雷建平 9月30日

七牛智能科技有限公司（簡稱：“七牛云”，股票代碼為：“2567”）日前開啟招股，準備2024年10月16日在港交所上市。

七牛云發行區間為2.74港元到2.86港元，最高募資4.57億港元。

禾順為基石投資者，最高認購1.83億港元。

七牛云曾于2021年5月向SEC遞交招股書，準備納斯達克上市，不過，滴滴赴美上市，使中概股赴美上市之路停滯，導致七牛智能赴美上市夭折。

時隔2年后，七牛云轉道香港，又沖向資本市場，這是七牛云再次沖刺港股。同一命運的還有SOUL、喜馬拉雅，不過，轉道香港也并非坦途，七牛云整個上市流程非常緩慢，可謂是一波三折，估值也面臨下調。

年營收13.34億 虧損3.2億

七牛云成立于2011年，總部位于上海，圍繞數字化浪潮下的在線音視頻需求，深耕視頻點播、互動直播、實時音視頻、攝像頭上云等領域，提供面向場景的音視頻服務。

招股書顯示，七牛云2021年、2022年、2023年營收分別為14.71億元、11.47億元、13.34億元；毛利分別為2.91億元、2.29億元、2.8億元；毛利率分別為19.8%、19.9%、21%。

七牛云2021年、2022年、2023年期內虧損分別為2.2億元、2.13億元、3.24億元；經調整虧損分別為1.06億元、1.19億元、1.16億元。

七牛云2024年第一季度營收為3.42億元，較上年同期的2.71億元增長26.2%；毛利為7054萬元，上年同期毛利為4952萬元；毛利率為20.6%，上年同期的毛利率為18.3%。

七牛云2024年第一季度期內虧損為1.48億元，上年同期的期內虧損為9833萬元；期內虧損率為43.2%，上年同期的期內虧損率為36.3%。

七牛云2024年第一季度經調整凈虧損為2424萬元，上年同期的經調整凈虧為3074萬元。

截至2024年3月31日，七牛云持有的現金及現金等價物為2.37億元。

累計融資超30億

七牛云執行董事分別為許式偉、陳伊玲女士；非執行董事為呂桂華，獨立非執行董事分別為魏少俊、周正、史清博士。

七牛云累計融資超30億，股東包括經緯中國、啟明創投、張江高科、中國國有企業結構調整基金等機構。

七牛云獲多輪融資，其中，七牛云2012年2月獲數百萬元A輪融資，由經緯中國投資；2013年01月，獲啟明創投、經緯中國千萬美元B輪投資。

七牛云2014年8月獲得C輪2000萬美元融資，由寬帶資本領投，經緯中國和啟明創投跟投；2016年完成D輪5500萬美元融資，投資方包括方廣資本、嘉實投資、張江高科、澳洲電信等機構。

七牛云2017年8月宣布完成8500萬美元E輪融資，阿里集團、云鋒基金領投，2020年6月完成F輪及F-1輪9300萬美元融資，國調基金、交銀國際、宏兆基金等投資。

IPO前，七牛云創始人許式偉持股17.96%，聯合創始人、總裁GuihuaLyu持股為5.88%，阿里通過Taobao China持股為17.69%。

云鋒基金旗下Magic Logistics Investment Limited持股為12.44%，經緯持股為7.97%，Everest Lu Holding Limited（中國國有企業結構調整基金）持股為7.32%，啟明創投旗下Qiming Funds持股為6.83%。

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