投行在實(shí)習(xí)生招聘啟事上明確要求，候選人必須是“本碩均為雙一流或QS排名前100高校”以及“理工科復(fù)合背景”，保證“周均40小時工作時間”，能穩(wěn)定“實(shí)習(xí)3個月以上”，接受加班，吃苦耐勞。

投行實(shí)習(xí)還有一條不成文的“等級劃分”。

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沒有經(jīng)驗(yàn)的實(shí)習(xí)生進(jìn)入投行只能先從“小黑工”做起。所謂“小黑工”，就是沒有工資，不走正規(guī)招聘流程的實(shí)習(xí)生。由于大多數(shù)“小黑工”都是由公司員工直接招聘，它的門檻相對較低，許多大一大二想進(jìn)投行的學(xué)生都能嘗試。

“即便候選人很優(yōu)秀，第一份實(shí)習(xí)大概率還是‘小黑工’。”王明表示，在家里沒有背景的情況下，身邊的同學(xué)都是這樣一步一步打怪升級。

當(dāng)積累一定的“小黑工”經(jīng)驗(yàn)后，“白紙”實(shí)習(xí)生蛻變?yōu)橛薪?jīng)驗(yàn)實(shí)習(xí)生，這才能開啟他們的“日常實(shí)習(xí)”之旅。王明表示，要想成為“日常實(shí)習(xí)生”，研究生學(xué)歷是必不可少的，“這時候?qū)嵙?xí)生們就可以跟著團(tuán)隊(duì)進(jìn)入項(xiàng)目地工作，接觸到核心業(yè)務(wù)。”

相對于“不太正式”的“小黑工”，“日常實(shí)習(xí)生”需要通過正式渠道的面試，并且能拿到最多3000元的月薪。

位于投行實(shí)習(xí)金字塔的頂端，則是“暑期實(shí)習(xí)生”。“他的咖位最高，可以頂半個正式員工。”王明回憶，同組里的“暑期實(shí)習(xí)生”清一色就讀于國內(nèi)頂尖院校，在“三中一華”都有過實(shí)習(xí)經(jīng)歷，并且得在有轉(zhuǎn)正機(jī)會的投行公司實(shí)習(xí)半年以上。

不過，成為了金字塔頂端的實(shí)習(xí)生，也并不意味著能真正進(jìn)入投行。“每個環(huán)節(jié)都能篩選掉一半的人。”王明略顯無奈，即使成為“萬里挑一”的暑期實(shí)習(xí)生，也會面臨部門突然沒有轉(zhuǎn)正崗位的風(fēng)險。

小黑工和“帶資進(jìn)組”的VIP

為了能申請到香港學(xué)校的研究生，林可在大三暑期從西安來到了深圳，開啟了她的第一份投行實(shí)習(xí)。雖然本科就讀于985院校，林可還是選擇來“三中一華”當(dāng)一名“小黑工”。

“因?yàn)槭堑谝环輰?shí)習(xí)，還是希望能去頭部公司，為簡歷加分。”林可說。

從實(shí)習(xí)群投遞簡歷到收到面試邀請，整個過程不超過一天。林可為了這次面試，整個晚上都沒有睡好覺，只希望面試的時候能表現(xiàn)得好些。但第二天的面試流程，也快得有些超乎意料。

“面試官就是我未來的導(dǎo)師，我們聊了十幾分鐘的基本信息和理論知識，就讓我下周來報道了。”林可依稀記得，面試時的一句“沒有薪資”，變相說明了這份工作是當(dāng)一名“小黑工”。

來到深圳后，為了能離公司近一點(diǎn)，林可在福田區(qū)租了一間月租3000元的小公寓。公司不提供食堂，她需要在附近的商場解決每日三餐，再加上日常的交通費(fèi)用，林可每月的生活開銷大約在6000至7000元之間。

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到公司報道后，林可在導(dǎo)師的帶領(lǐng)下簽了一份“保密合同”，便開始了為期三個月的“小黑工”實(shí)習(xí)。

“一般投行的實(shí)習(xí)工作需要一整個組去項(xiàng)目上待一段時間，但是‘小黑工’大部分的時間是在辦公地做一些資料整理的工作。”雖然沒辦法落地到項(xiàng)目組，但林可還是在這份實(shí)習(xí)中收獲到很多。

最忙的一個月里，林可每天晚上11點(diǎn)才從公司離開，第二天早上9點(diǎn)之前又回來上班。即使是休息的時候，如果項(xiàng)目有了反饋，她也要及時回復(fù)。“至少讓我明白了投行實(shí)習(xí)是一件性價比不高的事情。”

內(nèi)卷嚴(yán)重，倒貼上班，工作強(qiáng)度大，讓林可開始反思這份實(shí)習(xí)的意義。

組里的四位實(shí)習(xí)生，有一位是“帶資進(jìn)組”的，即投行VIP客戶的孩子。林可回憶，當(dāng)時其他組的同事突然領(lǐng)了個實(shí)習(xí)生進(jìn)來，給大家介紹這是某VIP客戶的兒子。“吃飯的時候，導(dǎo)師悄悄跟我們說，對他客氣一點(diǎn)。”

“這很常見，甚至是每個投行都會有的現(xiàn)象。”在金融行業(yè)有過多段實(shí)習(xí)經(jīng)歷的王明，已經(jīng)對VIP實(shí)習(xí)生習(xí)以為常。

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不過，這些VIP實(shí)習(xí)生也并不是都像社交媒體上描述的那樣，成日無所事事。林可覺得，帶資源的實(shí)習(xí)生不少是比較低調(diào)的，做的事情跟其他實(shí)習(xí)生沒什么區(qū)別。不過，也有小部分VIP實(shí)習(xí)生會比較張揚(yáng)，比如背名牌包上班。

王明則發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在的很多VIP實(shí)習(xí)生在學(xué)歷以及能力上能夠達(dá)到投行的招聘門檻，并且，不少是以往上市公司的項(xiàng)目介紹進(jìn)組的，比如，項(xiàng)目組把A公司成功輔導(dǎo)上市了，A公司的高管就會把自己的小孩介紹進(jìn)來，安排在B公司的項(xiàng)目組實(shí)習(xí)。

在英國一所大學(xué)讀金融專業(yè)的黃毅，就是以這種方式進(jìn)入到投行實(shí)習(xí)的。

暑期回國后，黃毅沒有投遞簡歷，而是通過內(nèi)部推薦獲得了實(shí)習(xí)機(jī)會。他回憶，身邊人在投行工作基本上都是“帶資進(jìn)組”，“如果有認(rèn)識的資源，合作起來會更加順利。”

2萬元可以保證實(shí)習(xí)

作為一個曾經(jīng)被封為“人均百萬年薪”的“造富行業(yè)”，一直以來都吸引著很多學(xué)子的青睞，甚至有人愿意為實(shí)習(xí)機(jī)會支付費(fèi)用，這也催生了一批中介機(jī)構(gòu)。

這類中介機(jī)構(gòu)通常以“內(nèi)推”、“面試輔導(dǎo)”、“簡歷潤色”等名義，通過各大社交媒體平臺吸引求職者。

棱鏡作者以金融學(xué)生身份咨詢了這家中介機(jī)構(gòu)。在未詳細(xì)了解求職者背景的情況下，中介推薦了華泰證券和中信證券的投行實(shí)習(xí)機(jī)會，并表示，只要支付2萬左右的費(fèi)用，就能到“三中一華”實(shí)習(xí)。

“我們提供保錄取服務(wù)，先交5000元定金，再交15000元尾款。如果未被錄取，我們將全額退款。”這位中介表示。

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當(dāng)被問及如何確保錄取時，中介表示，只要具備研究生學(xué)歷，就可以安排投行實(shí)習(xí)。面試流程相對簡單，通常只有一輪HR面試。但這位中介也表示，最近“小黑工”抓得嚴(yán)，他們只能通過正規(guī)人事渠道推薦，實(shí)習(xí)結(jié)束后提供蓋章的實(shí)習(xí)證明、推薦信。

付費(fèi)實(shí)習(xí)在金融專業(yè)學(xué)生中已非秘密，但愿意支付這筆費(fèi)用的并不算多。

“這實(shí)際上是一個灰色地帶，利用了求職者的焦慮來獲利。”王明向作者分析，大多數(shù)金融學(xué)生更傾向于通過實(shí)習(xí)群和官方網(wǎng)站投遞簡歷。

雖然投行員工一直頂著高薪的光環(huán)，但對于實(shí)習(xí)生們來說，他們則過著相對拮據(jù)的生活。林可向作者表示，即便是“三中一華”，實(shí)習(xí)生的月薪最多也只有3000元。而她自己曾在北京的一家投行實(shí)習(xí)，日薪只有60元，根本無法支付日常生活費(fèi)用。

如今，金融行業(yè)的降薪，正影響著學(xué)生們的選擇。

“在金融行業(yè)的黃金時期，‘三中一華’應(yīng)屆畢業(yè)生的月薪可以達(dá)到3萬元。”林可回憶說，“但現(xiàn)在，這些頭部機(jī)構(gòu)應(yīng)屆生的月薪普遍降至1.8萬元左右。至于大多數(shù)普通機(jī)構(gòu)，月薪甚至低至8千元。”

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2024年高考錄取情況中，“兩財一貿(mào)”（上海財經(jīng)大學(xué)、中央財經(jīng)大學(xué)、對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)）的錄取位次在近五年內(nèi)呈現(xiàn)下降趨勢，特別是最近兩年下降幅度較為顯著。

以廣東省為例，上海財經(jīng)大學(xué)在廣東的錄取情況顯示，2019年至2021年期間，錄取的考生最低排名不超過3000名，但在2022年下降至5295名，2023年進(jìn)一步降至7755名，而2024年已經(jīng)降至13602名。同樣，中央財經(jīng)大學(xué)在廣東的錄取最低排名也從5年前的6000名左右，降至2023年的11370名，2024年進(jìn)一步降至13853名。

2023年3月，獵聘發(fā)布的一份報告指出，金融行業(yè)在招聘市場上出現(xiàn)了供大于求的現(xiàn)象，特別是在2022年2月，金融行業(yè)的人才緊缺指數(shù)（TSI）一度達(dá)到了0.55。這一指數(shù)表明，當(dāng)時金融行業(yè)的人才供給量接近需求量的兩倍。

臨近畢業(yè)的方琪不再對投行抱有幻想，她身邊的金融專業(yè)朋友們也在紛紛轉(zhuǎn)換賽道。

銀行、企業(yè)財務(wù)、會計(jì)、互聯(lián)網(wǎng)大廠，都成為了他們的職業(yè)選擇。方琪向作者感嘆：“在一些大公司擔(dān)任會計(jì)職位的應(yīng)屆生，年薪能達(dá)到20多萬元，相較于金融行業(yè)來說，這是一份相當(dāng)不錯的薪酬。”

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在香港讀完金融研究生回來后，林可同樣發(fā)現(xiàn)工作更難找了。她曾認(rèn)為，憑借本科期間積累的實(shí)習(xí)經(jīng)驗(yàn)?zāi)軌蝽樌M(jìn)入金融行業(yè)，但現(xiàn)在變得越來越困難，即便成功入職，性價比也不再具有吸引力。

林可學(xué)生時代的最后一份實(shí)習(xí)在北京某證券機(jī)構(gòu)，每天加班熬夜成為常態(tài)。她的導(dǎo)師原本承諾，只要實(shí)習(xí)滿三個月就有機(jī)會轉(zhuǎn)正，但由于公司沒有空缺，她只能繼續(xù)實(shí)習(xí)，等待年底可能出現(xiàn)的機(jī)會，“也許到了年底，就會有一個位置空出來。”

然而，這種不確定的等待并不是林可所期望的。

在經(jīng)歷一番思索后，林可決定離開北京，告別金融行業(yè)。她不希望自己被困在“未知的束縛”里。回家鄉(xiāng)進(jìn)體制，或許也是一個不錯的選擇。

（應(yīng)采訪者要求，方琪、王明、林可、黃毅均為化名）