雷建平 12月12日

小菜園國際控股有限公司（簡稱：“小菜園”，股票代碼為：“00999”）日前開啟路演，準(zhǔn)備2024年12月20日在港交所上市。

小菜園發(fā)行價(jià)為8.5港元，計(jì)劃全球發(fā)售1.01億股股份。其中，中國香港發(fā)售1011.84萬股，國際發(fā)售9106.24萬股。小菜園募資總額8.585億港元。

小菜園已在2024年8月通過中國證監(jiān)會IPO備案，拿到了上市的鑰匙。

這之前，九毛九已經(jīng)在港交所上市。綠茶餐廳等也已遞交招股書，準(zhǔn)備在港交所上市，不過，綠茶餐廳仍未完成上市。

8個(gè)月凈利4億

據(jù)介紹，小菜園創(chuàng)辦于2013年6月，定位為新徽菜時(shí)尚連鎖餐廳。傳統(tǒng)徽菜湯汁厚重，味鮮濃郁，擅長燒、燉、蒸，而爆、炒菜少，重油、重色，重火功，其主要風(fēng)味特點(diǎn)為咸鮮為主，突出本味，講究火功，注重食補(bǔ)。

為迎合現(xiàn)代人健康飲食的理念，小菜園創(chuàng)立之初便推出“新徽菜”概念，即在傳承徽菜用料講究、重視火功、以食養(yǎng)生的基礎(chǔ)上，注重健康營養(yǎng)，以少油少鹽、少用調(diào)味品的烹飪方法，盡可能還原食物天然味道。同時(shí)，在店面設(shè)計(jì)裝修上，提煉徽派古建筑元素，將徽派建筑風(fēng)格和家常味道一并帶入餐廳，提升顧客用餐體驗(yàn)。

截至最后實(shí)際可行日期，小菜園建立了663家直營門店組成的門店網(wǎng)絡(luò)，覆蓋中國不同地區(qū)，基本上均是「小菜園」品牌。

招股書顯示，小菜園2021年、2022年、2023年?duì)I收分別為26.46億元、32.13億元、45.49億元；期內(nèi)利潤分別為2.27億元、2.38億元、5.32億元。小菜園2023年?duì)I收較上年同期增長41.6%。

小菜園2024年前8個(gè)月營收為35.4億元，較上年同期的30.7億元增長15.3%；期內(nèi)利潤為4億元，較上年同期的3.95億元增長1.3%。

截至2024年8月31日止八個(gè)月，與2023年同期相比，小菜園旗下小菜園門店的同店銷售減少11.4%，門店層面經(jīng)營利潤率則由21.3%降至17.8%。

剛完成派息近2億

于2021年，小菜園宣派股息1.5億元，并于2022年結(jié)清該等股息，而2023年，宣派股息1.35億元，并于同期結(jié)清該等股息，全數(shù)均以現(xiàn)金支付。

截至2024年4月30日止四個(gè)月，小菜園宣派股息1.88億元，并于同期結(jié)清當(dāng)中的1.74億元，余款已于2024年5月結(jié)清。

加華資本是股東

小菜園執(zhí)行董事分別為汪書高、李道慶、田春永、周斌、汪維芳女士、陶旭安；非執(zhí)行董事為徐大衛(wèi)，獨(dú)立非執(zhí)行董事分別為錢明星、朱南軍、曾曉松。

于2022年11月27日，小菜園、XCY168 Limited、小菜園香港、小菜園餐飲控股、小菜園餐飲、英屬維爾京群島實(shí)體、汪書高及其他個(gè)人股東，與Harvest Delicacy訂立投資協(xié)議及股東協(xié)議，并于2022年12月29日訂立補(bǔ)充協(xié)議。

據(jù)此，HarvestDelicacy同意以人民幣1.5億元的等值美元代價(jià)認(rèn)購公司將發(fā)行的可換股債券（「第一筆可換股債券」）。第一筆可換股債券于2023年2月28日發(fā)行。

2023年6月28日，小菜園、XCY168 Limited、小菜園香港、小菜園餐飲控股、小菜園餐飲、英屬維爾京群島實(shí)體、汪書高及其他個(gè)人股東，與加華創(chuàng)佳（海南）投資合伙企業(yè)（有限合伙）（「加華創(chuàng)佳」）及Harvest Delicacy訂立投資協(xié)議及股東協(xié)議，據(jù)此，Harvest Delicacy同意進(jìn)一步以人民幣2.5億元的等值美元代價(jià)認(rèn)購公司將發(fā)行的可換股債券（「第二筆可換股債券」）。第二筆可換股債券其后于2023年12月1日注銷。

2023年12月1日，小菜園、XCY168 Limited、小菜園香港、小菜園餐飲控股、小菜園餐飲、英屬維爾京群島實(shí)體、汪書高及其他個(gè)人股東，與嘉裕加華（天津）股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（「嘉裕加華」）、加華創(chuàng)佳及Harvest Delicacy訂立第一輪投資協(xié)議及第二份經(jīng)修訂股東協(xié)議（「第一輪優(yōu)先股協(xié)議」）。

據(jù)此，HarvestDelicacy同意以4億元的代價(jià)認(rèn)購第一輪優(yōu)先股，（其中包括）(i)第一筆可換股債券項(xiàng)下結(jié)算的金額1.5億元的等值美元將用作認(rèn)購242.19股第一輪優(yōu)先股的代價(jià)，第一筆可換股債券向第一輪優(yōu)先股的轉(zhuǎn)換同時(shí)完成；及(ii)第二筆可換股債券項(xiàng)下的金額2.5億元等值美元將用作認(rèn)購403.66股第一輪優(yōu)先股的代價(jià)，第二筆可換股債券同時(shí)被取消。上述交易完成后，Harvest Delicacy持有公司645.85股第一輪優(yōu)先股。

2023年12月1日，小菜園、XCY168 Limited、小菜園香港、小菜園餐飲控股、小菜園餐飲、英屬維爾京群島實(shí)體、汪書高及其他個(gè)人股東，與加華創(chuàng)屹（海南）投資合伙企業(yè)（有限合伙）（「加華創(chuàng)屹」，與Harvest Delicacy、加華創(chuàng)佳及嘉裕加華統(tǒng)稱「投資者」）及Harvest Delicacy訂立第二輪投資協(xié)議及第三份經(jīng)修訂股東協(xié)議，據(jù)此，Harvest Delicacy同意以1億元的等值美元代價(jià)認(rèn)購107.53股第二輪優(yōu)先股。

汪書高控制93%投票權(quán)

小菜園持股平臺控制公司發(fā)行股本92.99%投票權(quán)，包括由XCY Yongqing Limited、XCY Xuyuan Limited、XCY Zhiyuan Limited、XCY Huiming Limited、XCY Weiyuan Limited、XCY Liyuan Limited及XCY Future Limited（統(tǒng)稱英屬維爾京群島實(shí)體）分別持有公司已發(fā)行股本39.96%、25.61%、6.48%、5.21%、2.50%、1.91%及11.32%。

汪書高為各英屬維爾京群島實(shí)體的唯一董事，故此能夠控制該等實(shí)體的投票權(quán)。

此外，汪書高及其他個(gè)人股東（即李道慶、田春永、周斌、陶旭安、葉紅利、方志國、汪維芳女士及陳海燕）分別持有XCYYongqing Limited 29.26%、9.84%、9.84%、9.84%、9.84%、8.51%、8.51%、7.18%及7.18%股權(quán)。

于2023年10月10日，汪書高與其他個(gè)人股東訂立一致行動(dòng)協(xié)議，據(jù)此，自本公司于2021年注冊成立以來，汪書高及其他個(gè)人股東已并將繼續(xù)一致行動(dòng)，方式為統(tǒng)一其XCYYongqing Limited的投票（包括在本公司股東大會上行使投票權(quán)），而其他個(gè)人股東將遵循汪先生有關(guān)XCY Yongqing Limited在公司股東大會上行使投票權(quán)的決定。

此外，HarvestDelicacy持股為7.01%。

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