文｜趕碳號

宜賓，是全國的白酒產(chǎn)業(yè)高地，白酒也是宜賓的“一號產(chǎn)業(yè)”。2023年，宜賓規(guī)模以上白酒企業(yè)營收突破1800億元，利潤突破400億元。其中，五糧液2023年營收833億元，凈利潤302億元。全國白酒四分之一的營收，和六分之一的利潤，都來自宜賓。2023年，宜賓市財政收入314億，在20個市州中位列全省第二。

如今，四川宜賓普通老百姓關(guān)注的明星企業(yè)，已不再只是養(yǎng)育了大半個宜賓的五糧液，而是寧德時代，是英發(fā)睿能、高景太陽能、和光同程、橫店東磁這些光伏企業(yè)……

今年9月，世界動力電池大會在宜賓舉行。所以，就連當?shù)氐木W(wǎng)約車司機聊起來都不無自豪地向趕碳號介紹：“這幾年宜賓政府招商引資力度很大，會展中心我們就有三座，現(xiàn)在的宜賓是一座新能源之都。”

至于宜賓有哪些優(yōu)勢，人們也很清楚。除了宜賓優(yōu)越的地理位置、良好的營商環(huán)境，地方政府開放積極的態(tài)度，宜賓還有一個大殺器，那就是足夠便宜的電費。

硅片第二軍團的領(lǐng)頭羊——高景太陽能，得以迅速發(fā)展，同樣也離不開當?shù)乇阋说碾娰M。高景太陽能在宜賓一直保持較高的開工率，光伏限產(chǎn)，也限不住不宜賓高景飛奔的腳步。

硅片環(huán)節(jié)自律限產(chǎn)，為何高景不受影響？

根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會2024年11月28日消息：

“本周兩家一線企業(yè)開工率分別維持在45%和50%，一體化企業(yè)開工率維持在50%-60%之間，其余企業(yè)開工率提升至40%-90%之間。

地方政府通過統(tǒng)計用電負荷等方式，力保當?shù)刂еa(chǎn)業(yè)正常運轉(zhuǎn)，使得目前硅片企業(yè)開工率有明顯反彈跡象。”

僅從40%-90%的開工率分布看，硅片限產(chǎn)的事情，基本上沒有落地。有些企業(yè)置中國光伏行業(yè)的限產(chǎn)自律倡議于不顧。

硅業(yè)分會明確披露，參與價格統(tǒng)計的硅片企業(yè)一共有12家，且都不是小公司，在市場中有一定分量。

我們都知道，上面提到的兩家一線企業(yè)，是硅片雙龍頭中環(huán)和隆基，一體化企業(yè)則是指晶科、晶澳、天合等。

那么，在其余企業(yè)中，誰家的開工率在40%，誰的開工率又高達90%呢？這家開工率90%的企業(yè)，有沒有執(zhí)行行業(yè)協(xié)會組織的限產(chǎn)倡議呢？

種種跡象顯示，維持硅片高開工率的企業(yè)中，包括了高景太陽能。當然，趕碳號也不能百分百地確信，開工率90%的企業(yè)就是高景太陽能，而不是其他企業(yè)。不過，高景的開工率，即便沒有達到90%，也肯定保持在行業(yè)平均值之上。

趕碳號這樣推測的依據(jù)有兩個：

（1）第三方數(shù)據(jù)統(tǒng)計。

下面這張圖是Infolink的預測數(shù)據(jù)。這估計與最終實際情況有差異，但是基本方向不會相差太遠。從下圖也可以看出來，高景太陽能是所有硅片企業(yè)中開工率最高的一家。

（2）光伏專業(yè)人士特別是硅片同行的吐槽。

今年8月27日，隆基綠能和TCL中環(huán)同時宣布硅片漲價，旨在從硅片環(huán)節(jié)推動行業(yè)擺脫低價內(nèi)卷困境。

雖然兩家龍頭企業(yè)擁有整個市場近一半的硅片產(chǎn)能，但是兩家企業(yè)的聯(lián)合限產(chǎn)、限價行動，并沒有辦法完全影響到硅片價格走勢。硅片產(chǎn)能嚴重過剩，庫存高企，市場中的新老玩家們還有不少。

于是，早在今年9月下旬，中環(huán)、隆基兩大龍頭企業(yè)邀請了雙良、高景、美科3家企業(yè)聯(lián)合起來討論如何限產(chǎn)、限價。這五家硅片企業(yè)，后來也被行業(yè)戲稱為“硅片歐佩克5”。

當時，龍頭光伏企業(yè)們還有一個共同的行動，那就是相聚央視《對話》，錄制主題為“2024光伏的信心”特別節(jié)目。

這是硅片企業(yè)積極開展的一次行業(yè)自律舉措。半個多月以后的10月14日，中國光伏行業(yè)協(xié)會在上海組織了第一次行業(yè)自律內(nèi)部研討會。

可惜的是，硅片企業(yè)們雖然行動很早，但是約束力不夠。據(jù)知情人士向趕碳號透露，上述企業(yè)在達成協(xié)議后沒多久，就發(fā)現(xiàn)美科并沒有完全遵守限價的約定，高景太陽能也沒有履行限產(chǎn)的約定。

后來，硅片企業(yè)們又開了幾次會，但是從硅業(yè)分會統(tǒng)計的數(shù)據(jù)看，硅片限產(chǎn)的事情未能達到統(tǒng)一意見。

同一個四川，電價竟相差一倍？

2024年11月28日，硅業(yè)協(xié)會在周評中提到：“地方政府通過統(tǒng)計用電負荷等方式，力保當?shù)刂еa(chǎn)業(yè)正常運轉(zhuǎn)，使得目前硅片企業(yè)開工率有明顯反彈跡象。”

仔細品一下，這是什么意思呢？這至少說明，硅片開工率反彈，有來自地方政府因素的影響。

這也說明，可能是地方政府在保護硅片企業(yè)的高開工率。保開工率，當然就意味著保就業(yè)，保民生。

若是地方政府“通過統(tǒng)計用電負荷等方式，力保當?shù)刂еa(chǎn)業(yè)正常運轉(zhuǎn)”，似乎把“力保”改成“督促”在表述上更為合適：政府不愿意企業(yè)停產(chǎn)，因為光伏是很多地方的支柱產(chǎn)業(yè)。

其實，在此之前，趕碳號不止一次聽到企業(yè)反饋：行業(yè)進入全面虧現(xiàn)金階段，生產(chǎn)得越多虧得就越多。企業(yè)站在自身財務(wù)角度，即使想要停產(chǎn)，或者是降低開工率時，來自地方政府的阻力很大。當然，地方政府也會同步加大對企業(yè)的扶持、幫困力度。

地方政府對光伏企業(yè)扶持，最直接的就是給錢，直接發(fā)放補貼或者通過電價的形式給予補貼。因此，光伏制造企業(yè)的競爭力，在當下往往并不是技術(shù)水平或者先進工藝，而是電價。

在一分一厘扣利潤的時候，電費變得越來越重要。高景的優(yōu)勢也就體現(xiàn)出來了。趕碳號通過多個渠道證實，高景在宜賓的電費只有0.28元/度，全行業(yè)最低！

這一信息在相關(guān)媒體報道中也得到了佐證。今年7月23日，第一財經(jīng)發(fā)表題為《宜賓，從邊緣城市到“金邊銀角”》的文章。該文提到，“經(jīng)濟賬是企業(yè)落戶要算的第一筆賬。比宜賓更早引進動力電池的常州溧陽，其做好產(chǎn)業(yè)鏈配套的招商思路與宜賓一致，不過就建廠后期運營成本而言，顯然宜賓的電價更加誘人——寧德時代溧陽工廠的電價是每度0.6元，比宜賓高了近一倍。”以此來推測，寧德時代在宜賓到的電價，每度只有0.3元！

所以，四川宜賓的寧德時代工廠，目前是寧德時代最大的生產(chǎn)基地。寧德時代在宜賓的簽約項目已達六期，加上與時代吉利合作的動力電池項目，寧德時代在宜賓的總投資達到400億元，占地3450畝。全部建成后，預計將新增108GWh的產(chǎn)能，成為全球最大的動力電池生產(chǎn)基地之一。

我們在討論宜賓電費的時候，還應(yīng)考慮到枯水期和豐水期的差異。

據(jù)了解，以水電為主的四川樂山為例，在豐水期的電費在0.36元/度，而現(xiàn)在枯水期的電費一0.6元/度。正是這個原因，通威股份在豐水期超產(chǎn)，在枯水期調(diào)降開工率，消化前期的大量庫存。

但是，對高景來說，這又是另外一個故事了。現(xiàn)在光伏行業(yè)產(chǎn)能過剩，企業(yè)經(jīng)營困難，高景太陽能完全有關(guān)停項目、降低開工率的理由。但是，如果電費足夠便宜，那企業(yè)就沒有停產(chǎn)或者降低開工率的動力了——在市場上賺不到的錢，可以賺電費的差價。

我們可以簡單算一筆賬。

工信部《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件（2024年本）》要求，“現(xiàn)有多晶硅片項目平均綜合電耗小于25萬千瓦時/百萬片，新建和改擴建項目小于20萬千瓦時/百萬片；現(xiàn)有單晶硅片項目平均綜合電耗小于10萬千瓦時/百萬片，新建和改擴建項目小于8萬千瓦時/百萬片。”

那么，硅片10萬千瓦時/百萬片，應(yīng)當是行業(yè)平均水平或在平均水平以上。一片硅片大約使用0.1度電。一度電若是便宜3毛錢，那么一片硅片的成本就可以便宜3分錢。以硅業(yè)分會11月28日的報價來看，這3分錢，就占到硅片銷售單價的2.58%。

這對于一分一厘摳利潤的硅片行業(yè)來說，不啻為一筆巨款！

0.28元的電費，高景太陽能在宜賓之外的其他地方，其實也是享受不到的。

高景太陽能曾有上市計劃（現(xiàn)在已經(jīng)終止）。公司招股說明書顯示，2021年、2022年的電力采購均價分別是0.38元、0.39元。當時高景的產(chǎn)能是在珠海和青海，宜賓基地正在籌建。

趕碳號掌握的信息顯示，另外一家光伏企業(yè)、通威叛將謝毅的和光同程，在宜賓的電價投資協(xié)議顯示為0.41元/度，而實際是之前的0.35元/度。這個電價，也算相當便宜了。

難怪有四川的光伏同行感慨，同一個四川，樂山的電費是0.6元/度，到了宜賓就成了0.28元/度。

宜賓政府大力支持高景，從邏輯上也是可以理解的。

第一，高景太陽能作為硅片黑馬，確實是優(yōu)秀企業(yè)、優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

高景太陽能股份有限公司投資建設(shè)的年產(chǎn)50GW單晶硅棒及30GW單晶硅片生產(chǎn)項目。項目一期從簽約到投產(chǎn)實現(xiàn)了75天的“高新速度”，該企業(yè)僅用一年多的時間便在2023年成為宜賓“雙百億”企業(yè)（產(chǎn)值108億元，營業(yè)收入超百億元）。

第二，光伏行業(yè)前景看好，高景太陽能所處的硅片行業(yè)的困難，只是暫時的，公司“產(chǎn)銷兩旺”。高景太陽能成本控制能力出眾，生產(chǎn)運營能力極強。目前，其國內(nèi)市場的庫存占比很低，海外市場沒有任何庫存。

此外還有一個最重要的原因，就是任何地方政府都不會容忍千方百計招商引資進來的項目黃了。這有面子的問題，更有里子的問題。

后 記

上周五，趕碳號發(fā)布了一篇新特能源靠自備電廠和其它硅料企業(yè)卷電價的事。大西北的煤外運成本高，類似特變電工、其亞集團、東方希望就建了自備電廠，給自家多晶硅或電解鋁產(chǎn)能供電。

和這種自建煤電卷電價的行為，可能有違行業(yè)能耗新規(guī)以外，那么像高景太陽能這種通過電價補貼來卷硅片的情況就更加讓人無法接受了。

這類行動給行業(yè)正倡導的限產(chǎn)、限價肯定帶來了阻力，也成為光伏洗牌的非市場化的變量因素。

最近，趕碳號看到一份內(nèi)部文件。該文件明確規(guī)定：

各地在招商引資時“不得違反國家價格政策，出臺優(yōu)惠電價批權(quán)限或降低審批要求水價等政策，不得違規(guī)進行電價、水價等補貼”。

如果這份文件能得到切實落地執(zhí)行的話，那么，類似優(yōu)惠電價補貼企業(yè)卷光伏的情況，可能就持續(xù)不了多長時間了。