8月19日早盤，柴油發電機概念走強，泰豪科技（600590.SH）競價一字漲停，隨后動力新科（600841.SH）、全柴動力（600218.SH）等個股也快速封板。

機構表示，隨著全球人工智能基礎設施投入增加，高等級數據中心對備用電力系統的需求提升，柴油發電機作為關鍵保障設備之一，相關產業鏈或迎來增量空間。

數據中心建設高景氣催化需求增長

據了解，數據中心由IT硬件、配套基建、土建組成，成本占比分別為60%、30%、10%，其中配套基建由發電、配電、溫控等部分組成，核心在于發電，柴油發電機組是數據中心備用電源的重要組成部分。

國內AIDC及數據中心建設持續高景氣，推動高端柴油發電機需求快速增長。由于數據中心配電系統要求嚴格，高等級數據中心必須配備強備用電源，而柴油發電機是目前最主流的備用電源配置。

需要說明的是，傳統數據中心單機柜功率約4-8kW，而AI數據中心（AIDC）躍升至20-100kW，電力保障需求翻倍提升，備用電源配置從N+1升級至2N冗余。AI算力的升級對備用電源的需求更加迫切。

機構認為，隨著AI算力競賽的加速，騰訊、阿里、字節等巨頭的數據中心擴建潮也將推動柴油發電機需求持續增長。根據國泰君安的測算，2025年國內數據中心用柴油發電機市場規模將達到91億元，同比增長超過50%，預計到2028年將突破180億元。

供需缺口持續，國內廠商迎機遇

目前，北美各大CSP廠商也在加大對AI基礎設施的投入，北美地區AIDC建設需求快速增長，全球柴油發電機面臨供需失衡的問題。國盛證券認為，國際巨頭將優先供應海外市場，導致國內交期延長，因此國內柴油發電機價格或將出現上移趨勢。

根據廣發證券的研報，海外柴油發電機的價格比國內更高，當前國產柴油發電機在國內價格300萬左右，而出海價格則在400萬左右，單臺利潤中樞加快拔升。該機構認為，未來柴油發電機的估值體系將從國產算力鏈估值邁向國際化定價，出海市場星辰大海，遠期市值空間進一步打開。

國聯民生證券指出，考慮到柴油發電機行業國際龍頭公司擴產難度大，意愿低，國內外云廠商資本開支正處于快速擴張階段，國內供需缺口或將持續。在供需失衡的窗口期，國內廠商有望實現對數據中心用戶的突破，柴油發電機組全產業鏈或將受益量價雙升。預計2025年國內數據中心柴油發電機組的需求約為6000臺以上。

多只概念股漲停

今年第二季度以來，國內大廠密集招標，后續招標量、價格、業績都將逐步形成催化。隨著柴油發電機市場持續活躍，國產廠商有望獲得更多機會，提升自身業績并擴大市場份額。

科泰電源（300153.SZ）專注于發電機組產品的開發、設計、生產和銷售，主要產品包括備用電源、移動電源、替代電源等。該公司此前在互動平臺表示，公司已進入華為的合格供應商體系，在通信和數據中心備用電源領域有穩定的業務合作。

濰柴重機（000880.SZ）主要開發、制造和銷售船舶動力和發電設備市場用30 - 13600馬力的發動機及動力集成系統等，其發電機組產品可在數據中心用作備用電源。2025年上半年，濰柴重機的發電機組業務實現營收14.17億元，同比大幅增長135.48%。濰柴重機表示，公司發電機組業務在數據中心市場取得重大突破，今年上半年在數據中心領域實現銷量、收入大幅增長。

華豐股份（605100.SH）圍繞核心零部件、柴油發動機與智能化發電機組等重點產品線，加快關鍵項目落地。該公司積極參與數據中心、礦山、醫院等關鍵基礎設施備用電源市場的招投標工作，不斷提升其在智能發電設備市場的競爭力和影響力。

從盤面表現看，8月19日上午，發電機概念板塊漲幅居前，多只個股漲停，其中柴油發電機概念股的表現最為活躍。截至中午收盤，科泰電源漲11.49%，全柴動力、泰豪科技、動力新科、華豐股份等個股均實現10CM漲停。