6月26日，北京產權交易所披露信息顯示，長城華西銀行股份有限公司（以下簡稱“長城華西銀行”）前兩大股東德陽市國有資產經營有限公司（以下簡稱“德陽國資公司”）、中國長城資產管理股份有限公司（以下簡稱“長城資產”）共同出手，擬清倉式轉讓名下的長城華西銀行股權。

基礎圖表北京產權交易所網站。

其中德陽國資公司持有48279萬股、占股20.96%，長城資產持有45980萬股、占股19.96%，本次合計擬轉讓94259萬股、占總股本的40.92%。轉讓底價433200萬元、約4.6元/股。本次轉讓最終花落誰家、也意味著長城華西銀行控股權的易手。

大股東背景董事長履新不久

長城華西銀行成立于1998年11月，該行發源于四川省的工業重鎮德陽、前身為德陽銀行。2014年底，該行引入中國長城資產管理股份有限公司作為戰略投資者，并于2016年9月獲批更名為長城華西銀行。目前注冊資本23.04億元、在崗員工逾1100名，下轄德陽地區8家管理支行（營業部），以及成都、眉山、瀘州、巴中、綿陽、廣元、南充等7家異地分行共55家營業機構，并發起成立什邡思源村鎮銀行。

值得注意的是，在本次長城華西銀行前兩大股東清倉式轉讓股權之前，該行在上半年進行了董事長的新老交替。

2022年8月走馬上任的該行原董事長譚紅因年齡問題、而在3月公告離職，其接替者則是來自于大股東長城資產的女將高焱。高焱早年出身于農業銀行稽核系統，在長城資產期間曾先后在該公司昆明、深圳等地的分支機構從事資產處置工作，其主導的不良資產處置額已超過百億元規模。

基礎圖表長城華西銀行2024年年報。

據公開資料介紹，譚紅出生于1961年4月、現重慶萬州人，并具有研究生學歷、高級經濟師職稱。譚紅早年就職于農業銀行，加盟長城華西銀行以來先后擔任行長、董事長這兩大要職。

遺憾的是，譚紅從2016年5月擔任行長、再接任董事長至今，期間該行的業績起起落落、始終未有明顯的起色。2016年長城華西銀行營業收入為29.38億元、而2024年則降為23.98億元。至于歸母凈利潤，2016年為5.48億元、2024年也降為4.51億元。

再結合同期該行總資產從1026.68億元增至1518.92億元，可見在多年的光陰中，該行的效益停滯不前、經營質效反而有所下滑。

在譚紅于年初退休后，具有大股東長城資產背景的新任女董事長高焱，上任僅僅數月、兩大股東就同時清倉式轉讓該行股權。后續40.92%的股權易手、不但會導致該行的控股權變更，同時也意味著高焱在該行董事長的職位上可能不會任職太久。

當然，基于派駐新任董事長后不久長城資產即清倉該行股權，或許在邏輯上更有可能的是，高焱的任職本身就具有“過渡”性質。其于2月21日獲批為該行董事后，董事長的任職資格也至今尚未獲得金融監管部門核準。

資產質量問題或需“專業對口”高管摸底

本次長城資產擬清倉式退出該行，或也有政策因素。在“回歸主業、服務實體”的政策方針下，近年來各類央企、國企紛紛退出非主業的股權投資，而長城資產盡管也屬于金融行業、但畢竟是專業經營處置不良資產的機構，故而其退出長城華西銀行股東之列、倒也在情理之中。而華西銀行隨著后續股權轉讓的易手、也將完全回歸地方城商行的序列和定位。

據Wind口徑數據，2024年末該行總資產為1518.92億元、同比增速6.03%，實現營業收入23.98億元、同比下滑11.26%，歸母凈利潤為4.51億元、同比增長12.22%。

至于質效指標方面，期末與營業收入密切相關的凈息差為1.35%、同比縮小0.30個百分點，而不良貸款率則高達2.03%、同比2023年末的1.62%顯著上升0.41個百分點，撥備覆蓋率僅為169.97%、同比大幅下滑55.45個百分點。

不良貸款率的攀升、資產質量的下滑顯而易見，或許由“專業對口”的高焱在過渡階段擔任該行董事長，有利于長城資產“摸底”該行情況、從而在股權轉讓過程中對長城華西銀行合理“估值”。

當然，該行的問題還不僅于此。除了資產質量的下滑，長期來看、營收利潤始終徘徊不前也是一大難題，特別是2024年營業收入同比降幅達11.26%。

細究分析，2024年該行主營的利息凈收入僅為18.12億元、同比減少2.86億元，手續費及傭金凈收入為1.37億元、同比減少0.24億元，而投資、公允價值變動凈收益合計為4.18億元、同比增長0.18億元。

可見該行的營業收入問題，主要在于利息凈收入的下滑。2024年該行貸款總額仍在以較高速度增長、但凈息差同比縮小0.30個百分點，缺乏投資凈收益的對沖、那么營業收入就難免承壓。

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