10月4日消息，截至收盤，香港恒生指數漲2.82%，報22736.87點，創兩年半新高。恒生科技指數漲4.99%，報5227.13點，半導體股飆漲，宏光半導體（06908.HK）漲超285%，華虹半導體（01347.HK）、中芯國際（00981.HK）漲近30%。中資券商股延續強勢走勢，中州證券（01375.HK）漲逾29%，申萬宏源（06806.HK）漲逾25%。

多只股票評級被上調

此外，花旗將阿里巴巴（09988.HK）港股目標價從115港元上調至135港元，并維持“買入”評級。花旗認為，隨著中國政府出臺的一系列貨幣及財政支持措施，有望改善財富效應，提振消費情緒，預期阿里巴巴將在“雙十一”期間加強投資和市場推廣，以促進旗下電商平臺的GMV（商品交易總額）增長。

德意志銀行則上調了小鵬汽車（09868.HK）的目標價。德意志銀行的研究分析師Bin Wang在一份報告中表示，小鵬汽車在今年剩余時間里有望保持強勁的銷售表現。小鵬汽車9月份交付量同比增長39%，創下了自該公司成立以來最高的月度交付水平，受市場對Mona M03車型的強勁需求推動。Bin Wang估計，小鵬汽車將在10月、11月和12月分別交付11000輛、15000輛和20000輛Mona M03車型。這位分析師將該股目標價從55港元上調至67港元。

同時，貝萊德已將中國股票的評級從中性上調至超配。貝萊德投資研究所表示，鑒于中國股票相對于發達市場股票的折價接近創紀錄水平，且存在可能刺激投資者重新入市的催化劑，短期內仍有適度增持中國股票的空間。貝萊德首席中國經濟學家宋宇認為，在央行等部門政策“禮包”的帶動下，后續其他部門的支持力度和舉措也值得期待，隨著利好政策延續，有望看到持續向好的市場反饋。

外資掃貨，加速建倉中國資產

不僅是上調股票評級，數據顯示，外資正在用真金白銀建倉中國資產。

10月2日，香港聯交所披露的資料顯示，9月26日，摩根大通增持中國平安（02318.HK）3986萬股H股，每股均價為44.43港元，總金額約為17.71億港元。此次增持后，摩根大通對中國平安H股的最新持股數量約為6.17億股，最新持股比例為8.28%。

10月3日，港交所最新披露的資料顯示，摩根大通于9月27日分別買入中國太保（02601.HK）H股2.67億港元、比亞迪（01211.HK）H股17.91億港元、青島啤酒（00168.HK）H股2.42億港元。

香港交易所也獲摩根大通大幅增持。港交所披露文件顯示，9月27日，摩根大通以每股均價296.48港元增持約611.64萬股香港交易所股份，涉資約18.13億港元。此次增持后，摩根大通對香港交易所的最新持股數約為8142萬股，持倉比例由5.93%上升至6.42%。

也就是意味著，短時間內摩根大通耗資超41億港元，掃貨中國資產。

盡管港股此前出現了回調，但基金經理們表示，由于刺激措施，中國的前景已經發生了變化。新興市場基金Skagen Kon-Tiki的投資組合經理弗Fredrik Bjelland表示，“反彈還有很長的路要走，中國的估值很有吸引力。此外，與歷史相比，全球投資者的頭寸很輕。”摩根士丹利的Laura Wang表示，隨著中國政府可能宣布財政措施以提振已經宣布的刺激計劃，中國股市可能會再上漲10%至15%。

多方正在重新配置中國資產

摩根大通發布A股9月研報稱，此輪反彈有三大推動：賣空比率下降、兩融提升以及投資者的興奮情緒。具體來看，截至9月30日，香港市場買空比率從9月16日的21.8%下降至10.2%；A股兩融占總成交量的比例從9月20日的7.4%上升至9月27日的10.5%。

有市場觀察人士表示，早些時候離開中國股市轉而投向日本和東南亞股市的一波資金，正在重新配置中國資產。法國巴黎銀行表示，前三周從日本股市撤出的資金超過200億美元，韓國、印度尼西亞、馬來西亞和泰國的股票上周也錄得凈流出。

法國巴黎銀行策略師在周三的一份報告中寫道，“我們認為，一些外國投資者正在減持日本的超配，并將配置回中國。”需要明確的是，這種轉變仍處于初始階段。新加坡Atlantis Investment Management高級投資組合經理Eric Yee表示，“我們正在削減在亞洲其他地方的多頭頭寸，為在中國的購買提供資金。”

編輯 楊程 綜合自財聯社、券商中國

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