這一波調(diào)整還挺有威力的，今天盤中又跳水，上證指數(shù)、深證成指弱一些，一度跌到了20天線，創(chuàng)業(yè)板指盤中一度跌超1%，這要是中午沒拉回來點(diǎn)，就是連續(xù)三天中陰線了。

至于調(diào)整的原因，還是我前兩天說的那幾個(gè)：市場沒從zzj會(huì)議里看到想要的信號，部分資金兌現(xiàn)；中美瑞典經(jīng)貿(mào)會(huì)談不如前兩次樂觀；美國經(jīng)濟(jì)比較有韌性，美聯(lián)儲(chǔ)遲遲不降息，美元指數(shù)走強(qiáng)突破100關(guān)口，新興市場承壓，今天亞太股市全線下挫，韓國股市暴跌近4%；月底和中報(bào)季，資金結(jié)賬。

但我認(rèn)為牛市的趨勢沒有破壞，雖然會(huì)議沒有明提“反內(nèi)卷”，但不代表不搞，光伏行業(yè)現(xiàn)在就在整頓硅料產(chǎn)能，今天光伏板塊反彈。另外，昨天國常會(huì)通過《關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)的意見》，其意義不亞于2015年的“互聯(lián)網(wǎng)+”，再加上中美AI應(yīng)用大概率要爆發(fā)，很有可能催生“AI+”的牛市。

之前跟大家分析過，增量正在進(jìn)場，A股已經(jīng)形成了從賺錢效應(yīng)到資金進(jìn)場的正向循環(huán)，就拿港股舉例，這幾天港股連續(xù)調(diào)整，但南向資金近五個(gè)交易日平均每日都是百億流入，7月25日一天更是買入了超過200億。

再來看今天的重磅消息：

當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月31日，美國總統(tǒng)特朗普簽署行政令，確定了對多個(gè)國家和地區(qū)征收的“對等關(guān)稅”稅率，具體稅率從10%至41%不等。

根據(jù)該行政令，敘利亞被征收的“對等關(guān)稅”稅率最高，定為41%，緬甸、老撾定為40%；巴西、英國關(guān)稅最低，定為10%。多數(shù)國家及地區(qū)的關(guān)稅稅率定為15%，包括日本、韓國。對越南關(guān)稅稅率定為20%。另外，針對歐盟國家，若商品現(xiàn)行關(guān)稅低于15%，將補(bǔ)足至15%；高于15%的不再追加。

大家有沒有發(fā)現(xiàn)，雖然特朗普4月份發(fā)布對等關(guān)稅的時(shí)候，遭到廣泛的批評，都覺得要把美國搞崩了，美元也要崩了。

但到現(xiàn)在，特朗普關(guān)稅策略事實(shí)上算是成功了，特朗普收到了關(guān)稅來增加財(cái)政收入，并推動(dòng)部分制造業(yè)回流，而且得到了歐盟、日本等國額外的投資承諾。最關(guān)鍵的是，從歐盟、日本和美國達(dá)成關(guān)稅協(xié)議后，美國和我們談判就沒那么被動(dòng)了，之前都是求著我們談，這一次談判卻不一樣。

國務(wù)院總理李強(qiáng)7月31日主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，會(huì)議審議通過《關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)的意見》。會(huì)議指出，當(dāng)前人工智能技術(shù)加速迭代演進(jìn)，要深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)，大力推進(jìn)人工智能規(guī)模化商業(yè)化應(yīng)用。此外，會(huì)議還部署實(shí)施個(gè)人消費(fèi)貸款貼息政策與服務(wù)業(yè)經(jīng)營主體貸款貼息政策。

昨晚AI應(yīng)用設(shè)計(jì)協(xié)作平臺(tái) Figma于7/31美股上市，首日收漲256%，當(dāng)前市值573億美元。2024年及2025Q1Figma收入分別為7.49 、2.28億美元，同比增長達(dá)48%、46%。

受以上消息刺激，今天A股AI應(yīng)用板塊走強(qiáng)，啟迪設(shè)計(jì)漲停，鼎捷數(shù)智盤中一度漲停，萬興科技漲超11%。

工信部關(guān)于印發(fā)2025年度多晶硅行業(yè)專項(xiàng)節(jié)能監(jiān)察任務(wù)清單的通知，要求各地工信部主管部門按照《通知》抓緊組織實(shí)施，于2025年9月30日前將監(jiān)察結(jié)果報(bào)送至工業(yè)和信息化部（節(jié)能與綜合利用司）。通知里涉及名單均為各地多晶硅生產(chǎn)企業(yè)，共41家企業(yè)。另外，也有報(bào)道稱，產(chǎn)業(yè)成立聯(lián)盟去化硅料產(chǎn)能。

8月1日，英偉達(dá)官網(wǎng)更新800V直流電源架構(gòu)（800V DC）合作商名錄，國內(nèi)GaN芯片龍頭英諾賽科成唯一入選中國廠商，雙方將共推該架構(gòu)在數(shù)據(jù)中心規(guī)模化應(yīng)用。800V高壓平臺(tái)可降傳輸損耗超50%，是AI算力中心提效關(guān)鍵，英偉達(dá)技術(shù)路線影響全球標(biāo)準(zhǔn)，標(biāo)志中國功率芯片深度融入AI基建核心供應(yīng)鏈。

受該消息刺激，港股英諾賽科直線拉升，收盤漲超30%，英諾賽科回應(yīng)與英偉達(dá)合作：處于測試階段，尚無實(shí)質(zhì)訂單。

針對英偉達(dá)算力芯片被曝出存在嚴(yán)重安全問題，英偉達(dá)7月31日深夜回應(yīng)：“網(wǎng)絡(luò)安全對我們至關(guān)重要。NVIDIA的芯片不存在‘后門’，并不會(huì)讓任何人有遠(yuǎn)程訪問或控制這些芯片的途徑。”

最后簡單看下盤面，截至收盤，上證指數(shù)跌幅為0.37%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅為0.24%，港股恒生指數(shù)跌幅為1.07%，恒生科技指數(shù)跌幅為1.02%。市場成交額大幅縮量至1.61萬億，超過3300家上漲。

分行業(yè)來看，環(huán)保、傳媒、輕工制造、計(jì)算機(jī)、電力設(shè)備等行業(yè)領(lǐng)漲，石油石化、國防軍工、鋼鐵、通信等行業(yè)領(lǐng)跌。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨(dú)立思考