要聞速遞

國常會：聽取實施大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新政策情況匯報

國務(wù)院總理李強8月22日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，聽取實施大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新政策情況匯報，研究釋放體育消費潛力進一步推進體育產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見，審議通過《“三北”工程總體規(guī)劃》，部署開展海洋漁船安全生產(chǎn)專項整治工作。

事關(guān)平臺經(jīng)濟，價格行為將進一步規(guī)范

國家發(fā)展改革委等部門聯(lián)合起草《互聯(lián)網(wǎng)平臺價格行為規(guī)則（征求意見稿）》，要求平臺經(jīng)營者、平臺內(nèi)經(jīng)營者嚴(yán)格遵守明碼標(biāo)價規(guī)定、提高價格規(guī)則透明度、及時公示收費變更情況，更好接受社會監(jiān)督。據(jù)玉淵譚天，文件并不是針對“外賣大戰(zhàn)”推出的文件。文件也沒有任何叫停補貼的表述，只有要求平臺公示補貼促銷活動規(guī)則、不得虛假宣傳和夸大補貼金額的相關(guān)表述。

中國光伏行業(yè)協(xié)會：堅決抵制以低于成本的價格開展惡性競爭

中國光伏行業(yè)協(xié)會倡議發(fā)布關(guān)于進一步加強行業(yè)自律，共同維護公平競爭、優(yōu)勝劣汰的光伏市場秩序的倡議。一、企業(yè)嚴(yán)格遵守《中華人民共和國價格法》《中華人民共和國反壟斷法》《中華人民共和國招標(biāo)投標(biāo)法》《中華人民共和國反不正當(dāng)競爭法》等法律法規(guī)，堅決抵制以低于成本的價格開展惡性競爭。電站企業(yè)優(yōu)化招投標(biāo)規(guī)則，降低價格權(quán)重，提高技術(shù)評標(biāo)權(quán)重。二、企業(yè)堅守質(zhì)量安全底線，嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，杜絕偷工減料、以次充好、功率虛標(biāo)等犧牲產(chǎn)品性能和降低產(chǎn)品質(zhì)量的行為。三、企業(yè)根據(jù)市場供需實際情況合理排產(chǎn)，加強產(chǎn)銷銜接，堅決抵制違反市場經(jīng)濟規(guī)律和法律法規(guī)盲目擴產(chǎn)增產(chǎn)、加劇惡化市場生態(tài)環(huán)境的行為。四、企業(yè)嚴(yán)格遵守知識產(chǎn)權(quán)保護相關(guān)法律法規(guī)，不侵犯他人知識產(chǎn)權(quán)。五、堅持創(chuàng)新驅(qū)動，從同質(zhì)化低效能競爭轉(zhuǎn)向高質(zhì)量高水平競爭。六、企業(yè)秉持依法合規(guī)、互利共贏理念，合理規(guī)劃海外投資與市場布局，嚴(yán)格遵守國際規(guī)則和市場秩序，通過技術(shù)、服務(wù)、品牌優(yōu)勢加強國際合作，堅決維護中國光伏行業(yè)良好的國際形象。

鮑威爾暗示美聯(lián)儲或在9月降息 道指再創(chuàng)新高

美聯(lián)儲主席鮑威爾在杰克遜霍爾年會上表示，盡管通脹仍受關(guān)注，但就業(yè)市場風(fēng)險上升可能使美聯(lián)儲在9月降息。美股三大指數(shù)周五集體收漲，道指漲1.89%，本周累漲1.53%；納指漲1.88%，本周累跌0.58%；標(biāo)普500指數(shù)漲1.52%，本周累漲0.27%。其中，道指再創(chuàng)新高，道指、標(biāo)普500指數(shù)連漲三周。KBW銀行指數(shù)上漲3.2%，創(chuàng)2022年以來新高。大型科技股普漲，特斯拉漲超6%，創(chuàng)2個月以來最大單日漲幅；英特爾漲超5%，谷歌、亞馬遜漲逾3%，AMD、meta漲超2%，蘋果、英偉達漲超1%，微軟小幅上漲；奈飛微跌。Opendoor漲超39%，創(chuàng)2023年8月以來新高。

央行：8月25日將開展6000億元MLF操作

為保持銀行體系流動性充裕，2025年8月25日（周一），中國人民銀行將以固定數(shù)量、利率招標(biāo)、多重價位中標(biāo)方式開展6000億元MLF操作，期限為1年期。

央行公開市場下周將有20770億元逆回購到期

數(shù)據(jù)顯示，下周央行公開市場將有20770億元逆回購到期，其中下周一至下周五分別到期2665億元、5803億元、6160億元、2530億元、3612億元。此外，下周二將有3000億元MLF到期，下周五將有5000億元6個月期買斷式逆回購到期、4000億元3個月期買斷式逆回購到期。

恒指公司公布季檢結(jié)果 恒指納入中國電信、京東物流、泡泡瑪特

恒生指數(shù)公司發(fā)布季檢結(jié)果：恒指納入中國電信、京東物流、泡泡瑪特，成分股增至88只；恒生科技指數(shù)成份股沒有變動，成份股數(shù)目維持30只；恒生中國企業(yè)指數(shù)納入泡泡瑪特，剔除極兔速遞。

東風(fēng)集團股份擬私有化退市 子公司嵐圖汽車即將在港交所上市

東風(fēng)集團股份發(fā)布公告稱，子公司嵐圖汽車將以介紹上市方式登陸港股，東風(fēng)集團股份將同步完成私有化退市。根據(jù)公告，本次交易采用嵐圖汽車股權(quán)+現(xiàn)金對價支付，總體收購價格為10.85港元/股，其中現(xiàn)金對價6.68港元/股，嵐圖股權(quán)對價4.17港元/股。根據(jù)公告，本次交易采用“股權(quán)分派+吸收合并”的組合模式，兩大核心環(huán)節(jié)互為前提、同步推進。

工業(yè)富聯(lián)透露英偉達AI芯片大消息

工業(yè)富聯(lián)在調(diào)研中透露稱，公司GB200系列產(chǎn)品正在按計劃加速生產(chǎn)出貨。在組裝良率與客戶測試方面，第二季度較第一季度實現(xiàn)了大幅優(yōu)化與提升；系統(tǒng)級機柜調(diào)試時間顯著縮短，同時自動化組裝流程順利導(dǎo)入，有效改善了整體生產(chǎn)與交付節(jié)奏。第二，為應(yīng)對客戶持續(xù)增長的需求，公司已在全球多個廠區(qū)擴充產(chǎn)能，并部署全自動組裝線。

長江電力：控股股東擬增持40億元-80億元公司股份

長江電力公告稱，公司控股股東中國三峽集團計劃在未來12個月內(nèi)通過二級市場增持公司股份，增持金額不低于40億元，不高于80億元。增持方式包括集中競價、大宗交易等。資金來源為中國三峽集團自有資金及自籌資金等。增持計劃可能存在因資本市場變化導(dǎo)致延遲或無法實施的風(fēng)險。

未來一周全球市場大事

8月25日 周一

國新辦舉行發(fā)布會，介紹“十四五”時期海關(guān)守護國門安全、促進高質(zhì)量發(fā)展成就中國央行開展6000億元MLF操作財報發(fā)布：拼多多、海底撈、立訊精密、保利發(fā)展、恒立液壓、新易盛新股申購：華新精科

8月26日 周二

國新辦舉行發(fā)布會，介紹“十四五”時期能源高質(zhì)量發(fā)展成就國新辦就第二十五屆中國國際投資貿(mào)易洽談會有關(guān)情況舉行新聞發(fā)布會美國 7月耐用品訂單環(huán)比初值財報發(fā)布：中國石油、神宇股份、愛爾眼科、光線傳媒、勝宏科技、中國中免、中國平安、中際旭創(chuàng)、浪潮信息、長盛軸承、華潤置地、農(nóng)夫山泉、紫金礦業(yè)、華潤萬象生活新股申購：雙登股份

8月27日 周三

中國 7月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比財報發(fā)布：英偉達、美團點評、中國人保、蜜雪集團、五糧液、傳音控股、安踏體育、老板電器、中國海洋石油、奈雪的茶

8月28日 周四

美國 8月23日當(dāng)周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)美國 二季度實際GDP年化季環(huán)比修正值歐洲央行公布7月貨幣政策會議紀(jì)要財報發(fā)布：伊利股份、中微公司、北方華創(chuàng)、中信證券、邁瑞醫(yī)療、格力電器新股申購：佳鑫國際資源

8月29日 周五

美國 7月PCE物價指數(shù)美聯(lián)儲理事沃勒就貨幣政策發(fā)表講話財報發(fā)布：阿里巴巴

8月31日 周日

中國 8月官方制造業(yè)PMI上海合作組織峰會在天津舉行

券商策略觀點

中信證券：此輪行情持續(xù)到現(xiàn)在主要的發(fā)起者和推動者并非散戶

中信證券發(fā)布策略研報稱，從各類資金情況來看，此輪行情持續(xù)到現(xiàn)在主要的發(fā)起者和推動者并非散戶；事實上本輪行情從起步到加速，核心線索都是圍繞產(chǎn)業(yè)趨勢和業(yè)績；既然都是聰明的錢入場占主導(dǎo)地位，就不能執(zhí)迷于類比過往行情走勢。隨著2020—2021年發(fā)行的產(chǎn)品整體步入盈虧平衡區(qū)域，市場會有個新舊資金接力的過程；未來行情的延續(xù)需要的是新的配置線索，而不是拘泥于“錢多”和流動性。

中信建投：“反內(nèi)卷”短期托底快遞價格 行業(yè)格局均衡還需要時間

中信建投研報表示，短期內(nèi)“反內(nèi)卷”導(dǎo)致整個快遞板塊股價發(fā)生較大變化，但如果從中長期視角看，更多是需要“反內(nèi)卷”達到均衡解，即能夠達到接近帕累托最優(yōu)，改變經(jīng)營策略時并不會損害行業(yè)福利，甚至可能對個體利益得到提升。目前快遞行業(yè)件量增速維持雙位數(shù)，從增量往存量市場切換的過程中，行業(yè)的競爭烈度會比在增量市場里更大，所以快遞行業(yè)格局還需要更長時間的優(yōu)化和判斷。中信建投認(rèn)為在短期內(nèi)隨著國內(nèi)“反內(nèi)卷”政策加強，會對整個行業(yè)價格托底，但是對行業(yè)達到格局均衡還需要時間。