3月21日盤后，交通銀行發布截至2024年12月31日止年度業績，該集團期內取得利息凈收入1698.32億元，同比增加3.48%；凈經營收入2602.69億元，同比增加0.87%；歸屬于母公司股東凈利潤935.86億元，同比增加0.93%；歸屬于母公司普通股股東每股收益1.16元。

資產負債表：凈息差再次下降，存款定期化趨勢未變

2024年末，交通銀行集團資產總額達到14.90萬億元，較上年末增長5.98%，其中，發放貸款和墊款余額8.56萬億元，同比增長7.52%；金融投資余額4.32萬億元，同比增長5.26%。

負債總額13.75萬億元，較上年末增長6.05%，其中，客戶存款余額8.80萬億元，同比增長2.91%；同業及其他金融機構存放款項余額1.07萬億元，同比下降1.17%。

圖片來源@交通銀行2024年年報

截止2024年末，股東權益總額1.15萬億元，較上年末增長5.14%，其中，股本7,426億元，其他權益工具1,747億元，資本公積1,114億元，盈余公積2,466億元，一般風險準備1,732億元，未分配利潤3,483億元。

報告期末，交通銀行集團客戶存款余額88,003.35億元，較上年末增加2,491.20億元，增幅2.91%，其中，公司存款占比55.68%，較上年末下降3.28個百分點；個人存款占比42.38%，較上年末上升3.11個百分點；活期存款占比33.08%，較上年末下降1.25個百分點；定期存款占比64.98%，較上年末上升1.08個百分點。可見在當前的市場環境下，存款的定期化趨勢依舊未改變。

報告期末，發放貸款和墊款余額85,551.22億元，較上年末增加5,980.37億元，增幅7.52%，其中，公司類貸款55,665.78億元，占比65.07%；個人貸款27,524.06億元，占比32.17%。金融投資余額43,200.89億元，較上年末增加2,159.28億元，增幅5.26%。其中，以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融投資656.15億元，以攤余成本計量的金融投資25,817.93億元，以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融投資1,082.14億元。

圖片來源@交通銀行2024年年報

報告期末，交通銀行境內銀行機構零售客戶數1.99億戶（含借記卡和信用卡客戶），較上年末增長3.68%，達標沃德客戶265.63萬戶，較上年末增長9.77%；AUM規模54,893.25億元，較上年末增長9.74%；集團管理私人銀行客戶資產12,956億元，較上年末增長11.07%。2024年，交通銀行的財富管理業務業績表現優于市場同類。

交行第四季單季凈息差1.27%，環比第三季度下降1bps；集團利息凈收入同比上升 3.48%，凈利差 1.11%，同比下降 3 個基點。凈息差下降的主要原因包括市場利率下行導致資產收益率下降，以及負債成本的剛性。凈息差的變化對銀行的利息凈收入產生了影響，導致利息凈收入增速放緩。

圖片來源@交通銀行2024年年報

利潤表分析：債券投資收益拉動凈利潤微增，手續費收入出現明顯下滑

報告期內，交通銀行集團實現歸屬于母公司股東的凈利潤935.86億元，同比增長0.93%，其中，第四季度單季實現歸屬于母公司股東的凈利潤249.89億元，同比增長1.82%，環比增長10.93%。

報告期內，交通銀行集團利息凈收入同比增加 57.09 億元，其中，各項資產負債平均余額變動帶動利息凈收入增加 132.99 億元，平均收益率和平均成本率變動致使利息凈收入減少 75.90 億元。報告期內，客戶貸款利息收入 2,981.20 億元，同比減少 80.30 億元，降幅 2.62%，主要由于客戶貸款平均收益率同比下降 34 個基點。

利潤增長主要來源于非利息凈收入的增長和信用減值損失的減少，非利息凈收入同比增長4.21%，其中投資收益及公允價值變動凈收益合計 295.78 億元，同比增加 23.61 億元，增幅 8.67%，主要是受市場波動影響，股權估值、債券及利率類衍生相關損益同比增加；匯兌及匯率產品凈損失 52.75 億元，同比多損失 21.88 億元，主要是掉期業務規模增加，導致掉期成本同比增加。

手續費及傭金凈收入出現明顯下跌，同比下降14.16%，其中受居民消費意愿不足及主動優化客戶結構影響；銀行卡業務收入同比減少 39.36 億元，降幅 20.98%，受費率下調政策性因素影響，代理類業務收入同比減少 17.72 億元，降幅 33.60%。

圖片來源@交通銀行2024年年報

不良貸款分析：公司類逾期率下降，個人逾期率上升

截至2024年末，交通銀行不良貸款余額1,116.77億元，較2023年末增加59.89億元，不良貸款率1.31%，較2023年末下降0.02個百分點；撥備覆蓋率201.94%，較2023年末上升6.73個百分點。公司類逾期貸款余額 592.66 億元，較2023年末減少 30.07 億元，逾期貸款率 1.06%，較2023年末下降 0.14 個百分點。個人逾期貸款余額 588.21 億元，較2023年末增加 109.89 億元，逾期貸款率 2.14%，較上年末上升 0.21 個百分點，其中住房貸款、信用卡、個人經營貸的不良貸款率分別為0.58%、2.34%、1.21%，較2023年上升0.21%、0.42%、0.43%。由此可見，企業端已經得到修復，今年有望傳導至個人端。

圖片來源@交通銀行2024年年報

從行業分布來看，交通運輸、倉儲和郵政業不良貸款率0.32%，較上年末下降0.16個百分點；制造業不良貸款率1.43%，較上年末下降0.13個百分點；租賃和商務服務業不良貸款率0.71%，較上年末下降0.09個百分點；房地產業不良貸款率4.85%，較上年末下降0.14個百分點；水利、環境和公共設施管理業不良貸款率0.60%，較上年末下降0.10個百分點。

科技分析：科技投入占營收比微增，科技人員增長明顯

報告期內，交通銀行金融科技投入114.33億元，同比增長4.94%；為營業收入的5.41%，同比上升0.23個百分點。報告期末，交通銀行金融科技人員9,041人，較上年末增長15.70%，占集團員工總人數比例9.44%，較上年末上升1.15個百分點。

報告期末，交通銀行集團員工共計95,746人，較去年增加1,000人，其中，研究生及以上學歷17,925人，占比20.07%；本科學歷63,468人，占比71.07%；大專及以下7,908人，占比8.86%。從結構上看，金融科技方面的人員占比有大幅提升，在員工占比中增加了1.5個百分點。2024年報中表示，2024年交通銀行實現引才突破，共引進金融科技等重點緊缺領域高層次人才500余人，可見交通銀行提高了對于金融科技人才的重視程度。

報告期末，科技金融授信客戶數較上年末增長 45.37%；戰略性新興產業貸款余額較上年末增長 9.05%；服務專精特新“小巨人”企業 6,454 戶，市場覆蓋度 43.94%，貸款余額較上年末增長 55.12%。

此外，交通銀行也在積極布局人工智能領域，探索大模型在金融業務中的應用，通過構建企業級AI能力平臺，交通銀行實現了大小模型場景建設超100個，入選上海市首批“模塑申城”行業應用示范基地，全年釋放超 1000 人力工作量。

總體來看，交行2024年表現總體優于2023年，2024年資產總額同比增長5.98%，高于2023年的同比增長率，2024年零售客戶數、達標沃德客戶數、AUM規模以及私人銀行客戶資產均實現了較快增長，科技人員也明顯增多。

不過，值得注意的是，當前環境下，凈息差仍面臨縮窄的壓力，2024年“債牛”帶動交行實現凈利潤微增，2025年是否還有“債牛”貢獻利潤仍存較大不確定性，手續費收入持續下降，個人貸款不良率出現明顯上升，都給交行的經營帶來不小的壓力。（本文首發于，作者｜李婧瀅，編輯｜劉洋雪）