3月7日訊（編輯 胡家榮）港股創(chuàng)新藥今日延續(xù)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，相關(guān)個(gè)股成為資金追逐焦點(diǎn)。

截至發(fā)稿，云頂新耀-B(01952.HK)、百奧賽圖-B(02315.HK)、騰盛博藥-B(02137.HK)分別上漲14.67%、10.07%、6.40%。

注：創(chuàng)新藥的表現(xiàn)

市場(chǎng)分析認(rèn)為，AI技術(shù)驅(qū)動(dòng)藥物研發(fā)突破的預(yù)期，疊加中國(guó)藥企加速全球化布局，正重塑行業(yè)估值邏輯。

AI賦能研發(fā)：從實(shí)驗(yàn)室到臨床的突破

3月6日，云頂新耀宣布其自主研發(fā)的首款A(yù)I驅(qū)動(dòng)mRNA個(gè)性化腫瘤疫苗EVM16在北京大學(xué)腫瘤醫(yī)院完成首例患者給藥。這款疫苗依托公司獨(dú)有的EVER-NEO-1“妙算”AI系統(tǒng)，通過(guò)分析患者腫瘤突變特征，篩選出具有高免疫原性的新抗原，進(jìn)而設(shè)計(jì)出編碼數(shù)十種靶點(diǎn)的mRNA疫苗。

百奧賽圖近日宣布完成AI抗體研發(fā)平臺(tái)DeepSeek的本地化部署，并與公司“千鼠萬(wàn)抗”計(jì)劃形成深度協(xié)同。該平臺(tái)能從千萬(wàn)級(jí)真實(shí)抗體庫(kù)中智能篩選高親和力、低免疫原性的候選分子，并可模擬設(shè)計(jì)雙抗、多抗等復(fù)雜結(jié)構(gòu)。這種“AI+高通量實(shí)驗(yàn)”模式將傳統(tǒng)抗體發(fā)現(xiàn)周期從年縮短至月級(jí)別，為全球藥企提供突破性研發(fā)方案。

行業(yè)變革：從成本優(yōu)勢(shì)到技術(shù)范式重構(gòu)

當(dāng)前市場(chǎng)共識(shí)認(rèn)為，AI正從底層顛覆藥物研發(fā)邏輯。中信建投研報(bào)指出，AI制藥(AIDD)已滲透至靶點(diǎn)發(fā)現(xiàn)、分子設(shè)計(jì)、毒性預(yù)測(cè)等全流程，大幅提升早期研發(fā)效率。

傳統(tǒng)新藥研發(fā)平均需10年、26億美元，成功率不足10%，而AI技術(shù)有望將臨床前階段成本降低至1/10，時(shí)間壓縮2/3。

廣發(fā)中證香港創(chuàng)新藥ETF基金經(jīng)理劉杰近日表示，港股創(chuàng)新藥板塊也在發(fā)生一些變化，處于量變聚集質(zhì)變的過(guò)程。

他還指出，就像DeepSeek以高效低成本模式挑戰(zhàn)AI巨頭一樣，中國(guó)創(chuàng)新藥企也在用類似的路徑重塑全球醫(yī)藥創(chuàng)新格局：用更低的成本，達(dá)到效果相近甚至更好的創(chuàng)新成果。出海愈發(fā)頻繁、越來(lái)越好的臨床數(shù)據(jù)，中國(guó)創(chuàng)新藥在海外的出色表現(xiàn)也引發(fā)外媒頻頻報(bào)道。

全球競(jìng)速：技術(shù)迭代催生新生態(tài)

中信建投表示，海外公司在AI制藥領(lǐng)域探索時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)，經(jīng)歷了一些挫折后近年來(lái)有望迎來(lái)突破。薛定諤從軟件服務(wù)開(kāi)始逐步拓展到自主推進(jìn)AI管線，Recuision通過(guò)表觀篩選在研管線布局豐富，通過(guò)與Exscientia整合有望進(jìn)一步加強(qiáng)頭部企業(yè)能力，IQVIA與ICON在臨床研究過(guò)程中積極整合AI技術(shù)，有望將臨床實(shí)驗(yàn)效率帶入新階段。

國(guó)內(nèi)企業(yè)中多數(shù)AI制藥相關(guān)公司仍處于早期階段，但如晶泰科技、英矽智能等也已經(jīng)開(kāi)始或者成功進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)，助力公司發(fā)展邁入下一階段。國(guó)內(nèi)CXO企業(yè)如泓博醫(yī)藥、成都先導(dǎo)已經(jīng)開(kāi)始推出各自技術(shù)平臺(tái)，運(yùn)用AI加速新藥研發(fā)。

（ 胡家榮）