今日港股算力板塊再次受到資金青睞，金山云盤中上漲超12%，匯量科技上漲超11%，浪潮數字企業、金蝶國際、易點云、明源云等多股跟漲。

7月15日，英偉達在其官網上宣布將恢復向中國市場銷售其專為中國設計符合美國出口管制的H20 AI芯片。公司已重新提交銷售申請，并表示美國政府已保證將發放許可，力爭盡快交付。同時，英偉達CEO黃仁勛宣布將推出面向中國市場的一款全新完全合規的RTX PRO GPU，定位為智能工廠及物流領域數字孿生AI應用的“理想選擇”。

中信證券表示，H20解禁有望提振頭部廠商CAPEX投入節奏，疊加從模型迭代到應用爆發的多重催化，下半年AI主線具備充分投資機遇，建議關注國內具備AI基礎設施、模型能力與應用場景的云和科技廠商；受益海外算力需求的供應鏈機會；以及后續國內應用落地、CAPEX提升帶來的上游算力基礎設施機會。

當前，大模型的競爭與迭代仍在持續，意味著算力投資大概率維持較高強度。7月10日，馬斯克旗下的人工智能公司xAI正式發布AI聊天機器人最新版本Grok 4。這是該公司自2023年推出首代大模型以來的第四次重要迭代，號稱是“世界上最強AI模型”。

中信建投認為，Grok4在性能上的強勢提升與模型版本的快速迭代，這背后離不開強大的算力支撐，xAI在美國田納西州孟菲斯建立了超級計算中心“Colossus”，2024年7月啟動時配備了10萬塊英偉達H100 GPU，到2025年2月，GPU數量已翻倍至20萬塊。Grok4用于RL的計算資源幾乎與預訓練時使用的相同。

國際數據公司(IDC)與浪潮信息日前聯合發布的《中國人工智能計算力發展評估報告》顯示，2024年中國智能算力規模達725.3百億億次/秒(EFLOPS)，同比增長74.1%，增幅是同期通用算力增幅(20.6%)的3倍以上;市場規模為190億美元，同比增長86.9%。預計2025年，中國智能算力規模將達到1037.3EFLOPS，較2024年增長43%，中國人工智能算力市場規模將達到259億美元，較2024年增長36.2%。

根據2023年10月工業和信息化部等六部門關于印發《算力基礎設施高質量發展行動計劃》通知，國家對算力發展保持高度重視，算力是集信息計算力、網絡運載力、數據存儲力于一體的新型生產力，需要保持高質量發展，提出了“完善算力綜合供給體系”、“提升算力高效運載能力”、“強化存力高效靈活保障”、“深化算力賦能行業應用”、“促進綠色低碳算力發展”、“加強安全保障能力建設”等重點任務，從頂層明確了未來三年算力基礎設施的發展路徑，為我國算力產業鏈建設提供宏觀指引。文件中指出到2025年，計算力方面目標：算力規模超過300EFLOPS，智能算力占比達到35%，東西部算力平衡協調發展。

華金證券認為，我國算力市場未來具備廣闊發展空間，未來持續看好國內算力市場發展，建議關注進入各國內產品供應鏈或有相關技術儲備廠商。