九州商業(yè)觀察

在競爭激烈的銀行業(yè)版圖中，華夏銀行近年來的表現(xiàn)可謂是喜憂參半，看似光鮮亮麗的年報數(shù)據(jù)下，實則暗流涌動。

業(yè)績增長的虛胖表象

2024年，華夏銀行年報顯示營業(yè)收入達到971.5億元，同比增長4.23%；歸母凈利潤為276.8億元，同比增長4.98% ，營收、利潤雙雙增長的數(shù)據(jù)在一眾股份制銀行中乍看之下十分亮眼。在頭部股份行招商銀行去年業(yè)績表現(xiàn)欠佳的情況下，華夏銀行實現(xiàn)營收利潤雙增長，且業(yè)績增速在中信銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行和浙商銀行這4家實現(xiàn)雙增長的銀行中最高，顯得尤為突出。

但深入剖析業(yè)績構成，便會發(fā)現(xiàn)其中的水分。利息凈收入作為銀行營收的重要支柱，2024年華夏銀行利息凈收入達620.6億元，占比約64%，但卻同比下降了11.89%，減少83.79億元。業(yè)績增長主要依賴非息收入，而在非息收入里，傳統(tǒng)的手續(xù)費和傭金凈收入也同比減少14.98%，僅收入54.43億元。真正撐起業(yè)績增長的是投資收益和公允價值變動收益，投資收益高達157億元，同比增加66.58% ，公允價值變動收益則激增203.26%，達79.12億元，凈增加53億元。但公允價值變動收益很大程度上是紙面財富，無法帶來實際現(xiàn)金流入，卻占了當期歸母凈利潤的近20% ，這無疑讓華夏銀行的業(yè)績質量大打折扣。

進入2025年一季度，業(yè)績虛胖的弊端立刻顯現(xiàn)。一季度華夏銀行營業(yè)收入181.9億元，同比減少17.73%，歸母凈利潤同比大幅下滑14.04%，僅有50.63億元，營收、歸母凈利潤降幅在A股9家股份行中均為最大。一季度利息凈收入同比下滑2.6%，占總營收比例卻提升到85%，而投資收益和公允價值變動收益表現(xiàn)不佳，投資收益同比減少7.37%，公允價值收益更是大幅虧損24.73億元，足以證明業(yè)績依賴投資收益和公允價值收益的模式難以持續(xù)，且受市場波動影響巨大。

資產(chǎn)質量隱憂重重

在資產(chǎn)質量方面，華夏銀行的表現(xiàn)同樣不容樂觀。盡管2024年資本充足率、撥備覆蓋率等指標較2023年有所優(yōu)化，但多項關鍵指標依舊表現(xiàn)欠佳。

不良貸款規(guī)模截至2024年底達379.14億元，與2023年底的385億元相比，減少幅度微乎其微。不良貸款率雖降至近9年來最低值，但在A股股份行中仍是最高。撥備覆蓋率雖有所提升，但依舊處于較低水平，在A股股份行中僅好于民生銀行。

值得注意的是，2024年華夏銀行重組貸款達到101億元，較2023年凈增加24.77億元。一般而言，重組貸款多來源于不良貸款，雖然重組貸款的增加在一定程度上降低了不良貸款規(guī)模和不良率，但這只是表面的數(shù)字游戲，并不能從根本上解決資產(chǎn)質量問題。

從貸款五級分類來看，截至2024年底，在總計23663億元的貸款總額中，正常類貸款約為22673.7億元，占貸款總額的95.82%，這意味著有近4.18%的貸款出現(xiàn)問題，正常類貸款占比在A股股份行中最低，非正常貸款占比最高，充分暴露出華夏銀行貸款質量亟待提高的現(xiàn)實困境。

資本市場的吝嗇鬼形象

在資本市場，華夏銀行的現(xiàn)金分紅表現(xiàn)也飽受詬病。統(tǒng)計近3年9家A股股份行的現(xiàn)金分紅比例，多數(shù)銀行都在逐步提升分紅比例，如招商銀行始終維持在30%以上，中信、興業(yè)等銀行也逐年提高分紅比例。

而華夏銀行不僅是少數(shù)分紅比例整體下滑的銀行之一，2024年其現(xiàn)金分紅比例僅為23.29% ，是唯一一家分紅比例沒有超過25%的股份行，處于行業(yè)墊底位置。華夏銀行公司章程規(guī)定以現(xiàn)金方式分配的利潤不少于本行當年實現(xiàn)的歸屬于普通股股東的可分配利潤的百分之十。最近三年以現(xiàn)金方式累計分配的利潤不少于最近三年實現(xiàn)的年均歸屬于普通股股東的可分配利潤的百分之三十，如此低的分紅比例標準，即便當前分紅比例墊底，卻也沒有突破公司章程下限，這對于投資者來說，無疑是一種吝嗇的表現(xiàn)，嚴重影響了其在資本市場的形象和投資者信心。

新帥楊書劍的破局之路

面對業(yè)績下滑、資產(chǎn)質量惡化以及投資者回報不佳等多方面壓力，華夏銀行新董事長楊書劍于2025年5月22日正式上任，其任職資格獲得核準，任期自2025年5月20日起生效 。此前，楊書劍在擔任北京銀行行長6年多后履新華夏銀行，有著救火隊長的意味。

楊書劍履新后，走訪了常州分行、南京分行，強調(diào)抓好黨建引領，落實責任，深化從嚴治黨，以高質量黨建引領高質量發(fā)展。在常州分行，他要求打造積極向上的隊伍文化，強化風險防控，確保業(yè)績達標，嚴控經(jīng)營成本，深化管理提質；在南京分行，他提出大行要挑大梁，南京分行地處經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，要在創(chuàng)利、人才培養(yǎng)、發(fā)展經(jīng)驗上多做貢獻。

然而，這些舉措能否真正解決華夏銀行的深層次問題仍有待觀察。面對復雜嚴峻的經(jīng)營形勢，楊書劍需要制定出切實可行的戰(zhàn)略轉型方案，提升核心業(yè)務競爭力，改善資產(chǎn)質量，優(yōu)化盈利結構，同時提高投資者回報，重塑市場信心。這不僅需要卓越的領導能力和戰(zhàn)略眼光，更需要堅定的執(zhí)行力和改革決心。

華夏銀行當前正處于困境之中，如何突破重重難關，實現(xiàn)高質量發(fā)展，不僅考驗著楊書劍的領導智慧，也關系到銀行未來在激烈市場競爭中的生死存亡。投資者和市場都在拭目以待，看華夏銀行能否在新帥的帶領下，走出陰霾，迎來新的曙光。