智通財經(jīng)APP獲悉，有統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，包括摩根大通、高盛等華爾街金融巨擘在內(nèi)的全球傳統(tǒng)金融巨頭們在2020年–2024年間完成高達345起與區(qū)塊鏈技術(shù)布局相關聯(lián)的投資，其中G-SIB(即在全球金融體系具備重大影響力的全球系統(tǒng)重要性銀行)在代幣化、加密貨幣金融產(chǎn)品托管以及區(qū)塊鏈支付領域主導逾100起重大交易。

據(jù)Ripple與CB Insights以及英國區(qū)塊鏈技術(shù)中心聯(lián)合發(fā)布的最新加密貨幣研究報告，花旗集團、摩根大通、 高盛以及日本的金融巨頭SBI集團已成為支持區(qū)塊鏈類型初創(chuàng)企業(yè)的傳統(tǒng)金融板塊最活躍勢力。根據(jù)Ripple與波士頓咨詢公司的預測數(shù)據(jù)，預計2033年實現(xiàn)代幣化的現(xiàn)實資產(chǎn)規(guī)模(以RWA為核心)或?qū)⒊^18萬億美元，預計自2025年以來的復合年增長率(CAGR)有望達 53%。

報告稱，2020年至2024年間，全球傳統(tǒng)銀行參與了345筆針對區(qū)塊鏈公司的投資項目，其中多數(shù)處于早期融資階段。花旗和高盛各以18筆重大交易領跑全球傳統(tǒng)金融巨頭，摩根大通與三菱日聯(lián)緊隨其后，各完成15筆重大投資。

據(jù)了解，價值一億美元及以上的“巨額區(qū)塊鏈融資”是市場關注焦點。四年間，這些傳統(tǒng)銀行巨頭參與了33輪此類融資，將資金投向與加密貨幣交易基礎設施、代幣化金融、托管和支付解決方案方面區(qū)塊鏈類型初創(chuàng)公司。

值得一提的案例主要包括來自巴西的CloudWalk，兩輪融資累計獲得逾7.5億美元，投資方包括伊塔烏銀行等;德國Solaris獲得SBI集團逾1億美元巨額投資，隨后甚至成為其控股收購對象，為該金融巨頭布局鏈上金融的重大切入口。

G-SIB貢獻逾百筆區(qū)塊鏈技術(shù)相關融資交易

全球系統(tǒng)重要性銀行(G-SIB)因其體量巨大、潛在倒閉風險足以觸發(fā)全球金融動蕩而備受市場關注。研究報告顯示，G-SIB共計完成106筆交易，其中14筆為單筆超過1億美元的巨額區(qū)塊鏈融資交易。

交易量上，美國與日本金融機構(gòu)遙遙領先，新加坡、法國、英國金融巨頭們亦表現(xiàn)活躍。整體來看，2020–2024年間全球區(qū)塊鏈類型的初創(chuàng)企業(yè)共完成 1萬余筆融資交易，融資規(guī)模超過1,000億美元超級大關。

Ripple對1,800多位全球金融領袖的調(diào)研還顯示，90%的受訪者認為區(qū)塊鏈和數(shù)字化、代幣化資產(chǎn)將在三年內(nèi)對區(qū)塊鏈與加密貨幣行業(yè)產(chǎn)生“顯著或巨大的”影響。

這一勢頭同樣得到監(jiān)管機構(gòu)積極進展的重大支持，包括美國《美國國家穩(wěn)定幣創(chuàng)新指導與確立法案》(即GENIUS Act)和歐盟《加密資產(chǎn)市場條例》(即MiCA)，二者均為數(shù)字資產(chǎn)運營提供了更清晰的監(jiān)管與金融支持框架。

傳統(tǒng)銀行們押注穩(wěn)定幣，下一站則是代幣化

支持區(qū)塊鏈類型企業(yè)的史無前例投資熱潮背后是穩(wěn)定幣交易需求以及現(xiàn)實世界區(qū)塊鏈應用的激增需求。花旗報告顯示，2025年第一季度穩(wěn)定幣月度交易量已達6,500–7,000億美元，越來越多傳統(tǒng)商業(yè)銀行計劃發(fā)行自有的穩(wěn)定幣，以提供避免波動風險的可編程貨幣。

穩(wěn)定幣是一種特殊類型的加密貨幣，通過錨定美元、歐元、黃金等核心儲備資產(chǎn)來維持穩(wěn)定價值比例。隨著制定穩(wěn)定幣監(jiān)管框架的關鍵立法在美國國會加速推進完成，這類維系價格穩(wěn)定的加密貨幣開始步入全球金融市場的主流資產(chǎn)領域。

穩(wěn)定幣本質(zhì)上是“鏈上的美元”，用高流動性美元資產(chǎn)(現(xiàn)金、短期美債) 1:1 做底層抵押。穩(wěn)定幣將“美元”與“區(qū)塊鏈”結(jié)合，提供了兼具穩(wěn)定與高效的新型支付載體，也讓資本市場看到“數(shù)字美元化”的商業(yè)潛能。毋庸置疑的是，高利率以及加息周期令這些儲備賺取可觀利息，為穩(wěn)定幣發(fā)行商們(比如 Circle、Tether)帶來接近銀行級利潤，同時也提供“準貨基”收益。

展望數(shù)字化與代幣化的未來趨勢，代幣化被視為決定性趨勢。波士頓咨詢公司與Ripple發(fā)布的研究顯示，預計2033年實現(xiàn)代幣化的現(xiàn)實資產(chǎn)規(guī)模或?qū)⒊^18萬億美元，這也意味著這兩大權(quán)威研究機構(gòu)預計自2025年以來的復合年增長率有望達 53%。

其中，所謂的“tokenization(即代幣化)”以 RWA(Real-World Assets，現(xiàn)實資產(chǎn)上鏈)為核心——包括國債、貸款、基金份額、房地產(chǎn)、應收賬款、碳信用等可衡量價值的傳統(tǒng)金融/實體資產(chǎn)上鏈條，指任何原本存在于傳統(tǒng)金融體系或?qū)嶓w經(jīng)濟中的可計量價值，被映射為鏈上可編程、可轉(zhuǎn)讓的數(shù)字代幣。今年以來，穩(wěn)定幣已成功驗證鏈上支付路徑，上述的研究報告顯示月度穩(wěn)定幣結(jié)算量已達 6,500–7,000 億美元，甚至傳統(tǒng)銀行業(yè)巨頭們陸續(xù)計劃發(fā)行自有穩(wěn)定幣。

對于銀行們來說，與“純加密”資產(chǎn)相比，RWA 有實物或法律權(quán)利背書，更易納入現(xiàn)行的金融監(jiān)管框架;此外，債券、貸款等底層資產(chǎn)自帶現(xiàn)金流，可為鏈上金融產(chǎn)品提供穩(wěn)定投資收益來源，正切合銀行業(yè)務模型。

多數(shù)研究將 RWA 概念描述為“將有形或離鏈資產(chǎn)的所有權(quán)，通過智能合約發(fā)行的代幣在區(qū)塊鏈上表示”，世界經(jīng)濟論壇指出，代幣化讓這些資產(chǎn)獲得統(tǒng)一的共享賬本、實時結(jié)算與可編程屬性，從而降低交割風險并提高效率。對于傳統(tǒng)銀行巨頭們而言，繼穩(wěn)定幣之后，RWA代幣化浪潮既可大舉拓寬營收來源，也能在合規(guī)框架下進一步探索區(qū)塊鏈效率紅利。