本次153億元的資產轉讓不僅創下單次處置規模新高，更是將處置范圍擴展至信托、資管計劃等非信貸類低效金融投資資產。

作者 | 郭聰聰

編輯 | 楊希

新媒體編輯 | 實習生 宋語菡

2024年8月5日，甘肅銀行發布公告稱，該行與甘肅資產管理有限公司簽訂資產轉讓合同，擬以153億元的價格出售賬面余額達197.19億元的資產包。

這已是自2021年以來，甘肅銀行第八次向甘肅資管出售相關資產，累計轉讓本金超237億元，實際回收金額不足163億元。值得注意的是，本次153億元的資產轉讓不僅創下單次處置規模新高，更是將處置范圍擴展至信托、資管計劃等非信貸類低效金融投資資產。

招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼向21世紀經濟報道表示，當前銀行業正在加速推進非信貸類不良資產的處置進程。

百億資產包交易細節：金融投資資產占比超六成

根據公告披露的詳細信息，此次轉讓的資產包截至交易基準日的本金及利息賬面余額合計約為197.19億元，其中本金賬面余額約178.64億元，應收利息約18.55億元。甘肅銀行已就這些資產計提減值準備47.97億元，扣除后資產賬面凈值約為149.22億元。這意味著本次交易價格（153億元）略高于賬面凈值，計提損失后，有2.5%的轉讓溢價。

本次所出售資產處于持續虧損狀態。數據顯示，這部分資產在2023年未審計的稅前虧損及稅后虧損分別約為6.69億元和5.02億元；2024年進一步惡化，未經審計的稅前虧損及稅后虧損分別擴大至9.03億元和6.77億元，兩年合計稅前虧損就已達15.72億元。

轉讓的資產構成特點顯著：與此前的債權資產轉讓不同，此次甘肅銀行出售的資產中金融投資資產（非信貸類不良）占比高達63%，包括信托產品76.23億元、資管計劃40.98億元、債券18.59億元及私募基金1.99億元，合計137.79億元；而傳統信貸資產（主要為貸款）僅占37%，分布于批發零售業、房地產業、制造業和探礦業，本金總額為40.85億元。

招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼告訴21世紀經濟報道記者，“當前銀行業正在加速推進非信貸類不良資產的處置。這類資產雖然不同于傳統信貸資產，但同樣會對銀行的資產質量和經營效益造成拖累。從行業整體趨勢來看，近年來非信貸類資產的處置規模呈現上升態勢。”

在交易支付上，雙方選取了分期模式：甘肅資管需在合同生效后5個工作日內支付首付款80億元；剩余73億元將在5年內分三期支付，其中21.9億元于2028年底前支付，18.25億元于2029年底前支付，32.85億元于2030年底前支付。

一名從事不良資產管理的業內人士告訴21世紀經濟報道，這種長期分期安排一方面是因為153億元的資金規模龐大，需要緩沖時間；此外也反映出了甘肅資管對底層資產回收難度和周期的審慎評估。

對此甘肅銀行稱，盡管資產出售事項的代價采取分期支付方式，但所出售資產能夠以略高于扣除減值準備后的賬面凈值出售，符合本行及股東的整體利益。并且，該支付安排與所出售資產的預期收回時間大體相當。綜合考慮本行過往年度資產處置的數量和時限，預計逐戶完成所有資產出售大約需要三至五年。

董希淼分析稱，資產出售事項有助于減輕銀行發展的歷史包袱，改善銀行的資產質量，減少撥備及資產減值損失的計提，進而優化相關財務指標，增強盈利能力。與此同時，也能夠降低銀行的風險加權資產，提高資本充足率。

“這不僅是盤活信貸資源、提升抗風險能力的有效途徑，還能讓銀行騰出更多金融資源，更好地服務于實體經濟?！倍ｍ笛a充道。

公開信息顯示，甘肅銀行是一家由甘肅省委省政府直接管理、國資控股的省級法人城市商業銀行，其前身是由平涼市商業銀行與白銀市商業銀行合并重組而成的敦煌銀行。2011 年，該行完成更名并掛牌開業；2018 年，在香港聯交所主板實現掛牌上市。目前，甘肅銀行下轄 19 家一級分行，擁有 199 家營業機構，金融服務范圍已覆蓋甘肅省 14 個市州及所屬縣域。

四年累計轉超247億元

甘肅銀行與甘肅資管的合作始于2021年。過去三年多來，雙方已開展七次資產轉讓合作，累計出售不良資產本金超過237億元，實際回收金額不足163億元。

值得注意的是，此前七次轉讓均集中在不良債權資產領域，且轉讓折扣比例普遍較低（不超過30%）。而本次交易不僅轉讓規模創下單次新高，首次涉及金融投資類低效資產，轉讓折扣比例也較以往明顯提高。

從甘肅銀行整體資產質量指標來看，截至2024年末，甘肅銀行不良貸款余額為43.41億元，不良貸款率為1.93%，雖不良貸款率同比降低0.07個百分點，但仍低于同期商業銀行平均水平。其中，個人貸款領域的不良率尤為突出，2024年零售貸款不良率高達4.01%，顯著高于對公貸款水平。具體來看：

個人消費不良貸款金額5.27億元，不良率較2023年的2.45%上升至2.77%

住房按揭不良貸款金額5.86億元，不良率從1.96%微升至1.99%

個人經營不良貸款金額10.44億元，不良率從17.53%升至19.43%。

今年來，可以看到甘肅銀行正多措并舉，加速不良資產處置。2024年，該行已與甘肅資管達成兩筆協議轉讓，累計金額高達199億元。除協議轉讓外，該行還積極嘗試通過銀登中心掛牌轉讓方式處置不良資產。

2025年6月，甘肅銀行在銀登中心掛牌轉讓與甘肅行者汽車租賃有限公司的不良貸款項目，該資產包平均逾期天數長達3182天，涉及金額約4551萬元（未償本息），起拍價僅370萬元，起拍折扣率低至8%，明顯低于銀登中心單戶對公資產包的平均折扣率，上述業內資深人士對此分析稱，“如此低的折扣率主要源于該筆資產逾期時間過長，回收難度較大”。

從整體經營業績看，截至2024年末，甘肅銀行資產總額達4147.08億元，同比增長6.7%，保持規模擴張態勢。但盈利指標出現明顯下滑：全年實現營業收入59.54億元，同比下降10.7%；實現歸母凈利潤5.85億元，同比下降9.6%，這是該行近五年來首次出現凈利潤負增長，側面凸顯了其經營壓力。