民營險企陽光保險(06963.HK)交出2024年成績單。

3月26日晚，陽光保險發(fā)布2024年度業(yè)績報告，集團全年實現(xiàn)總收入902.7億元，同比增長15.4%，歸母凈利潤為54.5億元，同比增長45.8%。

陽光保險是一家綜合性民營保險服務(wù)集團，于 2022 年在聯(lián)交所上市，經(jīng)營范圍包括人身險、財產(chǎn)險及資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)。

同日，陽光保險公告公司高管發(fā)生變化，稱收到執(zhí)行董事趙宗仁及王永文的辭呈。由于年齡原因，69歲的趙宗仁向董事會提出辭任公司執(zhí)行董事、副董事長職務(wù)，王永文向董事會提出辭任公司執(zhí)行董事等職務(wù)。

陽光保險“老人”王霄鵬則是接棒者之一，其被提名為第六屆董事會執(zhí)行董事候選人。 他于2007年便加入陽光保險，曾任陽光財險副總經(jīng)理等職。

圖片圖蟲創(chuàng)意

凈利潤重回50億

本次陽光保險年報的看點之一在于其凈利潤實現(xiàn)“逆襲”，一掃前3年凈利潤接連下滑“陰霾”。

據(jù)年報，2024年陽光保險歸屬于母公司股東的凈利潤54.5億元，同比增長45.8%；而此前三年，陽光保險凈利潤呈現(xiàn)下滑之勢。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2021年-2023年，陽光保險凈利潤分別為58.83億元、48.81億元、37.38億元 。

陽光保險實現(xiàn)凈利潤大幅增長，或和投資收益的帶動有較大關(guān)系。

華泰證券研報指出， 2024年陽光保險總投資收益率同比提升0.9pcts 至 4.3%，帶動業(yè)績超預(yù)期增長 。

2024年，陽光保險投資收益出現(xiàn)較大增長。年報中的利潤表顯示，在收入一欄中，陽光保險的投資收益收入為131.3億元，同比增長145.6%, 主要是和資本利得、利息和股息收入增長有關(guān)。

另據(jù)年報中投資收益情況顯示，2024年陽光保險實現(xiàn)總投資收益198.5億元 ，同比增長35.8%；若以更能體現(xiàn)賬面浮盈浮虧的綜合投資收益來看，2024年陽光保險綜合投資收益為297.8億元，同比大增111.6%。

此外，陽光保險2024年總投資收益率為4.3% ，綜合投資收益率為6.5% ，均較上年同期出現(xiàn)一定提升，分別提升0.9個百分點、3.2個百分點 。

從年報中公布的資產(chǎn)持倉報告來看，2024年陽光保險大幅加倉股票。

截至2024年末，陽光保險總投資資產(chǎn)規(guī)模為5485.8億元，同比增長14.3%。 其中，權(quán)益類金融資產(chǎn)（股票、基金、其他股權(quán)類金融資產(chǎn)）占比為21.8%，同比微增；權(quán)益類資產(chǎn)投資金額則為1195.4億元，同比增長18%，權(quán)益類資產(chǎn)中的股票類投資金額則為675.9億，投資金額同比大增28.4%。

陽光保險稱，其權(quán)益類資產(chǎn)綜合收益率大幅跑贏大盤 ，受托資產(chǎn)綜合投資收益率處于行業(yè)領(lǐng)先水平

2024年， 高分紅價值股對陽光保險的投資收益帶來一定助力。

對于權(quán)益類資產(chǎn)投資方向，陽光保險稱，2021年以來 ，公司前瞻地戰(zhàn)略性配置高分紅價值股等穩(wěn)健財務(wù)收益標(biāo)的 ，強化核心收益 ，并在2024 年初明確以防御為主線的權(quán)益投資策略 ，夯實投資收益底倉;在面對年內(nèi)市場的波動和政策的調(diào)整 ，集團成立研判小組專項跟蹤 ，適時抓住機會增厚收益 。此外 ，面對利率中樞下行時資產(chǎn)荒帶來的挑戰(zhàn) ，集團積極探索投資品種和產(chǎn)品模式的創(chuàng)新 ，密切關(guān)注包括REITs 、國債期貨等潛在投資機會 ，也包括并購重組等主題的產(chǎn)品和模式創(chuàng)新。

壽險、財險保費均增長，擬分紅21.9億

2024年，陽光保險的壽險和財險業(yè)務(wù)均保持一定增長勢頭。

從保費端來看，2024年陽光保險集團實現(xiàn)總保費收入1283.8億元，同比增長8.0%，其中實現(xiàn)保險服務(wù)收入640億元，同比增長6.9%。集團內(nèi)含價值1157.6億元，較上年末增長11.2%。

拆分來看，占大頭的陽光人壽2024年實現(xiàn)總保費收入804.5億元，同比增長7.8%；一年新業(yè)務(wù)價值51.5億元，同比增長43.3%。

這或陽光人壽人均產(chǎn)能提升有一定關(guān)系。

陽光保險管理層在年報中解釋稱，公司壽險業(yè)務(wù)堅持渠道變平臺，推進“一身兩翼”發(fā)展戰(zhàn)略，隊伍基礎(chǔ)不斷夯實; 前瞻應(yīng)對利率下行，強化資負(fù)管理、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，負(fù)債成本明顯降低，利源結(jié)構(gòu)更為均衡。

陽光保險年報顯示，2024年公司實現(xiàn)基層機構(gòu)產(chǎn)能和效率雙提升。2024年，陽光保險個險傳統(tǒng)隊伍活動人力同比增長8.3%，活動人均產(chǎn)能2.5萬元，同比提升21.9%；新增人力同比增長26.9%，新人活動人均產(chǎn)能1.8萬元，同比提升21.4%。

值得一提的是，陽光人壽個險渠道保持較好的增長態(tài)勢，該渠道2024年實現(xiàn)總保費收入228.7億元，同比增長22.5%，其中新單期繳保費收入60億元，同比增長39.6%。

從財險業(yè)務(wù)來看，陽光財險非車險業(yè)務(wù)維持不錯增長態(tài)勢。2024年陽光財險實現(xiàn)原保費收入478.2億元，同比增長8.1%。其中，非車險原保險保費收入同比增長16.7%，承保綜合成本率99.7%，實現(xiàn)承保利潤1.2億元。

在披露年報的同時，陽光保險還公布了2024年股息發(fā)放計劃，擬派發(fā)2024年最終現(xiàn)金股息每股0.19元（含稅），合計21.9億元，該計劃尚待股東會批準(zhǔn)。