擔(dān)任方正富邦基金董事長近8年的何亞剛因退休離任，留給繼任者李巖的“攤子”喜憂參半，如何破局仍需觀察

投資時(shí)間網(wǎng)、研究員 齊文健

公募行業(yè)再現(xiàn)董事長更替。

近日，方正富邦基金發(fā)布高級管理人員變更公告稱，原董事長何亞剛因退休離任，并未轉(zhuǎn)任公司其他工作崗位，李巖出任公司董事長。截至離任，何亞剛的董事長任期近8年。

Wind數(shù)據(jù)顯示，何亞剛擔(dān)任董事長期間（2017年7月24日—2025年5月28日），方正富邦基金旗下公募基金實(shí)現(xiàn)管理規(guī)模增長，不過權(quán)益類基金、固收類基金管理規(guī)模稍顯失衡。

資管老將履新

近日，方正富邦基金發(fā)布公告稱，何亞剛因退休不再擔(dān)任公司董事長，李巖履新董事長一職。

公開資料顯示，在加入方正富邦基金之前，李巖已經(jīng)在控股股東方正證券（601901.SH）及其子公司任職。具體來看，他在2023年1月起任職于方正證券，同時(shí)兼任瑞信證券副董事長、方正香港金控董事長、方正承銷保薦及方正和生投資董事。

更早之前，李巖還曾有過券商、理財(cái)公司、保險(xiǎn)從業(yè)經(jīng)歷。他于2009年至2017年在平安證券任職，而后進(jìn)入平安理財(cái)以及北大方正集團(tuán)，亦曾在中國平安（601318.SH、2138HK）、平安壽險(xiǎn)工作。

原董事長何亞剛也有著方正證券工作經(jīng)歷。過往履歷顯示，何亞剛2003年3月—2007年2月任方正證券總裁助理、副總裁，2007年3月—2008年7月?lián)翁╆栕C券總裁。之后隨著證監(jiān)會批準(zhǔn)方正證券吸收合并泰陽證券，他再次加入方正證券，并于2015年7月起擔(dān)任方正證券總裁，后在2017年7月出任方正富邦基金董事長。截至卸任，他擔(dān)任方正富邦基金董事長逾7年。

何亞剛擔(dān)任董事長期間，方正富邦基金有哪些變化？

投資時(shí)間網(wǎng)、研究員注意到，何亞剛在任期間，方正富邦基金的凈利潤經(jīng)歷了持續(xù)虧損、扭虧為盈、沖高回落的階段。Wind數(shù)據(jù)顯示，2017年—2021年，該公司凈利潤分別為-4745.34萬元、-1713.55萬元、-3018.12萬元、-1701.91萬元、-1990.92億元，而2022年—2024年凈利潤均為正，分別為2724.82萬元、4459.5萬元、2562.65萬元。

管理規(guī)模方面，查詢Wind數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，何亞剛出任方正富邦基金董事長之初，該公司旗下公募基金在2017年三季度末的管理規(guī)模尚不足150億元，為144.91億元。此后這一數(shù)值整體呈穩(wěn)步增長趨勢，到2024年四季度末已攀升至803.8億元。到了2025年一季度末，方正富邦基金的公募管理規(guī)模為729.06億元，環(huán)比減少74.74億元，在行業(yè)中的排名為第70名。

亟待補(bǔ)齊權(quán)益缺口

官網(wǎng)資料顯示，方正富邦基金是一家成立于2011年7月的“券商系”公募基金公司，股東為方正證券、富邦證券投資信托，持股比例分別為66.7%、33.3%。方正富邦基金的控股股東為方正證券，實(shí)際控制人是中國平安。

最近三年多，股債市場行情呈現(xiàn)“蹺蹺板”，債券市場走出一波牛市，而權(quán)益行情則頻遭調(diào)整。期間，公募基金公司產(chǎn)品布局也多側(cè)重于債券型基金。雖然“9.24”行情之后權(quán)益產(chǎn)品申報(bào)、募集情況有所改善，但首募規(guī)模依舊略遜于債券型基金。

在此背景下，方正富邦基金的權(quán)益類基金規(guī)模欠佳。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2025年一季度末，該公司的權(quán)益類基金規(guī)模僅為78.74億元，占旗下公募管理規(guī)模的比例為11%。

權(quán)益產(chǎn)品布局方面，方正富邦基金聚焦指數(shù)型基金。截至6月4日，今年以來該公司只成立了方正富邦中證全指自由現(xiàn)金流ETF（563780），首募規(guī)模為5.1億元，其中該公司運(yùn)用固有資金認(rèn)購500萬元，至少持有1年以上。

存量指數(shù)型基金發(fā)展又如何？從Wind數(shù)據(jù)來看，截至2025年一季度末，方正富邦基金旗下指數(shù)型基金有10只，管理規(guī)模為42.82億元。此時(shí)，距離該公司布局首只指數(shù)型基金——方正富邦中證保險(xiǎn)（A類份額167301、C類份額018099）已過去近10年。

與之不同，方正富邦基金的固收類基金規(guī)模頗大。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年一季度末，該公司固收類基金的規(guī)模為650.32億元，占比為89%。

方正富邦基金旗下固收類基金整體業(yè)績表現(xiàn)尚可。海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至2025年一季度末，該公司旗下固收類基金近三年收益率為11.27%，在行業(yè)中排名為18/150。

或受股債市場行情影響，方正富邦基金新產(chǎn)品申報(bào)以債券型基金為主。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年以來（截至2025年6月4日），該公司申報(bào)的25只基金中，債券型基金、權(quán)益類基金分別有15只、10只。

也許為增強(qiáng)自身權(quán)益投研實(shí)力，方正富邦基金先后引入多位權(quán)益投研人才，比如崔建波、湯戈、喬培濤，三者的證券從業(yè)年限均逾16年。

李巖履新董事長后，方正富邦基金將如何在保證自身固收優(yōu)勢的前提下補(bǔ)齊權(quán)益“短板”，投資時(shí)間網(wǎng)、研究員將繼續(xù)關(guān)注。

何亞剛擔(dān)任董事長期間方正富邦基金公募管理規(guī)模（億元）

數(shù)據(jù)Wind

投時(shí)關(guān)鍵詞：方正富邦中證全指自由現(xiàn)金流ETF（563780）|方正富邦基金