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在連續兩個季度持平后，今年三季度末，備受市場關注的銀行凈息差進一步收窄。

11月22日，國家金融監督管理總局發布的2024年三季度商業銀行主要監管指標情況數據顯示，截至今年三季度末，我國商業銀行（法人口徑，下同）凈息差為1.53%，較今年上半年末下降0.01個百分點。

據國家金融監督管理總局披露，今年一季度末、二季度末，商業銀行凈息差均維持在1.54%。這也意味著，第三季度商業銀行凈息差未能延續前兩個季度的企穩勢頭，出現承壓下行。

反映在A股上市銀行三季報中，多數上市銀行的凈息差與行業下降趨勢一致，不過也有個別銀行的凈息差止跌回升，出現環比改善跡象。

低利率背景之下，銀行的資產、負債兩端均發生了較大變化。

今年以來，LPR已三次下調，存款利率也已經歷多次調整。在國有大行存款利率全面邁入“1”字頭后，股份行、城農商行紛紛跟進下調。11月以來，“降息潮”進一步蔓延至民營銀行，多家民營銀行近日扎堆下調存款利率，甚至不乏有銀行降幅高達25個基點。

“三季度銀行的凈息差小幅收窄，但呈現企穩態勢，”11月25日，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華在接受采訪時表示，“目前來看，存款定期化問題仍嚴重，銀行持續讓利實體經濟、存量房貸款利率重定價與市場競爭，導致貸款收益下降，銀行凈息差進一步收窄。不過也要看到，央行降準、降息、利率市場化改革等多措并舉，將有效降低銀行負債成本，加上年內銀行投資收益增長，有望在一定程度緩解降息壓力。”

股份行、農商行息差與上季度末持平

據國家金融監督管理總局數據，2024年前三季度，我國商業銀行合計實現凈利潤1.87萬億元，同比增長約0.5%；截至三季度末，商業銀行總資產376.33萬億元，比上年增長8%；凈息差為1.53%，較上季度末下降0.01個百分點；非利息收入占比22.95%，占比較上季度末下降1.36個百分點；不良貸款率1.56%，與上季末持平。

對此，周茂華向指出，“從公布信息看，三季度末銀行業總資產和凈利潤同比較上半年穩中有升、不良率維持低位，銀行業經營狀況略有改善，反映出宏觀經濟逆周期調節效果有所釋放、經濟穩步復蘇?！?/p>

凈息差方面，分機構類型來看，截至三季度末，我國大型商業銀行、股份制銀行、城商行、農商行、民營銀行、外資銀行的凈息差分別為1.45%、1.63%、1.43%、1.72%、4.13%、1.44%。

其中，除股份行和農商行的凈息差與上季度持平外，大型商業銀行、城商行、民營銀行、外資銀行的凈息差均呈下降趨勢，分別較上季度末下降0.01、0.02、0.08、0.02個百分點。

從A股上市銀行披露的三季報來看，有23家披露了凈息差相關信息。其中，常熟銀行（601128.SH）以2.75%遙遙領先，最低的則為交通銀行（601328.SH），三季度末凈息差為1.28%。

注意到，相比于農商行，目前國有大行的凈息差低于平均水平。截至三季度末，建設銀行（601939.SH）、農業銀行（601288.SH）、工商銀行（601398.SH）、中國銀行（601988.SH）、交通銀行凈息差分別為1.52%、1.45%、1.43%、1.41%、1.28%，均低于1.53%的行業均值。不過郵儲銀行高于均值，三季度末為1.85%，為六大行中最高。

中信銀行、民生銀行凈息差逆勢上升

在變化趨勢方面，多數上市銀行的凈息差走勢與行業下降趨勢一致，不過也有個別銀行的凈息差止跌回升、環比有所改善。

在國有大行中，農業銀行的息差已呈現出企穩跡象，該行三季度末凈息差與二季度末持平，為1.45%。

此外，兩家股份行的凈息差均出現逆勢上升。截至三季度末，中信銀行（601998.SH）凈息差為1.79%，環比二季度末的1.77%上升2個基點，較年初亦上升1個基點；民生銀行（600016.SH）凈息差為1.40%，環比二季度的1.38%出現了2個基點的提升。

在民生銀行11月20日召開的三季度業績說明會上，民生銀行管理層表示，今年以來，該行以高質量、深度客群經營為基礎，負債成本水平持續提高。一方面，不斷提高普通活期存款吸收能力，主動管控存款結構，有序做好存款重定價管理，推動存款付息率持續下降；另一方面，積極優化同業負債結構，帶動低成本結算性同業活期存款增長，促進同業負債付息率逐季改善。

中信銀行資產負債部總經理劉月珍也在該行業績會上提到，2024年前三季度，該行凈息差變動領先同業。“中信銀行將持續把‘穩息差’作為第一經營主題，堅持做好量價平衡。策略上，重在負債端成本管控，兼顧資產端優化業務結構。目標上，力爭2024年凈息差變動繼續跑贏市場?！?/p>

周茂華認為，從趨勢看，未來銀行業凈息差壓力有望逐步緩解。

“國內逆周期調節政策效果逐步顯現，經濟穩步復蘇將帶動金融服務需求回暖，再加上金融市場情緒回暖，存款定期化問題將有所緩解；此外，降準、降息、銀行存款產品重定價等，也將有助于銀行穩定負債成本。考慮到政府債券發行等短期資金面擾動，引導金融機構加大實體經濟支持，助力開門紅，年底前后不排除央行再度出臺降準措施。”周茂華說。