做企業(yè)，不能靠玩“會計(jì)游戲”

近日，中國證券監(jiān)督管理委員會湖北監(jiān)管局下發(fā)《行政處罰決定書》。

湖北證監(jiān)局已查明，廣濟(jì)藥業(yè)子公司濟(jì)康醫(yī)藥在與部分客戶開展經(jīng)銷業(yè)務(wù)時(shí)身份為代理人，應(yīng)當(dāng)采用凈額法確認(rèn)收入。

對案涉經(jīng)銷業(yè)務(wù)，濟(jì)康醫(yī)藥采用總額法確認(rèn)收入，導(dǎo)致廣濟(jì)藥業(yè)2022年第一季度、半年度、第三季度報(bào)告分別多計(jì)營業(yè)收入4560.16萬元、 13686.00萬元、 13820.04萬元，分別占當(dāng)期營業(yè)收入的25.49%、26.68%、20.49%。

上述違法事實(shí)，有廣濟(jì)藥業(yè)相關(guān)公告文件、相關(guān)核查報(bào)告、財(cái)務(wù)憑證、相關(guān)人員詢問筆錄、情況說明等證據(jù)證明，足以認(rèn)定。

據(jù)悉，2023年4月，廣濟(jì)藥業(yè)發(fā)布《關(guān)于前期會計(jì)差錯(cuò)更正的公告》，對2022年第一季度、半年度、第三季度報(bào)告作出差錯(cuò)更正。

公司上述行為涉嫌違反了《證券法》的相關(guān)規(guī)定，湖北證監(jiān)局決定對公司給予警告，并處以150萬元罰款。

時(shí)任廣濟(jì)藥業(yè)董事長（代行總經(jīng)理職權(quán)）的阮澍、時(shí)任廣濟(jì)藥業(yè)財(cái)務(wù)總監(jiān)兼任濟(jì)康醫(yī)藥董事長的胡明峰，未充分（審慎）關(guān)注案涉經(jīng)銷業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，未勤勉盡責(zé)，系廣濟(jì)藥業(yè)信息披露違法違規(guī)行為的直接負(fù)責(zé)的主管人員，分別被給予警告，并分別被處以80萬元罰款。

據(jù)公司此前披露，胡明峰已于近日遞交書面辭職報(bào)告，因工作崗位調(diào)動原因，申請辭去公司副總經(jīng)理職務(wù)，辭任后仍在公司任職。

至此，這起去年十月被中國證監(jiān)會立案的“涉嫌信息披露違法違規(guī)”案件水落石出。但背后的問題卻值得深思。

會計(jì)上的“游戲”玩不得

本案的焦點(diǎn)集中于財(cái)務(wù)信息“營業(yè)收入”的違規(guī)違法披露，且主要集中于“ 凈額法”“總額法”確認(rèn)收入的問題。

在會計(jì)處理中，“凈額法” 和 “總額法” 是兩種對立的核算邏輯，核心區(qū)別在于是否將交易中的全部金額計(jì)入收入 / 成本，還是僅以 “凈額”（即自身實(shí)際賺取的部分）核算。

兩者的選擇取決于企業(yè)在交易中的角色（是 “主導(dǎo)者” 還是 “中間人”），以及交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，最終會直接影響財(cái)務(wù)報(bào)表的呈現(xiàn)效果。

簡單來說：

總額法是把交易涉及的全部款項(xiàng)（包括代收、代付的部分）都計(jì)入收入，同時(shí)將對應(yīng)的成本全額計(jì)入成本，最終利潤為“總額收入減去總額成本”。

凈額法則是僅將企業(yè)自身實(shí)際賺取的部分（比如傭金、手續(xù)費(fèi)、差價(jià)）計(jì)入收入，代收代付的款項(xiàng)不計(jì)入收入和成本，利潤直接等于這部分凈額。

就好比一家生產(chǎn)銷售雨傘的企業(yè)，由于在和客戶的交易中主導(dǎo)了雨傘商品的提供，承擔(dān)了主要的風(fēng)險(xiǎn)（如存貨風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)），則就是“主導(dǎo)者”，需用總額法核算收入。

而這家企業(yè)如果在電商平臺銷售雨傘，則電商平臺僅提供交易撮合服務(wù)，商品由雨傘廠家發(fā)貨，售后由商家負(fù)責(zé)，平臺僅按成交額的一定比例（假設(shè)5%）收取傭金。此時(shí)電商就是“中間人”，需用凈額法確認(rèn)雨傘交易額的5%（傭金）的收入。

顯然，廣濟(jì)藥業(yè)子公司濟(jì)康醫(yī)藥在與部分客戶開展經(jīng)銷業(yè)務(wù)時(shí)的身份為代理人，應(yīng)當(dāng)采用凈額法確認(rèn)收入。

上述這種區(qū)別并不是很高深的會計(jì)學(xué)知識，不知道廣濟(jì)藥業(yè)的相關(guān)財(cái)務(wù)會計(jì)人員為何會搞錯(cuò)，也不知道此次被處罰的高級管理人員為何沒有及時(shí)發(fā)現(xiàn)。在行政處罰決定塵埃落定的同時(shí)，不得不讓人對這家上市企業(yè)的內(nèi)部管理、財(cái)務(wù)人員的專業(yè)度捏把汗。

說到有關(guān)營業(yè)收入的財(cái)務(wù)問題，不得不令人想起幾年前轟動一時(shí)的“康美藥業(yè)創(chuàng)始人財(cái)務(wù)造假”一案。那些年，同樣是醫(yī)藥制造行業(yè)的上市企業(yè)康美藥業(yè)，曾經(jīng)讓不少股民“傷心欲絕”。

首先，兩家企業(yè)的問題性質(zhì)不同。廣濟(jì)藥業(yè)觸及信披違法違規(guī)，且在證監(jiān)會立案前已經(jīng)作出差錯(cuò)更正；而康美藥業(yè)所涉及的是在2016年至2018年度存虛增營收、利息收入及營業(yè)利潤，虛增貨幣資金等重大財(cái)務(wù)造假。

在這期間，康美藥業(yè)在未經(jīng)過決策審批或授權(quán)程序的情況下，向當(dāng)時(shí)的控股股東及其關(guān)聯(lián)方提供非經(jīng)營性資金用于購買股票等。其累計(jì)虛增營業(yè)收入291.28億元，累計(jì)虛增貨幣資金約886.81億元，都創(chuàng)下了A股財(cái)務(wù)造假紀(jì)錄。

康美藥業(yè)當(dāng)年這起事件的性質(zhì)惡劣得多，負(fù)面影響也要大得多，追究其本質(zhì)，是在記賬、偽造存單、偽造銷售、調(diào)增固定資產(chǎn)等財(cái)務(wù)上動手腳，玩的是危險(xiǎn)的“會計(jì)游戲”。

廣濟(jì)藥業(yè)這起事件的性質(zhì)并不一樣，更多的是需要從“強(qiáng)化守法合規(guī)意識，提高規(guī)范運(yùn)作水平”等方面來做改進(jìn)。不過有時(shí)候“再進(jìn)一步就是萬丈深淵”，企業(yè)應(yīng)該時(shí)刻以康美藥業(yè)當(dāng)年的嚴(yán)重程度警醒自己，決不可犯相似的錯(cuò)誤。

主營虧損難題待解

對廣濟(jì)藥業(yè)的廣大股東來說，本次塵埃落定后，公司并不觸及重大違法強(qiáng)制退市的情形，無需申請實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，也不觸及其他風(fēng)險(xiǎn)警示情形，也算是稍稍得到些安慰。

不過另一方面，廣濟(jì)藥業(yè)已經(jīng)連續(xù)兩年虧損，最新披露的2025年半年度業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)報(bào)告期內(nèi)歸母凈利潤為-6700萬元到-8350萬元。如果虧損的情況繼續(xù)無法得到遏制，公司持續(xù)經(jīng)營能力確實(shí)存在不確定性，“戴帽”的風(fēng)險(xiǎn)依然存在。

廣濟(jì)的主導(dǎo)產(chǎn)品為醫(yī)藥級、食品級、98%飼料級、80%飼料級核黃素及核黃素磷酸鈉，以及口服固體制劑和大輸液。此外，2023年公司收購山東百盛資產(chǎn)，增加異VC鈉、乳酸及乳酸鹽系列產(chǎn)品、葡萄糖酸系列產(chǎn)品、淀粉系列產(chǎn)品。

在公司的描述中，核黃素廣泛應(yīng)用于醫(yī)藥原料藥、飼料添加劑、食品添加劑等領(lǐng)域，具有廣泛的生理功能，可以在微生物和高等植物體內(nèi)合成，而動物和人類則不能，必須從食物中攝取，因而被世界衛(wèi)生組織列為評價(jià)人體生長發(fā)育和營養(yǎng)狀況的六大指標(biāo)之一，其在臨床醫(yī)療、飼料加工、食品工業(yè)及化妝品制造等領(lǐng)域均有重要價(jià)值。

核黃素又稱維生素B2，很多患有口腔潰瘍的朋友對其肯定并不陌生。在藥房購買維生素B2時(shí)候，就可以明顯感到其售價(jià)是比較低廉的。而維生素B2正是廣濟(jì)藥業(yè)的主導(dǎo)產(chǎn)品，公司也是全球主要的維生素B2供應(yīng)商。但反過來說，主要的營收來源也存在單一性的風(fēng)險(xiǎn)——無法開發(fā)出除了核黃素以外第二增長曲線的核心產(chǎn)品。

這也就是為何在這兩年經(jīng)濟(jì)大背景下，廣濟(jì)藥業(yè)無法有效應(yīng)對維生素B2以外產(chǎn)品的市場需求萎縮。也包括濟(jì)寧公司受市場影響，價(jià)格不及預(yù)期，處于虧損狀態(tài)，對公司凈利潤影響大。

如何盡快找到核黃素以外的新“大單品”，是通過研發(fā)還是收購，抑或是加強(qiáng)現(xiàn)有產(chǎn)品的營銷力度和費(fèi)用效率，是擺在廣濟(jì)藥業(yè)管理層面前的最大議題。

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