育兒賽道迎來重磅利好。

近日，國家育兒補貼制度實施方案（以下簡稱“方案”）正式發布，從2025年1月1日起，無論一孩、二孩、三孩，每年均可領取3600元補貼，直至年滿3周歲。

受消息影響，7月29日早盤，嬰童概念大幅高開，辰欣藥業（603367.SH）、安正時尚（603839.SH）、陽光乳業（001318.SZ）等個股漲停。

育兒補貼政策出爐

方案明確提出，從2025年1月1日起，對符合法律法規規定生育的3周歲以下嬰幼兒發放補貼，至其年滿3周歲，現階段國家基礎標準為每孩每年3600元。

對于2025年1月1日之前出生、不滿3周歲的嬰幼兒，按應補貼月數折算計發補貼。對按照育兒補貼制度規定發放的育兒補貼免征個人所得稅。在最低生活保障對象、特困人員等救助對象認定時，育兒補貼不計入家庭或個人收入。

方案同時指出，育兒補貼按年發放，中央財政按比例對東部、中部、西部地區予以補助，地方可根據財力適當提標，提標部分所需資金由地方財政自行承擔。

國家統計局數據顯示，最近三年（2022年至2024年）全國出生人口合計約2812萬人，按照每人每年3600元補貼金額計算，合計一年需要財政補貼資金約1012億元。

方正證券認為，本次育兒補貼制度落實了年初政府工作報告的要求，是從全國性的角度出發邁出促進生育的重要一步，未來視政策落實的具體效果，有望繼續出臺相關鼓勵政策。

預計每年惠及2000萬個嬰幼兒家庭

值得一提的是，對于2025年1月1日前出生、不滿3周歲的嬰幼兒，同樣可以享受政策補貼。例如，2023年12月出生的嬰幼兒，共計可領取24個月補貼，即7200元。同時，無論一孩、二孩、三孩，都可以申領育兒補貼，且標準相同。

國家衛生健康委表示，這是一項全國性的重要民生政策，面向育兒家庭全面直接發放現金補貼，將助力降低家庭生育養育成本，預計每年惠及2000多萬個嬰幼兒家庭。

在提振消費的背景下，發放育兒補貼，也被視為對消費能力的保障支持。分析人士表示，育兒補貼可以實質性減輕育兒家庭的經濟負擔，特別是對中低收入家庭而言，補貼可以顯著緩解因養育子女帶來的剛性支出壓力。補貼資金絕大部分將轉化為對母嬰用品、兒童服裝、醫療保健等產品和服務的消費，其“消費轉化率”遠高于普惠性的現金補貼。

根據分析師的測算，按照每人3600元標準，每年生育補貼金額大概在1000億元，這一補貼應該有3倍以上的消費乘數，至少帶動嬰兒領域消費在3000億元以上。

相關概念股聞風而動

受消息刺激，嬰童概念股出現明顯上漲。截至午盤，辰欣藥業、安正時尚、陽光乳業等個股漲停，太湖雪（838262.BJ）漲7.12%，貝因美（002570.SZ）漲6.47%。

從行業角度看，育兒補貼的實施將直接增加嬰幼兒家庭的可支配收入，這將對嬰童用品、奶粉、玩具、服裝等相關消費品行業構成積極影響，預計未來相關企業的業績表現將得到提振。

貝因美業務涵蓋幼兒食品、親子用品的研發生產和銷售，主要產品包括嬰幼兒配方奶粉、營養米粉和其他嬰幼兒輔食、營養品等。2025年第一季度，貝因美實現營收7.28億元，同比增長1.01%；歸母凈利潤為4280萬元，同比大幅增長93.87%。作為嬰幼兒奶粉頭部企業，貝因美有望持續受益。

諾邦股份（603238.SH）控股子公司杭州國光在濕巾產品的研發和生產等方面擁有深厚的技術積累和行業經驗，其產品涵蓋嬰兒濕巾、清潔濕巾、衛生濕巾等，濕巾生產規模位居行業前列。2025年第一季度，諾邦股份實現營收6.08億元，同比增長39.14%；歸母凈利潤為3043萬元，同比增長48.56%。

除上述公司外，愛嬰室（603214.SH）、孩子王（301078.SZ）、太湖雪等公司同樣在嬰幼兒市場有所布局，未來或將受益。