圖片Pixabay

隨著牛奶掀起打折潮，市場競爭愈發激烈，乳企的日子都不太好過。

哪怕蒙牛乳業（02319.HK）這樣的行業龍頭，也不可避免受到影響。近日，“蒙牛為實現對中糧承諾的優化，或裁員超過6000人”的傳言在網上廣泛傳播，引發關注。

這一傳言隨后被蒙牛方面否認。12月23日，據南方日報報道，一位接近蒙牛的人士向記者證實近期確有裁員，但人數較傳言有比較大出入，“也沒聽說蒙牛對中糧有裁員承諾，這兩年都在調整人員，有出也有進。”

蒙牛乳業財報數據顯示，截至2024年6月30日，公司在中國大陸、香港、大洋洲及東南亞等地合計聘用員工超4.3萬名。與之相比，在2023年底，這一數字為4.64萬。以此粗略計算，上半年蒙牛減員超過3000人。

這背后，是整個乳業的寒冬。2020年以來，受奶源供應短缺影響，奶牛養殖行業進入到投資快速增長期，大型牧場項目紛紛開工建設。隨著新建牧場陸續進入投產期，原奶產量持續增長。進入2023年后，逐漸增長的供給和趨于平緩的需求之間難以平衡。

國家統計局數據顯示，2024年1月至6月，國內牛奶產量1856萬噸，同比增長3.4%；規模乳企乳制品產量1433萬噸，同比減少3%。奶產量增速高于消費量增速，這給了部分小企業獲得低價奶源和低價銷售產品的機會，對終端牛奶價盤產生一定影響。

此前線下走訪廣州天河區某連鎖超市時曾發現，冷藏奶常見“滿29-10”“滿35-15”的優惠，而原價40元的12瓶裝本土品牌純牛奶為促銷已將價格壓至19.9元。

價格上的競爭，給2024年的乳企帶來較重的業績壓力，如伊利就在營收增長上遭遇困難。伊利股份（600887.SH）財報顯示，2024年前三季度，伊利營收890.39億元，同比下滑8.59%，歸母凈利潤108.69億元，同比增長15.87%；而蒙牛，則是迎來了營收、利潤雙雙降低：上半年營收446.71億元，同比下滑12.6%，歸母凈利潤24.46億元，同比下滑19.03%。

龍頭乳企尚且如此，中腰部乳企則受到了更大沖擊。據新京報統計，36家上市、掛牌乳企中，2024年上半年，有13家出現虧損，24家凈利潤下降，虧損面較去年同期有所擴大，整體盈利水平呈下降趨勢。

對于當前的行業困境，蒙牛早有認知。今年7月的中國奶業大會，蒙牛集團總裁高飛曾明確表示，中國乳業正面臨著2008年以來的最嚴峻挑戰，當下困擾行業發展的根本依然是三大頑疾：“一是品類多元化不足、二是供需均衡性矛盾、三是產業鏈韌性較弱。”

或許正是因此，蒙牛才會通過減員及削減銷售費用的方式壓縮成本。財報數據顯示，在減員3000余人的同時，2024年上半年，蒙牛的銷售及經銷費用也減少8.8%至126.8億元。其中，產品和品牌宣傳及行銷費用減少12.1%至45億元。

蒙牛也在同步尋找新的機會。高飛曾提到，專業營養和專業原料市場是增量。在B端，蒙牛也有所突破，蒙牛已與肯德基、必勝客、瑞幸、庫迪、蜜雪冰城等知名品牌建立合作。

不過，市場有聲音認為，在價格戰壓力下，自顧不暇的餐飲巨頭并沒有能力給蒙牛們留太多毛利，頭部乳企的新故事還有待市場驗證。

截至12月23日收盤，蒙牛乳業報價每股17.88港元，相較52.63港元/股的歷史高點，跌幅超過66.03%。

（謝斯臨 綜合自南方日報、、36kr、新京報、21世紀經濟報道等）